00:00:00: Herzlich Willkommen zu New York to Zurich.

00:00:01: Täglich der Börsen Podcast von Swissquote.

00:00:04: Donald Trump droht dem Iran mit militärischen Schlägen, man könne Cark Island und andere wichtige Energiestandorte ins Visier nehmen.

00:00:13: gleichzeitig drohte Iran die Firmen von Elon Musk in der Region Infolge anzugreifen.

00:00:20: Der Ölpreis ist trotzdem in den USA kaum verändert.

00:00:23: wirklich erstaunlich Und die Wall Street tendiert freundlich in den ersten Handelsminuten, obwohl auch die Akten von Oracle unter Druck stehen.

00:00:32: Nach den Zahlen hier wirken sich vor allen Dingen die hohen Kapazitätsinvestitionen belastend aus.

00:00:37: Wohlgemerkt heben die meisten Analysten ihre Kursziele für Oracle an und bei SpaceX gibt es die ersten Kaufempfehlungen – die Kursziele der Analystin.

00:00:47: optimistisch!

00:01:03: Ja und damit zuerst der Hinweis, dass das hier keine Anlageberatung ist.

00:01:10: Wulatilität!

00:01:12: Das ist das Stichwort der Woche.

00:01:14: Der NASDAQ war gestern vorbörstlich vierhundert Punkte runter dann achtzig Punkte plus und dann zum Closing fünfhundert Punkte minus.

00:01:23: ein wilder Ritt im Tagesverlauf.

00:01:25: aktuell.

00:01:26: An diesem Donnerstag ist die Wall City zum Opening erstaunlich freundlich, muss man sagen.

00:01:30: Deshalb erstaunt mich weil der Aktien von Oracle unter Abgabedruck stehen vor allen Dingen wegen der Aussichten.

00:01:38: Der Ertrag wird die Konsensschätzungen treffen im laufenden Fiskaljahr.

00:01:43: Der Umsatz Die Ziele wurden hier lediglich bestätigt und vor allem explodieren die Kapazitätsausgaben dazu gleich mehr Obgleich die Analysten dort auf breiter Front die Kursziele anheben, einige betonen.

00:01:56: sie verstehen nicht.

00:01:57: Warum die Aktie in Reaktion schwächer notieren würde?

00:02:00: Ich gehe gleich noch mal im Detail darauf ein.

00:02:03: aber kommen wir nochmal zum Thema Geopolitik vor Handelstaate, ein Wortgefecht zwischen den USA und dem Iran.

00:02:13: Donald Trump betonte die USA werden Kark Island beschlagnahmen und andere wichtige Ölinfrastrukturpunkte im Iran ist sein militärische Angriff für heute Abend geplant.

00:02:27: Damit erhöht die Trump-Administration den Druck auf den Iran zu verhandeln.

00:02:31: Aber der Iran betont gleichzeitig kurz danach, dass sollten diese Angriffe stattfinden?

00:02:37: Dann wird man die Unternehmen von Elon Musk in der Region im Nahen Osten angreifen auch Firmen, die mit Elon Masks arbeiten würden.

00:02:47: Israel wurde genannt Arabien Der gesamte arabisch Raum wurde hier genannt.

00:02:52: also trotzdem.

00:02:53: erstaunlicherweise ist der Ölpreis WTI an der Wall Street stabil.

00:02:58: Wir waren Anfangs zwei, drei Prozent im Plus bei WTI.

00:03:01: Mittlerweile sind wir sogar in Minus von null Komma acht Prozent.

00:03:05: Ihr merkte bleiben also stabil.

00:03:07: das hilft der Aktienseite möglicherweise und die Renditen der Staatsanleihen auch nach den Erzeuger Preisen sogar leicht rückläufig auf vier Komma fünf Zwei Prozent.

00:03:18: Die Mai erzeuger preise sehr ähnlich wie die Verbraucherpreise.

00:03:22: die Gesamtrate fällt heiß aus, aber vor allen Dingen wegen der Energiepreise die um zehn Prozent gestiegen sind.

00:03:30: Wir haben also eine Gesamtrate im Vorjahrsvergleich bei Busema VI Die Wall Street erwartete, also da liegt man ein bisschen drüber und im Vergleich zum Vormonat.

00:03:54: Wir sehen, dass die Steigerungsdynamik auch zunimmt aber die entscheidende Kernrate exklusive Nahrungsmittel und Energie.

00:04:03: Die hatte eine Steigerungsrate, die unterhalb der Ziele lag.

00:04:08: Die Kernrate ist wie gesagt die entscheidende für die Wall Street – vier Komma neun Prozent.

00:04:12: Erwartet wurden fünf Komma vier Prozent.

00:04:15: Und im Vergleich zum Vormonat null Komma vier statt der erwarteten null Kommaa fünf Prozent.

00:04:20: look absolut betrachtet sind diese Zahlen extrem hoch.

00:04:23: das darf man nicht unterschätzen.

00:04:25: Aber die Messlatte der Analysten wurde soweit angehoben, dass zu guter Letzt jetzt hier die Erwartungen verfehlt werden.

00:04:33: Posi im positiven Sinne also unter den Erwartung liegen.

00:04:36: Haben wir auch so die nächste Hürde überwunden?

00:04:39: Die EZB hat wie erwartet die Leitzinsen angehobens.

00:04:42: keine große Überraschung.

00:04:43: davon ging die Wallseat letztendlich gesehen aus Und es bleibt spannend bei uns hier in den Vereinigten Staaten.

00:04:51: Wir haben nicht nur die Zahl von Oracle, über die wir jetzt gleich noch mal sprechen werden.

00:04:59: Wir haben zwei Analysten, die sich optimistisch zu dem Wert äußern und zwar Oppenheimer mit einem Kursziel von sogar Hundertneinzig Dollar.

00:05:09: Der Zutatungskurs soll bei hundertefünfunddreißig Dollar liegen.

00:05:13: New Research sieht die Aktie bei Hundertsechzig Dollar so.

00:05:17: was sagt man wenn man das Ganze mal zusammen fasst?

00:05:21: Space XI mehr als nur ein Raketenunternehmen.

00:05:26: Man betont auf die vertikale Integration, die Kombination aus Raumfahrt, Infrastruktur, Hardware Fertigung, Engineering Competence und perspektivisch auch KI beziehungsweise Daten Anwendungen.

00:05:41: der adressierbare Markt so Oppenheimer wird langfristig betrachtet.

00:05:47: Bei zehn Billionen Dollar liegen für Space X und man geht davon aus, dass auch die Umsätze deutlich steigen werden.

00:05:57: SpaceX hatte im Jahr zwanzig fünfundzwanzig gerade mal einen Umsatz von unter zwanzich Milliarden Dollar aber könnten bis auf hundred und neunzig Milliarden Dollar steigen.

00:06:11: Die neuen Schätzungen liegen also für den Umsatz bis zu zwanzig dreißig auf hundertfünfundneunzig Milliarden nach achtzehn Komma sieben Milliarden im letzten Jahr.

00:06:20: Naja und das muss dann im Prinzip auch die Story sein, denn eigentlich ist die Aktie sehr hoch bewertet in der Kursumsatzwelt.

00:06:27: Es liegt bei über siebzig beim Umsatz von achtzehnt Komma Sieben Milliarden.

00:06:30: Das Wachstum wird hier absolut mit Entscheidend sein.

00:06:34: Wenn SpaceX morgen erfolgreich an die Börse geht, dann wird die WallSeed mancher dahin sich erst mal.

00:06:40: vielleicht kommt dann auch ein bisschen mehr Schwung in die Kurse rein.

00:06:44: Morgen wird also ein sehr wichtiger Handelstag an der Wall Street sein.

00:06:47: und das bringt mich zu den Zahlen von Oracle, wir haben was das abgelaufene Quartal betrifft ganz gute Zahlen gehabt.

00:06:55: Der Ertrag lag über den Schätzungen zwei Dollar elf, geschätzt wurden einen siebenundneunzig Immerhin, der Ertragswachstum war auch ein bisschen höher als erwartet.

00:07:08: Die Margen sind auch erfreulich ausgefallen also insofern war das letzte Quartal jetzt nicht wirklich enttäuscht und die Aussichten für das erste Quartall, dass es im Rahmen der Schätzungen liegt und der Ertag pro Aktie wird mit einem Dollar seventy-viert die Ziele auch übertreffen.

00:07:24: Kommen wir mal zu dem Wurm im Ganzen, was die Aktie runterzieht.

00:07:29: Die Aussichten für das Fiskaljahr, Jahr zwanzig siebenundzwanzig.

00:07:33: auf der Umsatzseite hat Oracle die bisherigen Ziele nur bestätigt.

00:07:37: Neunzig Milliarden Dollar und der Ertrag pro Aktie wurde zwar angehoben auf acht Dollar und fünf Cent aber leider liegen da schon die Konsensschätzungen.

00:07:47: Das heißt, die Analysten sind den Management hier etwas zu sehr vorausgeeilt.

00:07:52: Der Knackpunkt die Kapazitätsausgaben Holy Smokes.

00:07:57: Im letzten Quartal wurde vierundachtzig Prozent des Umsatzes in CapEx investiert, vierundachzig Prozent und im Fiskaljahr zwanzig siebenundzwanzig wird man etwa neunzig bis fünfundneinzig Milliarden Dollar in CapEX investieren.

00:08:14: Neh?

00:08:15: Siebzig Milliarden hatte die Wall Street erwartet und das bedeutet Oracle wird im angebrochenen Fiskaliar mehr in CapEx investieren als das Unternehmen.

00:08:26: in Umsatz generiert, neunzig Milliarden Umsatz bei bis zu fünfundneinzig Milliarden CapEx Investitionen.

00:08:32: Das ist schon ein Wort und dementsprechend muss wieder Kapital aufgetrieben werden.

00:08:37: Vierzig Milliarden Dollar, Fünfzig Prozent Entschuldung, fünftig Prozent durch die Ausgabe von neuen Aktien.

00:08:44: so und dann rechnen wir nochmal hoch.

00:08:45: Einen achtzig Milliarden Kapitale Erhöhungen Google sieben Milliarden Super Micro, zwanzig Milliarden von Oracle weil die ersten zwanzi Milliarden waren bekannt.

00:08:56: Und dann jetzt noch mal seventy Milliarden Börsengang SpaceX, dann kommt Anthropic und dann kommt OpenAI.

00:09:02: Also da kommt eine solche Flut an Aktien auf uns zu!

00:09:05: Das wird wirklich die spannende Frage sein ob der Markt das verdauen kann.

00:09:08: Aber ich hatte ja gesagt, die Analysten an der Wallset sind trotzdem sehr erstaunt über die Kursrückgänge bei Oracle.

00:09:15: Die Kursziele steigen hier auf breiter Front.

00:09:18: Barclays auf zweihundertfünfzig Dollar.

00:09:20: Bernstein auf dreihundertzwanzig.

00:09:25: Dreizig Guggenheim, vierhundert Dollar Kursziel.

00:09:29: und man betont bei Guggeheim das haben wir hier.

00:09:35: die jetzt mit den zusätzlichen Informationen, die bekannt wurden im Zuge der Quartalszahlen.

00:09:41: Das Timing wann die geschaffenen Kapazitäten online gehen werden?

00:09:45: Das timing wird jetzt sichtbarer.

00:09:49: Über das erste Quartal hinausgehend müsste sich das Umfeld zunehmend bessern.

00:09:54: Es spielt auch darauf an, dass über das Jahr zwanzig siebenundzwanzig hinausgehen die CapEx Investitionen dann eher abkühlen müssten.

00:10:01: Oracle bei der City Group auch hier es gab mehr Positives bei den Zahlen als negatives.

00:10:08: Unternehmen hat eine sehr gute Disziplin was die Finanzlage des Konzerns betrifft.

00:10:13: Bernstein auf mit einer Kaufempfehlungen man sieht, konsequent an den Zielen arbeitet, die man sich für das Fiskal Jahr zwanzig dreißig gesteckt hat ohne große Stolpersteine quasi.

00:10:29: wenn man sich die Daten anschaut.

00:10:30: Also insgesamt ist das Feedback recht positiv, die Aktie notiert mittlerweile auch unter oder über viel mehr der Tagestiefst.

00:10:39: Die Aktie war zeitweise zwölf Prozent auf der Verlierer-Seite, na ja nicht unbesendig es immer noch elf Komma acht Prozent im Minus und den Ersteck hat schon wieder ein Teil der Kursgewinne abgegeben während der Schaltung hier.

00:10:50: da sieht man wir sind so volatil aktuell.

00:10:53: und nochmal jetzt mit diesen Drohungen Iran USA was passiert da heute Abend?

00:10:57: Was wie wird der Iran reagieren.

00:10:59: Also die Lage bleibt sehr, sehr intransparent und dementsprechend muss man sich in kurzer Zeit auch weiterhin auf Volatilität einstellen.

00:11:06: Eins ist natürlich auch klar wenn Oracle so raushaut bei CapEx Investitionen.

00:11:12: Siebzig Milliarden von den neunzig Milliarden Dollar werden Cash Investition sein.

00:11:16: Da müsste zumindest das Umfeld mal für den Techsektor Infrastruktur Unternehmen im Großen und Ganzen positiv bleiben.

00:11:24: Intel wird heute morgen bei der Bank of America zum Kauf empfohlen, das Kurs hier wird erheblich angehoben.

00:11:29: von Man hat große Opportunitäten, um Industrieengpässe auszugleichen.

00:11:41: Das ist die Anspielung.

00:11:42: Wir hatten ja Berichte das Nvidia und Google eventuell darüber nachdenken, Intels Infrastruktur mitzunutzen als Backup für Taiwan Semiconductor.

00:11:52: hier ist man also optimistisch hebt die Kursziele an Barclays schraubt die KURS Ziele im Chip Maschinenbau hoch.

00:11:58: Das hatten wir diese Woche auch schon.

00:12:00: Man äußert sich hier sehr optimistische Über zwehundert Milliarden Dollar Umsatz wahrscheinlich in diesem Jahr in dem Jahr zwanzig siebenundzwanzig.

00:12:12: Also da äußert man sich auch optimistisch zu den Aussichten DataDoc, auch wieder wie gestern weiter steigende Kursziele.

00:12:20: wir haben Benchmark mit einem Kursziel von zwei Hundertsechtzig Dollar Und T.D.

00:12:24: Kaule mit einem Kurstteil von zweihundertsechzig Dollar.

00:12:26: beide empfehlen die Aktien zum Kauf, es war da die Konferenz Die Dash, zwanzig sechsundzwanzig.

00:12:32: in New York gab's sehr viel positive Kommentare vom Management und auch letztendlich gesehen das Feedback der Analysten ist hierzu optimistisch ausgefallen.

00:12:40: so Es gibt noch ein Haken im AI Universum.

00:12:43: denn wenn man schon so wahnsinnig viele investiert und wir sehen ja dass Unternehmen jetzt zunehmend dazu übergehen die Strategie zu ändern wenn die Bilanz immer mehr ausgelaut wird der frei verfügbare Cashflow nicht mehr ausreicht, um die Kapazitäten im Omen capex zu investieren und gleichzeitig die Schulden.

00:13:00: Die Bonität darf ja nicht zu sehr verwässert werden.

00:13:03: das sehen wir bei Oracle.

00:13:04: wie gesagt die Hälfte des Kapitalbedarf soll jetzt durch neue Aktien ausgegeben werden dann ändert sich eben die Strategie.

00:13:11: dass bedeutet zwangsläufig übrigens auch weniger Aktienrückkäufe in dem Sektor weil das Kapital alles gebraucht wird.

00:13:17: für capex Investition Wirft immer noch die Frage auf, wie rechnet sich das Ganze eigentlich?

00:13:23: Dazu die Meldung aus dem Wall Street Journal.

00:13:25: Das Open AI in Erwägung zieht einen massiven Preiskrieg loszutreten.

00:13:30: es geht darum dass möglicherweise die Preise für Token gesenkt werden sollen im Wettbewerbskampf mit Anthropic ob das dann tatsächlich so kommen wird steht in den Sternen.

00:13:40: Aber wir haben jetzt diese Kombination aus.

00:13:43: immer mehr CTOs, also Leiter der Tech-Abteilungen bei großen Konzernen treten auf die Bremse.

00:13:49: Uber hatte schon den Mitarbeiter mitgeteilt.

00:13:51: Geis seid vorsichtig wie ihr eurer Tokenbudget raushaut.

00:13:56: Uber hat in vier Monaten das gesamte Jahresbudget rausgehauen und heute schreibt den New York Times und Business Insider dass Microsoft's Nadela, der deutige CEO auch die Mitarbeiter auffordert Kein token maxing zu machen also nicht das token budget vollends rauszublasen sondern hier achtsam vorzugehen weil das ganze eben auch teuer ist.

00:14:18: Also nochmal so viele investition.

00:14:21: wie rechnet sich das ganze wenn dann auf der einen seite Wolken auftreten, wir sehen übrigens auch token expenditure kühlt jetzt ab.

00:14:31: Gleichzeitig Diskussion um Preissenkungen.

00:14:33: das kann dann natürlich hier für Turbulenzen sorgen in diesen Sektoren.

00:14:37: ESML hat heute eine Konferenz auf der Elon Musk sprechen wird.

00:14:42: da geht es unter anderem auch um die TerraFab für ESML nicht ganz unwichtig und SK Hynex betont dass die Kapazitäten in den nächsten fünf Jahren verdoppelt werden sollen und verdreifacht werden sollen.

00:14:52: bis zum Jahr zwanzig vierund dreißig So, das ist natürlich langfristig gesehen auch die große Story.

00:14:58: Denn dieses Jahr Mega-Wachstum immer noch vielleicht auch nächstes Jahr aber die Vorjahresvergleiche bei den Wachstumsraten werden irgendwann unmöglich zu schlagen sein.

00:15:09: Und mit so viel Supply, das dann in den nächsten zwei drei Jahren live und online geht werden die sehr hohen Margen auch auf Dauer untergraben.

00:15:17: Das darf man nicht unterschätzen.

00:15:19: Auch wenn das jetzt heute nicht unbedingt das Thema ist.

00:15:21: aber das wird ein Thema werden in ein zwei Jahren und müsste dann dem Techsektor eher negativ in die Karten spielen.

00:15:28: So ansonsten ganz kurz zu den Ergebnissen.

00:15:29: drei M hatte gestern eine Konferenz bei Wells Fargo hat sich optimistisch zum laufenden Quartal geäußert.

00:15:35: Packaging Corp auch Quarta läuft gut Aber Haken.

00:15:39: Die Kosten gehen hoch, die Transportkosten stichwort Treibstoff und Oxford.

00:15:45: dahinter stecken die Modemarken.

00:15:46: Tommy Bahama und Lily Pulitzer Meine Frau Großhauffern von beiden, ich war.

00:15:51: Gute Zahlen ertrag über den Schätzungen und die Aussichten wurden angehoben bei Nike dafür aber und das obwohl die Weltmeisterschaft anfängt negative Story im Ball Blumberg dass der die Turnaround Pläne eingeleitet vom neuen CEO anscheinend Sand im Getriebe haben.

00:16:08: also gestern gab es dazu auch negative Analysten Kommentare und das zu Beginn der Weltmeisterchaft.

00:16:13: eigentlich müsste ja Nike hier eher profitieren.

00:16:16: so.

00:16:18: Ansonsten haben wir heute Abend im Software Sektor noch die Zahlen von Adobe und im Häuserbereich Lenaar und RH Luxusmöbelhersteller.

00:16:26: Die Hausbauwerte sind heute überwiegend auf der Gewinnerseite, ja mal schauen ob sich die Gewinner an der Wall Street halten können bei all den geopolitischen Sebelrassenen an der wall street.

00:16:33: ich wünsche euch einen guten Handelstag!

00:16:35: Wir sehen uns morgen wieder bis dann und ciao.

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