00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich.

00:00:01: Täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote, die Senkrecht Rally im Halbleiterbereich setzt sich fort!

00:00:08: Wir haben über Nacht deutliche Kursgewinde bei SK Heinecks, bei Samsung Electronics im PC Sektor und auch bei Lenovo an der Wall Street mit Micron erneut auf der Gewinnerseite.

00:00:21: Das Unternehmen hat in nur achtundvierzig Tagen den Börsenswert von fünfhundert Milliarden auf über eine Billion Dollar verdoppelt.

00:00:29: es historisch betrachtet in dieser Geschwindigkeit noch nie.

00:00:33: Heute Abend werden HP und auch Marvel-Technologie Zahlen melden, ganz besonders wichtig also für diese Sektoren.

00:00:43: morgen Abend folgen dann unter anderem Dell.

00:00:46: Auch hier ist die Erwartungshaltung sehr hochgeschraubt und Goldman Sachs schraubte Jahres Endziele für den S&P weiter nach oben auf Achttausend Punkte getragen in erster Linie durch das zunehmende Ertragswachstum.

00:00:59: Ja, es bleibt spannend.

00:01:00: an der Wall Street eine sehr einseitige Relion.

00:01:03: trotzdem profitiert der Markt auch davon dass die Renditen der Staatsanleihen heute zurücklaufen Der Ölpreis ebenfalls unter Druck.

00:01:10: Die Wall Street setzt also weiterhin auf eine deeskalat in der Situation zwischen Iran und den USA.

00:01:32: Und damit das Wichtigste.

00:01:33: zuerst, dass hier ist keine Anlageberatung.

00:01:36: was wir aktuell an der Wall Street erleben Ja, so ziemlich einzigartig.

00:01:43: Es erinnert stückweit an die Endneunzigerjahre mit dem Unterschied dass viele dieser Unternehmen die senkrecht durch die Decke gehen letztendlich gesehen auch sehr starkes Wachstum ausweisen.

00:01:56: Die Rede ist vor allen Dingen vom Memory und Halbleiterbereich.

00:02:00: Dieser Sektor im S&P-Fünfhundert macht mittlerweile eine Gewichtung von fast zwanzig Prozent aus.

00:02:10: Hier geht es also in der Tat steil bergauf und weiter steilberg auf mit den Aktien von Micron.

00:02:18: gestern fast zwanzig Prozent im Plus-und zum Handelstart an diesem Mittwoch erneut vorbürslich sieben Prozent auf der Gewinnerseite, wir erleben beim Micron etwas was die Wall Street noch nie gesehen hat.

00:02:36: Die Markkapitalisierung von Microns hat sich in nur achtundvierzig Tagen von fünfhundert Milliarden auf über eine Billion US-Dollar verdoppelt.

00:02:49: Die Aktien von Nvidia, was die Marktkapitalisierung betrifft haben für die gleiche Spanne vierhundertneunzig Tage benötigt.

00:02:59: nie zuvor – hat sich der Marktwert eines Unternehmens so schnell auf über Eine Billion Dollar verdoppelte wie beim Micron.

00:03:09: Erst gestern hatte die UBS das Kursziel auf über eineinthausend sechshundert Dollar angehoben, vorher lag das Kurstziel noch bei fünfhundertfünfunddreißig Dollar.

00:03:21: Diese Rallye wie wir im Halbleitersektor sehen und bleiben wir mal beim Microns wird unter anderem auch durch den Optionsmarkt befeuert!

00:03:29: Wir sehen das insbesondere beim Micons.

00:03:32: hier sehen Die Kaufoptionen mit Verfall, Mai zwanzig neunundzwanzig und einem Kurs.

00:03:40: Einem Strike Price von eintausend einhundertfünfzig Dollar also den Ausübungskurs.

00:03:47: Diese Option waren gestern vorhandelstaat etwa einen Cent wert und schlossen am Abend mit einem Anstieg von fünfzehntausend siebenhundert Prozent.

00:03:59: was bedeutet das?

00:04:01: wenn ein Market Maker Kaufoptionen verkauft, muss er sich absichern.

00:04:07: Er muss diese Positionen hedgen und er kauft im Gegenzug das Underlying aus anderen Worten die zugrunde liegende Aktie.

00:04:17: dadurch entsteht durch den Derivatemarkt Ein Aufwärtssog bei dieser Aktie wie auch bei vielen anderen Halbleiter-Aktien, die diese Rally letztendlich gesehen tragen.

00:04:28: Diese Rally ist fundamental begründet in vielerlei Hinsicht aber sie ist eben auch begründete durch den zunehmenden Einfluss der Derivate Märkte.

00:04:37: hier wedelt der Schwanz zunehnend den Hund und befeuert diese Ralli!

00:04:45: Wir sehen das übrigens auf globaler Ebene, dass Euphorie in diesem Sektor immer mehr zunimmt.

00:04:51: Der koreanische KOSPI Index – also quasi das Äquivalent des S&P-Fünfhunderts für den südkoreanischen Aktienmarkt liegt für dieses Jahr fast ein Hundert Prozent Im Plus über zweihundert Prozent im Plus auf Sicht der letzten zwölf Monate getrieben in erster Linie durch die sehr starke Gewichtung des Techsektors.

00:05:14: Die Aktien von SK Heinecks konnten über Nacht erneut fast zehn Prozent zulegen, ist nun auch im Club der Unternehmen, die einen Marktwert von über eine Billion Dollar ausweisen.

00:05:28: Samsung Electronics letzte Nacht wieder drei Prozent im plus Taiwan Semiconductor über ein Prozent, plus Lenovo.

00:05:37: Die Aktie konnte letzte Woche schon erheblich zulegen nachdem der PC und Laptop-Hersteller ausgesprochen starke Zahlen gemeldet hat.

00:05:45: das war auch eine der Gründe deshalb die Aktien von Dell und HP in den letzten Handelstagen nach oben gedonnert sind und Lenovo ist über Nacht erneut um fast fünf Prozent gestiegen.

00:05:56: am Freitag ging es hier bereits zwanzig Prozent aufwärts Und am letzten Montag, also in dieser Woche ging es auch schon um fünfzehn Prozent aufwärts.

00:06:07: Das heißt wir haben hier jetzt einen Kursanstieg von fast vierzig Prozent innerhalb von etwa ein Einhalb Handelswochen.

00:06:18: Parabolisch geht es also hier weiter bergauf und es bleibt im diesen Segment ausgesprochen spannend!

00:06:25: Wir haben heute Abend die Quartalszahlen Also auch PC, Laptop und Druckerhersteller.

00:06:35: Die Erwartungshaltung ist hier mittlerweile sehr euphorisch.

00:06:39: Marvel Technology im AI Sektor wird heute Abend ebenfalls Zahlen melden.

00:06:44: das sind mit die beiden Werte die aus KI Perspektive besonders wichtig sein werden und aus Sicht der Softwaresektors wird sich die Wall Street sehr stark auf Salesforce konzentrieren.

00:06:58: Die Bank of America hatte hier erst letzte Woche Eine Verkaufsempfehlung bestätigt.

00:07:03: man glaubt, dass Salesforce im Gegensatz zu einer Service Now wesentlich schlechter aufgestellt ist was den AI-Wettbewerb betrifft.

00:07:12: Und Salesforce ist ein Dauwert also im Dau Jones und hat dementsprechend viel Gewicht.

00:07:18: wir hatten in den letzten Handelstagen im Software Universum so manche Enttäuschungen.

00:07:24: Die Aktien von Intuit konnten sind erheblich eingebrochen.

00:07:28: Auch wegen dem zunehmenden Wettbewerb durch AI, siebzehn Prozent der Belegschaft werden abgebaut und man wird also auf Salesforce besonders achten.

00:07:39: Heute sind es die Aktien vom Sea Scaler, die besonders stark unter die Räder geraten.

00:07:44: des Unternehmen verliert ein Viertel des Börsenwertes, nach Bekanntgabe der Quartalszahlen.

00:07:50: Und hier sehen wir vor allen Dingen mal Spreu und Weizen.

00:07:54: was das einen Sieg ist das andere Niederlage.

00:07:58: denn was Sea Scaler belastet bei den Aussichten sind vor allem auch die steigenden Kosten für Komponenten um genau zu sein die steigen Kosten im Memory Bereich.

00:08:09: darauf gehe ich gleich aber nochmal ein da die Makro Story hilft heute Auch wir haben keine besonders großen oder neuen Nachrichten, was den Iran und die Vereinigten Staaten betrifft.

00:08:21: Wie dem auch sei gilt hier das Motto Keine Nachrichten sind gute Nachrichten.

00:08:26: Die Renditen der lang laufenden Urstaatsanleihen laufen leicht zurück.

00:08:30: Das gleiche sehen wir auch beim Ölpreis.

00:08:33: Gestern waren die Fluggesellschaften im Plus, die Kreuzfahrt-Gesellschaften auch.

00:08:38: Währenddessen die Energiewerte unter Druck standen und das lässt tief blicken.

00:08:42: Die Wall City geht also weiterhin davon aus dass man in den nächsten Tagen auf einen Kompromiss zusteuert, auf eine Einigung zu steuert.

00:08:50: Und heute hat Donald Trump ein Kabinettstreffen im Weißen Haus mit dem Thema Iran im Fokus.

00:08:58: hier also bleibt die Wall Street hoffnungsvoll.

00:09:01: Wir haben heute auch einen sehr wichtigen Analysten Tag bei Bernstein, eine Konferenz die sich auf den Banken und Finanzsektor fokussiert.

00:09:11: für das Gesundheitszustand der Verbraucher, was sehen die Banken?

00:09:16: Besonders wichtig ist wird die Wall Street hier auch gut hinhören.

00:09:20: Wir haben um fünfzehn Uhr Eurer Zeit eine Rede von Jamie Dimon dem CEO von JP Morgan.

00:09:28: Um sechzehn Euro Zeit meldet sich dann der CEO der Bank of America zu Wort und heute Nacht um zwanzigund dreißig eurer Zeit spricht an der CEO von Wells Fargo.

00:09:40: Wir haben an der Wall Street eine sehr stark geteilte Performance, auch gestern waren es überwiegend die Chipwerte.

00:09:48: Die Chip-Maschinenbau-Werte, die AI-Wernte, die die Rallye angeführt haben.

00:09:53: Selbst unter den größeren Tech-Werten konnten einige an der Rallyee nicht teilhaben.

00:09:58: Unter anderem sind die Aktien von Nvidia seit Bekanntgabe der Quartalszahlen sogar gesunken.

00:10:04: Die Aktien vom Palantir standen gestern ebenfalls unter Abgabedruckt.

00:10:08: Wir sehen also eine sehr stark konzentrierte Rally auf einen Sektor, heißer läuft.

00:10:14: Apropos Heißlaufen, auch das ist historisch betrachtet selten.

00:10:20: Wenn wir uns den S&P-Fünfhundert hier mal anschauen – das ist eine Grafik von Beespoke Investment – dann sehen wir dass der S& P-Fünfundat knapp einundzwanzig Handelstage im überverkauften Bereich war, das war während der heißen Phase des Iran Kriegs und es hat nur sechs Handelstage gedauert um einem überverkauften Segment in einen überkaufte Bereich hochzulaufen.

00:10:49: und da bewegen wir uns jetzt bereits seit dreißig Handelstagen.

00:10:54: Daran sieht man eben auch, dass ein Markt sehr lange im überkauften Bereich sein kann muss also nicht unbedingt bedeuten das der Markt unmittelbar wieder zurückläuft.

00:11:05: und wir haben heute positive Kommentare von Goldman Sachs.

00:11:10: Hier werden die Ziele für den SOMP-Fünfhundert weiter nach oben geschraubt.

00:11:16: Zum Jahresende soll der SOMPP statt bei siebentausend sechshundert jetzt bei achttausenden Punkten notieren, in diesem Jahr soll das Gewinnwachstum der Unternehmen im SOMMP fünfhundert vierundzwanzig Prozent ausweisen gefolgt von dreizehn Prozent im kommenden Jahr und die Hälfte des Wachstums für das Jahr zwanzig siebenundzwanzig soll auf den Bereich AI-Infrastruktur entfallen.

00:11:48: Man ist also sehr optimistisch, dass diese Rallye an der Wall Street anhalten wird.

00:11:53: Bisher sind die saisonalen Trends der Midterm Elections normalerweise von Mai bis in die Midterms hinein eher Abgabedruck – das ist bisher noch nicht sichtbar!

00:12:06: Die Rally ist atemberaubend, muss man sagen.

00:12:09: Ich will kurz noch mal auf C-Scaler eingehen.

00:12:13: C-Scaler verliert heute erheblich an Wert.

00:12:16: das hat vor allen Dingen damit zu tun dass das Unternehmen mit höheren Inputkosten leben muss.

00:12:23: in anderen Worten die Preise für Memory werden die Margen beim frei verfügbaren Cashflow auf Jahressichte belasten.

00:12:38: Insgesamt war das Ergebnis eigentlich ganz gut, der Ertrag lag über den Schätzungen des Marktes aber bei den Aussichten wird man auch auf der Umsatzseite die Prognosen leicht verfehlen.

00:12:52: Man baut die capex Investitionen aus.

00:12:56: jetzt könnte man also meinen wenn mehr investiert wird wird man also mehr Technologie erhalten, tatsächlich aber beruhen die Cup-Ex Investitionen vor allen Dingen auf die hohen und steigenden Kosten durch Memory.

00:13:12: Das geht letztendlich auf die Margen beim frei verfügbaren Cashflow und wirkt sich dementsprechend belastend aus.

00:13:20: Wenn man sich übrigens die letzten Tage mal anschaut haben wir immer mehr Unternehmen, die bemängeln dass die Investitionen und die Ausgaben für AI außer Kontrolle geraten.

00:13:32: Der operative Vorstand von Uber hatte betont das man jetzt im Jahr zwanzig sechsundzwanzig innerhalb von nur vier Monaten das gesamte AI-Jahresbudget verschossen hat und der COO stellt nun die Frage ob das letztendlich gesehen im Verhältnis zu dem möglichen Return stehen.

00:13:55: Wir haben ähnliche Aussagen von Microsoft, auch Microsoft hat die Ingenieure aufgefordert bei Claude deutlich weniger stark zu agieren wegen der hohen Ausgaben und der explodierenden Kosten.

00:14:10: Token Maxing in anderen Worten das ist der Begriff dafür könnte hier also langsam einen Zenit erreichen.

00:14:19: So ändert aber nichts daran, wenn man sich eine Anthropic anschaut.

00:14:22: das Wachstum ist parabolisch.

00:14:25: die Umsätze wiederkehrenden Umsätze bei Anthropic Ist im Schnitt sind im schnitt fünfundreißig Prozent höher als bei Open AI.

00:14:38: beide drängen an die Börse.

00:14:40: Beide wollen als erstes an die bürse gehen.

00:14:43: wir warten darauf dass Open AI jeden Moment das Börsen Prospekt beziehungsweise den Antrag für den IPO platziert, ja ByteDance soll in diesem Jahr bis zu siebzig Milliarden Dollar an Carpex Investitionen tätigen dann möglicherweise bis zu einhundert Milliarden Dollar im nächsten Jahr.

00:15:05: Bite Dancer, die Gesellschaft hinter TikTok also plant hier ebenfalls weiterhin sehr stark zu investieren und erst gestern hatte Qualcomm gemeldet dass man einen Deal mit Bite Dance geschlossen hat um AI Chips an das Unternehmen zu liefern.

00:15:21: Dell Wird morgen Abend im Fokus stehen, hier wurden erst am Freitag die Kursziele bei Wells Fargo auf zweihundertseptzig Dollar angehoben.

00:15:30: Die Zahlen werden morgen Abend gemeldet.

00:15:33: heute wird bekannt dass Dell einen Auftrag von Iron Limited an Bord gezogen hat.

00:15:39: das neue Abkommen hat ein Gesamtvolumen für Dell in Höhe von eins Komma sechs Milliarden Dollar.

00:15:47: Das beinhaltet auch Blackwell System, aber wenn man das runterbricht rein auf Dell liegt.

00:15:53: Gekomponente bei immer noch sehr stattlichen USD.

00:15:58: Ja, wir haben schon wieder in den Schlagzeilen die Frage ob SpaceX und Tesla nicht früher oder später quasi zusammengelegt werden.

00:16:06: Elon Musk hat diese Möglichkeiten diskutiert erneut das berichtet heute morgen CNBC und Tesla verbucht in den Euroländern einen deutlichen Anstieg der Registrierungen im April ein Anstieck von fast im Vorjahresvergleich.

00:16:24: Ja, auf der Schattenseite sehen wir immer mehr Entlassungen im Tech-Sektor.

00:16:29: Wix und Groupon haben beide in den letzten Tagen bekanntgegeben das im Fall von Wix – zwanzig Prozent der Belegschaft über Groupon – zwarzig Prozent der Belägschaft unter anderem aufgrund des Einsatzes von AI gestrichen werden!

00:16:46: Insiderkäufe sehen wir zunehmend bei Norwegian Cruise Line.

00:16:50: im Friedensfall Iran-USA müssten die Kreuzfahrtgesellschaften eigentlich profitieren.

00:16:56: Der CEO hat gerade zweieinhalb Millionen Dollar an Norwegian Cruise Aktien erworben, das wurde gestern nach dem Closing der Wall Street bekannt.

00:17:06: Ansonsten sehen wir dass der Wettbewerb unter Airbus Boeing und einem dritten Player in Zukunft wohl etwas schärfer werden könnte.

00:17:14: ist ein langfristige Story Aber sie entwickelt sich in diese Richtung.

00:17:18: China hat die Annahme von Airbus-Flugzeugen verlangsamnt, um mehr Druck auf Brüssel auszuüben.

00:17:27: Man will dass die Comac C-Nine Eins Neun von Brüssel zertifiziert wird.

00:17:34: China drängt also auch in den Markt für Passagierflugzeuge im großen Stil.

00:17:40: Die Comac NINE Eins Neunein ist bereits in China im Einsatz.

00:17:45: So, das war's zum Opening bei uns an der Wall Street.

00:17:50: heute Abend wirds mit HP inkspannen.

00:17:53: Borgen dann mit Dell.

00:17:54: auch Marvel wird sehr wichtig sein für die Wall Street.

00:17:57: ich muss zugeben dass sich in meiner Karriere selten eine Phase erlebt habe die so senkrecht läuft bei einem Sektor wie aktuell.

00:18:06: also die Vergangenheit wiederholt sich hier schrittweise.

00:18:09: nochmal Stichwort end neunziger Jahre.

00:18:11: wie dem auch sei gibt es große Unterschiede.

00:18:15: Das Ertragswachstum ist da, das Umsatzwachstum ebenfalls.

00:18:19: man kann also nicht einfach sagen dass das alles nur eine Bubble ist aber dass sich das zunehmend wie ein Bubble anfühlt mit einer Senkrechtentwicklung der Halbleiterwerte und der Momentumwerte insgesamt.

00:18:31: auch die Raumfahrt Aktien an der Wall Street sind senkrecht gegangen in dieser Woche.

00:18:36: Das lässt dann schon einen gewissen Geschmack, Restgeschmack übrig.

00:18:40: Dass wir ein Repeat sehen eine Wiederholung der Endneunziger Jahre.

00:18:44: Jetzt wünsche ich euch einen guten Handelstag!

00:18:45: Wir sehen uns morgen wieder bis dann und ciao.

00:18:49: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungswecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

00:18:54: Er stellt keine Anlage Rechts oder Steuerberatung dar.

00:18:57: Krandle und Investitionen beigen Risiken ein schließlich Kapitalverlust.

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