00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Hoch mit dem Dow Jones, runter mit dem Nasdaq!

00:00:07: Wir sehen eine Sektorenrotation.

00:00:08: Gewinnmitnahmen im Halbleiter- und Memorybereich die Zahlen von Broadcom, von CrowdStrike, von Ciena... Die Zahlen waren gut das Wachstum beeindruckend aber die Kurse sind teils noch stärker explodiert als letztendlich das Wächstum exklusiv ausgefallen ist.

00:00:27: Man ist also letztendlich gesehen den fundamentalen Umfeld ein bisschen vorausgeeilt, Gewinnmitnahmen... Nichts wirklich ungewöhnliches.

00:00:35: Im Gegenteil, die meisten an der Wall Street dürften froh sein dass hier mal durchgeatmet wird.

00:00:40: insgesamt fallen die Analysten Kommentare zu Broadcom und auch zu Crowdstike positiv aus.

00:00:46: Wir haben ansonsten zunehmende Turbulenzen an den Kreditmärkten im Private Credit Bereich Blackstone begrenzte Rücknahmen aus einem großen Fond nach dem Anleger verstärkt Kapital abziehen wollten.

00:00:58: Auch das sorgt an der wall street für Zurückhaltung.

00:01:13: Diese Sendung wird Ihnen von SwissQuote präsentiert.

00:01:15: Wir sehen an Donnerstag also mal Gewinnmitnahmen im Halbleiter- und Memorybereich, die Zahlen von Broadcom waren eigentlich sehr robust aber die Messlatte hingen was die Aussichten betrifft teils zu hoch.

00:01:31: Die KI Umsätze waren leicht unter den erwartungen die akste wird abgestraft.

00:01:36: bei kraut strike ein ähnliches bild.

00:01:39: die zahlen waren im grunde gut aber der biet die quote wie stark man die schätzung und geschlagen hat das sei.

00:01:46: zu Mau gewesen.

00:01:48: Auf Five Below schwächer nach an sich ausgesprochen guten Zahlen, also eine Sektorenrotation.

00:01:54: raus aus Halbleiter Memory Werten das belastet den Nasteck und rein in die Standard Werte.

00:02:00: der Dow Jones explodiert nach oben mit den Aktien von United Health deutlich auf der Gewinnerseite.

00:02:06: Das liegt übrigens auch daran, dass United Health von der Bank of America mit einem Kursziel von vierhundertfünfzig dort zum Kauf empfohlen wurde.

00:02:13: Hier geht man davon aus, dass die Zahlen im zweiten Quartal die Erwartungen des Marktes schlagen werden.

00:02:18: Mal abgesehen von der Sektorenrotation haben wir Im Bereich der Private Credit Markets wieder ein bisschen mehr Turbulenzen.

00:02:27: Blackstone meldet also das Kapitalabzüge bei einem Flaggschiff von im Private Credit Bereiche eingeschränkt werden.

00:02:38: Der Fonds hat ein Volumen von neunundsebzig Milliarden Dollar, man will die Abzügel limitieren auf fünf Prozent des Volumens, man hat aber Anträge für etwa zehn Prozent das Gesamt Volumens.

00:02:53: Also das sorgt auch für ein bisschen Turbulenz.

00:02:56: und man sollte eins eben nicht vergessen, wir haben den Börsengang von SpaceX unfassbar viele Aktien die auf den Markt kommen, seventy-fünf Milliarden Dollar in der Aktien und gleichzeitig die riesige Kapitalerhöhung von Google, die ja sogar noch ausgeweitet wurde.

00:03:15: Wenn man jetzt die zehn Milliarden abzieht, die als Private Placement bei Berkshire Hetherway landet.

00:03:21: Fünfzehn Milliarden dann noch aus Wandel anleihen dann ändert es nichts daran, dass eben trotzdem der Kapitalmarkt etwa Hundertvierzig bis Hundertfünfzig Milliarden Dollar in Aktien erst einmal verdauen muss.

00:03:34: Dass wir also zunehmende Volatilität sehen, teils auch schwächere Kurse im, in den Sektoren die auf der Schattenseite von AI stehen Das sind heute übrigens die Gewinner, aber in den letzten Tagen standen die wie Software zum Beispiel deutlicher unter Abgabedruck.

00:03:50: Das kann auch eine Konsequenz sein der vielen Aktien, der an der Wall Street erst mal platziert werden müssen.

00:03:57: so ansonsten zum Thema Iran.

00:03:59: ja ich rede Wirklich mittlerweile nicht mehr gerne drüber.

00:04:02: Jeden Tag wieder wird die neue Sau durchs oder eine andere Sau durch das Dorf getrieben, nun sagt Trump am Wochenende könnte der Durchbruch kommen man habe auch Frieden ein Waffenstillstand erreicht zwischen Hezbollah und Israel.

00:04:15: alright Die Walted will aber dann in der Tat auch mal Fakten sehen.

00:04:18: die Tatsache dass jetzt der Kongressanwörtchen mit zu reden hat hier wurde einen Beschluss abgesignet Ob der Iran Krieg fortgeführt wird oder beendet werden muss, das ist zumindest mal auch ein gewaltiger Schritt in die richtige Richtung.

00:04:32: Hier liegt die Macht jetzt nicht mehr nur noch in den Händen von Donald Trump.

00:04:36: Ansonsten noch kurz einen Blick auf die Zentralbanken.

00:04:39: Wir haben Medienberichte dass die Bank of Japan Ende Juni die Zinsen anheben dürfte und es gibt erneut Medien Berichte um Kevin Warsh dem neuen Chef der amerikanischen Notenbank, der ja Mitte Juni seine erste Tagung leiten wird.

00:04:54: Hier wird also nochmals berichtet dass die der sogenannte Dotplot, also das was die stimmberechtigten Mitglieder der Notenbank für die zukünftige Zinsentwicklung sehen, dass der Dotplott möglicherweise entweder gar nicht mehr veröffentlicht wird.

00:05:13: Möglicherweise könnte Kevin Walsh seine persönliche Meinung schon dieses mal zurückhalten.

00:05:19: Das wäre dann kein Bestandteil mehr des Dotplots, ansonsten sehen wir immer mehr US-Notenbänker im Bereich der Zinsanhebung.

00:05:28: Notenbankchefin von Dallas betont dass Zins Anhebung gegen Jahresende notwendig sein könnten wenn die Inflation auf den aktuellen Niveaus verharrt.

00:05:39: So, und da ist einfach ein grundsätzliches Problem.

00:05:42: Man kann zwar immer sagen, Orade der Iran-Krieg ist temporär, man muss durch den Effekt der Inflation hindurchschauen.

00:05:51: Die Problematik ist nur wenn wir alle paar Monate wieder neuen Schock haben.

00:05:55: Covid war inflationstreibend aber nur temporär weil danach folgten die Reziproken Zölle ne?

00:06:03: auch Inflationstreiben.

00:06:05: Aber der Effekt wäre temporär, nach zwölf Monaten wird der Effek quasi rausgewaschen aber dann haben wir den Iran-Krieg bekommen.

00:06:13: Der Effekt sei temporär denn irgendwann wird der Iran- Krieg auch enden.

00:06:17: Aber das sorgt natürlich dafür dass zwischen durch die Inflation eigentlich keine Chance hat wirklich merklich zurückzulaufen Birgt also das Risiko, dass die Inflation länger auf einem Niveau verharrt.

00:06:28: Dass die Notenbank nicht sehen möchte.

00:06:30: Also hier bleibt es wirklich spannend wie die Bondmärkte auch weiter reagieren werden.

00:06:35: So jetzt kommen wir nochmal zu den Ergebnissen Die insgesamt muss man sagen gut waren War ein explosives Wachstum, aber die Kurse sind noch explosiver gewesen als das Wachs-Tum und dementsprechend sehen wir zum Beispiel bei Broadcom Gewinnmitnahme.

00:06:51: Der Ertrag war über den Schätzungen leicht – das Ibeta Ergebnis auch, die Margen ebenfalls.

00:06:56: Bei den Aussichten gab es ein paar Punkte, die enttäuscht haben.

00:07:01: vor allen Dingen die KI Umsätze.

00:07:02: im dritten Quartal wird insgesamt einen Umsatz erwartet von der Art des Umsetzungs umfassenden Kurses von rund neunundzwanzigkommar vier Milliarden.

00:07:07: Das ist ordentlich!

00:07:09: Die Schätzung lag nur über achtundzwantigkomma sechs Milliarden.

00:07:11: Aber die Umsätze im AI Chip-Bereich und diese sind besonders wichtig in diesem Fall, sollen nur bei sechzehn Milliarden liegen.

00:07:21: Das ist immer noch sehr starkes Wachstum aber die Schätzungen lagen bei siebzehn Komma zwei Milliardens.

00:07:26: also stückweit hier ein bisschen enttäuschend auch für das Fiskal Jahr zwanzig sechsundzwanzig Sechsundfünfzig Milliarden Dollar Umsatz angepeilt im AI chip-Segment Aber siebenundfünfzig, sechs Milliarden hatte man erwartet.

00:07:40: Also das ist dann stückweit eben enttäuschend.

00:07:42: die Akzizid-Gewinnmitnahmen aber die Kurstziele an der Wall Street steigen trotzdem.

00:07:48: Deutsche Bank fünfhundertfünftzehn Dollar JP Morgan fünfundachzig Dollar Die Keybank Fünfhundertvonsebzig Dollar.

00:07:56: Die meisten bleiben auch bei Kaufempfehlung, diese drei Kandidaten jedenfalls.

00:08:01: die Deutsche Bank betont.

00:08:03: Es sei ein Stück weit.

00:08:04: doch ein bisschen enttäuschen dass die langfristigen angepalten AI Umsätze nur bestätigt wurden... Wir haben bei JP Morgan den Hinweis, dass also man steht erst am Anfang des Wachstums.

00:08:17: Da ist man sehr bullisch und die Keybank betont das bei den Aussichten für das Fiskal Jahr zwanzig sechsundzwanzig im AI Umsatz nur die Erwartungen getroffen würden.

00:08:29: und für das fiskale Jahr zwanzig siebenundzwantig werden AI Umsätze von über hundert Millionen Milliarden angepeilt.

00:08:37: Auch das hat man letztendlich gesehen nur beibehalten.

00:08:39: Also, das reicht nicht aus!

00:08:40: Wir haben die UBS, die das Kurstier sogar senken jetzt auf vierhundertfünfundachtzig Dollar.

00:08:45: Man bleibt aber bei einer Kaufempfehlung und sagt, na es sei stückweit schon enttäuscht, dass das Management sich dazu entschieden hat solche Prognosen für das Fiskal ja sechsundzwanzig-und zwanzig im AI Bereich abzugeben.

00:08:58: Na also, Kurste gehen überwiegend hoch, man bleibt überwiegend bei Kaufempfehlungen, aber wir sehen... Gewinn mit Namen bei Crowdstrike.

00:09:05: ein sehr ähnliches Bild.

00:09:06: auch da sind die letzten Wochen.

00:09:08: Die Kursziele explodiert, die Aktie ist unter Druck.

00:09:11: die Zahlen waren eigentlich ganz gut der Trag lag leicht über den Schätzungen in die Margen.

00:09:15: auch die Jahrespognosen wurden auch angehoben.

00:09:18: also es gibt nicht so viel auszusetzen.

00:09:20: aber das Ausmaß hätte noch größer sein müssen.

00:09:23: Das ist das Feedback.

00:09:24: Barclays hebt das Kursziel auf Sechsfünfundsebzig an Bernstein auf vierhundertdreizehn BMO Capital auf siebenhundertfünfundvierzig die Bank of America.

00:09:34: Auf sieben hundertfünfzig Dollar.

00:09:35: also die meisten schrauben die Kursziele sogar noch weiter nach oben, aber Barclays sagt also netto widerkehrenden Umsätze jährlich wiederkehrene Umsätze bei zweieinzechsten fünfzig Millionen.

00:09:48: Zweiund dreißig Prozent Wachstum toll!

00:09:51: Aber Barclay hat mit noch mehr gerechnet.

00:09:55: und bei BMO capital... Heißt es auch, höher erwartete April Umsätze annualisiert bei den Wiederkehren umsetzen.

00:10:05: Also eigentlich ganz positiv.

00:10:06: und was sagt ansonsten noch die City Group?

00:10:11: Morgan Stanley sagt, größere Story sei Die Anhebung der Aussichten für wiederkehrende Umsätze im Fiskal Jahr zwanzig siebenundzwanzig Naja, also wie gesagt das Feedback sowohl bei Broadcom als auch bei CrowdStrike ist eigentlich überwiegend positiv.

00:10:29: Wir sehen gewinn mit Namen und gleiches letztendlich gesehen bei Sienna.

00:10:35: Schauen wir mal kurz mal an was die Aktie aktuell macht.

00:10:38: da wurden heute morgen die Zahlen gemeldet.

00:10:40: Die Aktie ist zwanzig Prozent auf der Verlierer-Seite.

00:10:43: Da muss man wirklich schon staunen denn dass die Zahlen waren sehr gut.

00:10:46: Der Ertrag pro Aktie zweihundertneinzig Prozent Wachstum.

00:10:59: Aber noch mal, die Aktie ist seit Jahresauftakt vor dem Einbruch.

00:11:02: Hundert zwölf Prozent im Plus gewesen!

00:11:05: in den letzten zwölf Monaten, fünfhundert-achtzig Prozent Kursanstieg.

00:11:09: In den letzten drei Monaten fast siebzig Prozent Kurzanstieg also Gewinnmitnahmen ist liegt nicht an den Ergebnissen auch nicht an die Aussichten.

00:11:17: Die sind wirklich gut muss man sagen.

00:11:20: also von daher ja es wird das Haar der Suppe genommen.

00:11:24: Es heißt also die operativen Margen für das dritte Quartal werden.

00:11:27: Zwanzig Basispunkte unter den Erwartungen liegen also zwanzig Prozent Kurseinbruch.

00:11:34: Deshalb, naja.

00:11:35: Gut darüber kann man streiten aber wie gesagt die Aktien sind dermaßen stark gestiegen das Gewinn mit Namen hier letztendlich überfällig waren.

00:11:42: bei five below haben wir ein ähnliches Bild.

00:11:45: auch five below meldet gute Zahlen aber der aktie ist zwölf prozent im minus Seit jahres auftag kaum verändert in den letzten zwölfen monaten aber zwei und fünfzig Prozent kurs anstieg.

00:12:00: Five Below.

00:12:01: Sehr starkes Wachstum, die Umsätze der schon länger geöffneten Geschäfte sind um zweiundzwanzig Prozent gestiegen, siebzehn Prozent wurden erwartet.

00:12:11: Wir erwarten aber für das jetzt laufende Gesamtjahr... Die Erwartungen wurden zwar angehoben, aber man sieht dass die Wachslumsdynamik hier letztendlich gesehen stückweit nachlässt.

00:12:21: also überall das Haar in der Suppe!

00:12:24: So ganz kurz nochmal zu Big Picture, zu anderen Themen abseits der Ergebnisse.

00:12:30: Sam Altman von OpenAI bemerkt, dass immer mehr CTOs also Vorstände die für den Tech-Bereich verantwortlich sind.

00:12:38: Jetzt auf einmal auf die Kosten achten.

00:12:40: Uber hatte erst gestern die IT Leute aufgefordert im Haus weniger oder achtsamer umzugehen mit der Ausgabe von Budget.

00:12:48: Das Thema Tokens ist einfach zu teuer geworden für viele Unternehmen.

00:12:54: Taiwan Semiconductor kritisiert wiederum den Memory-Bereich für die massiven Preisanhebung.

00:12:58: Wir haben in der Tat eigentlich keine Bewertungsbubble, wir haben eher eine Margin-Bubble weil aufgrund der Angebotsengpässe die Margen immer weiter durch... Die Decke gehen.

00:13:08: Ja, kurz noch ein Wort zu weiteren Analysten-Kommentaren.

00:13:13: Wir haben ESML bei Barclays auf den Empfehlungslisten.

00:13:17: die Kursziele steigen auf тысячneinhundert Euro.

00:13:21: Bei der Bank of America auf eintausend neunhundert und zwanzig Euro.

00:13:25: auch dieser Aktie ist in den letzten Wochen extrem stark gestiegen wenn man sich mal die Performance anschaut.

00:13:32: Zweiundzwanzig Prozent über drei Monate.

00:13:56: Die Bank of America sagt gleichzeitig dürfte sich das Geschäft in China erholen.

00:14:00: Man sieht erste Zeichen einer Nachfrage Erholung wie gesagt.

00:14:05: Mit Namen nach so starken Kursexplosionen nicht unbedingt so ungewöhnlich.

00:14:10: Wir haben Oracle.

00:14:11: bei der Citigroup steigt das Kursdel auf dreihundertzwanzig, dreihundertdreißig Dollar.

00:14:15: Hier sagt man dass das Ergebnis, das in Kürze übrigens gemeldet wird, dass das Ergebnis im abgelaufenen Quartal die Erwartungen einhalten dürfte.

00:14:23: Die Aktie ist mittlerweile im Plus heute Morgen.

00:14:25: Das ist schon beachtlich und so im schwachen Nasdaq.

00:14:27: Und man betont insgesamt, dass Wachstum im Bereich Infrastruktur und Servicesbereich weiter an Dynamik gibt gewinnen sollte.

00:14:35: Also in anderen Worten, man ist hier optimistisch.

00:14:37: die Aktie das Kursziel liegt einhundert Dollar über dem aktuellen Niveau.

00:14:42: United Health ist eine der größeren Gewinner heute im Dau Jones.

00:14:45: Das liegt vor allen Dingen an der Bank of America.

00:14:48: Hier wird das Kurzziel auf vierhundertfünfzig Dollar angehoben.

00:14:52: Man geht davon aus dass die Ergebnisse im zweiten Quartal Die Erwartungen des Marktes schlagen werden.

00:14:58: So ihr seht schon die Kamera bewegt sich hier fleißig mit Mit mir selber.

00:15:02: Ich wünsche euch einen guten Handelstag.

00:15:03: Wir sehen uns morgen wieder, bis dann

00:15:18: und ciao.