Der Dow folgt dem Nasdaq in die Tiefe. Nach dem deutlichen Wahlsieg der Demokraten zeichnet sich zunehmend eine Rotation weg von den klassischen KI-Pick-and-Shovel-Aktien und hinein in bislang vernachlässigte Bereiche des Marktes ab. Besonders Halbleiter bleiben unter Druck. Qualcomm liefert zwar ordentliche Zahlen, enttäuscht aber bei der Gewinnprognose, während Arm beim Ausblick kaum über den Erwartungen liegt. Gleichzeitig wurde Microns geplantes 4,5-Milliarden-US-Dollar-Werk in Taiwan wegen eines Arbeitskonflikts auf Eis gelegt. Der fundamentale KI-Boom bleibt dennoch intakt: Hon Hai meldet für Oktober 46 Prozent Umsatzwachstum, und Meta betont, dass der Ausbau von Rechenzentren nach den Midterms zwar schwieriger, aber keineswegs gestoppt werde. Auffällig stark ist dagegen AppLovin mit besserem Umsatz, höherem EBITDA und einem deutlich stärkeren Ausblick; BTIG hebt das Kursziel auf 450 US-Dollar an.

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Die Midterms in den USA sind vorbei und hinterlassen die Republikaner deutlich geschwächt. Inwieweit das nun mit dem deutlich sinkenden Ölpreis zusammenhängt, ist allerdings offen. Das nun aber das Thema der Inflation und damit dem US-Leitzins wieder in den Fokus rückt, liegt wiederum auf der Hand. Wo wir aktuell stehen und welche Szenarien nun in Frage kommen können, das stellt Wieland Arlt, CFTe und ehemaliger Präsident der IFTA in der aktuellen Ausgabe von Fast & Forex vor.

Die Wall Street dreht nach den Midterms deutlich ins Plus. Über Nacht war die Reaktion zunächst deutlich negativer, nachdem die Demokraten sowohl das Repräsentantenhaus als auch den Senat gewonnen haben. Inzwischen überwiegt jedoch die Erleichterung, dass ein großer Unsicherheitsfaktor vom Tisch ist. Nach aktuellem Stand könnten die Demokraten auf rund 55 Senatssitze und 258 Sitze im Repräsentantenhaus kommen – deutlich mehr als zuvor erwartet. Besonders bemerkenswert ist der Erfolg in mehreren wichtigen Rechenzentrumsstaaten wie Texas, Georgia und Ohio. Kurzfristig belastet das einige Data-Center-Aktien, da neue demokratische Gouverneure den Ausbau stärker regulieren könnten. Gleichzeitig fallen die Renditen und auch der Ölpreis gibt nach. Brent liegt bei rund 102 US-Dollar. Rückenwind kommt zudem aus dem KI-Sektor: Advanced Micro Devices übertrifft die Erwartungen mit 13,4 Milliarden US-Dollar Umsatz, während das Rechenzentrumsgeschäft um 97 Prozent wächst. Auch Arista Networks, Astera Labs und Super Micro Computer liefern starke Zahlen und Ausblicke.

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Die Wall Street geht mit gemischter Stimmung in den Tag der US-Zwischenwahlen. Nasdaq-Futures liegen freundlich, der Dow dagegen unter Druck. Gleichzeitig zieht Brent nach dem US-Angriff auf Irans Insel Qeshm wieder an, auch wenn Washington von einer begrenzten defensiven Maßnahme spricht und derzeit keine unmittelbare Eskalation plant. Im Mittelpunkt stehen heute aber die Midterms: Die Prognosemärkte rechnen inzwischen mit rund 95 Prozent Wahrscheinlichkeit für eine demokratische Mehrheit im Repräsentantenhaus und 78 Prozent im Senat. Eine „Blue Wave“ ist damit weitgehend eingepreist. Für eine positive Marktüberraschung müssten die Republikaner deutlich besser abschneiden als erwartet. Im Technologiesektor bleibt die Stimmung angespannt: Apple liefert zwar bessere Quartalszahlen, enttäuscht aber mit der Margenprognose wegen steigender Speicherpreise und höherer Kosten für Siri AI. Palantir wächst weiter spektakulär um 96 Prozent, doch die Bookings verlieren an Dynamik. Die Aktien von Shopify brechen wegen der teils enttäuschenden Zahlen vorbörslich stärker ein. Zusätzlich stuft Bank of America Marvell nach der Lumentum-Übernahme auf Neutral ab und senkt das Kursziel drastisch von 400 auf 225 US-Dollar. Heute Abend folgt mit AMD der nächste große KI-Test.

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Die Wall Street startet mit einer Erholung in die neue Woche, wobei die entscheidenden Belastungsfaktoren bleiben. Unterstützung kommt vor allem vom Ölpreis. Brent fällt deutlich, nachdem neue diplomatische Signale zwischen den USA und Iran Hoffnungen auf eine Entspannung wecken. Gleichzeitig steht an diesem Dienstag die US-Zwischenwahl an. die Prognosemärkte sehen die Demokraten mit hoher Wahrscheinlichkeit im Repräsentantenhaus und inzwischen auch klar im Rennen um den Senat. Im Technologiesektor bleibt die Stimmung fragil: Der SOX-Halbleiter-Indedx verlor im Oktober 17 Prozent und fiel unter die 200-Tage-Linie. Gleichzeitig wird die Finanzierung des KI-Booms schwieriger. OpenAI hat seine Kapitalaufnahme von ursprünglich 30 auf 20 Milliarden US-Dollar reduziert und akzeptiert eine niedrigere Bewertung, während S&P den Ausblick für Meta wegen der hohen Investitionen und des schwächeren freien Cashflows auf „Negative“ gesenkt hat. Für Meta werden die Investitionsausgaben von 140 Milliarden US-Dollar 2026 auf 225 Milliarden 2027 und 262 Milliarden 2028 geschätzt. Marvell und Lumentum melden beide gemischte Zahlen. Außerdem wird Lumentum von Marvell übernommen, in einer rein durch Aktien bezahlten Transaktion. Auch hier reagiert die Wall Street skeptisch. Heute Abend folgt mit Apple der nächste große Test für Big Tech. Die Nachfrage nach dem iPhone 18 und iPhone Duo gilt als stark, allerdings ist die Bewertung hoch und steigende Komponentenpreise könnten die Margen belasten.

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00:00 Begrüßung und Einleitung
04:17 Aktuelle Daten
08:53 DAX® (Future)
14:01 SMI (Future)
17:15 Nikkei 225 (Future)
19:41 S&P500 (Future)
21:51 Nasdaq 100 (Future)
22:49 Dow Jones (Future)
24:31 Siemens
27:42 Coinbase
30:19 Apple
31:56 Abschluss
32:52 Disclaimer

Die Wall Street steht zum Wochenschluss erneut deutlich unter Druck und wieder ist Tech das Problem. Auslöser sind enttäuschende Zahlen und Ausblicke bei mehreren Technologiewerten, darunter Intel, Amazon, Reddit und Twilio. Besonders kritisch wird der enorme Kapitalbedarf des KI-Booms gesehen. Amazon meldet für die vergangenen zwölf Monate einen freien Cashflow von minus 42,4 Milliarden US-Dollar, Alphabet lag im Quartal bei minus 9,1 Milliarden, Meta war erstmals seit 2012 negativ und SpaceX verbrannte rund 9,9 Milliarden US-Dollar. Amazon enttäuscht zudem mit schwächerem Ausblick. AWS wächst zwar um 39 Prozent, doch die Erwartungen lagen teilweise noch höher, während die hohen Investitionen den Cashflow belasten. Intel schlägt die Erwartungen im dritten Quartal, liefert aber einen deutlich schwächeren Ausblick: Für das vierte Quartal werden nur 15 bis 16 Milliarden US-Dollar Umsatz erwartet, belastet von schwacher PC-Nachfrage und einem Produktionsausfall in Israel. Gleichzeitig bleibt der eigentliche KI-Boom fundamental intakt – Rechenzentrumsausgaben und Nachfrage sind weiter hoch –, doch der Markt fragt zunehmend, wie lange sich dieses Wachstum finanzieren lässt, wenn der freie Cashflow der Hyperscaler gleichzeitig wegbricht.

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Die Wall Street steht unter Druck, mit scharfen Einbrüchen im Tech-Sektor. Alphabet enttäuscht mit schwachen Quartalszahlen, während Microsoft mit starkem Azure-Wachstum überzeugt. Oracle überrascht mit einem optimistischen Cashflow-Ausblick, doch die Sorge wächst, dass der KI-Investitionsboom seinen Höhepunkt erreichen könnte. Gleichzeitig sorgt die Fed für neue Zinsspekulationen, während mögliche Verhandlungen mit Iran Hoffnung auf eine Entspannung im Nahen Osten machen. JPMorgan bleibt trotz der Turbulenzen bullisch und setzt auf eine breitere Markterholung. Dazu die wichtigsten Quartalszahlen von Eli Lilly, Caterpillar, Ford und vielen mehr.

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Das Gold kann sich immer noch nicht stabilisieren und fällt auf knapp 4.000 US-Dollar. Mit weiterhin starkem US-Dollar besteht nun die Gefahr, dass das Gold nach unten durchbricht. Wie realistisch ist dann ein weiterer Abverkauf des beliebten Edelmetalls? Wieland Arlt, CFTe und ehemaliger Präsident der IFTA geht dieser Fragen in der aktuellen Ausgabe von Fast & Forex nach.

Die Wall Street startet uneinheitlich in den Fed-Tag, getragen von einer deutlichen Erholung im KI-Komplex. Um 19 Uhr MEZ entscheidet die Fed über die Zinsen. Eine Anhebung gilt als unwahrscheinlich, entscheidend wird vielmehr, ob FED-Chef Kevin Warsh die Tür für einen Schritt im Dezember offenhält. Gleichzeitig bleibt die KI-Nachfrage ausgesprochen stark: SK Hynix meldet einen Umsatzsprung von 328 Prozent und einen mehr als siebenfachen Anstieg des operativen Gewinns. Das Management erwartet, dass die Nachfrage nach Speicherchips bis 2030 über dem Angebot liegen wird. Auch Vertiv liefert mit 61 Prozent Umsatzwachstum und deutlich höheren Prognosen ein starkes Signal für den Rechenzentrumsausbau, während GE Vernova die Aufträge organisch um 96 Prozent auf 29 Milliarden US-Dollar steigert. Zusätzlich gewinnt Google im Chipgeschäft an Boden: OpenAI plant laut The Information, künftig auch Googles TPUs zu kaufen und damit die Abhängigkeit von Nvidia weiter zu reduzieren. Belastend wirkt dagegen erneut der Ölpreis: Brent steigt auf rund 111 US-Dollar, nachdem Berichte über mögliche neue US- und israelische Angriffe auf Iran nach den Zwischenwahlen für Nervosität sorgen. Heute Abend folgen mit Microsoft und Alphabet zwei der wichtigsten KI-Zahlen der gesamten Berichtssaison.

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