00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Basen-Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Das Nachrichtenumfeld ist ausgesprochen bullish – die Erzeugerpreise unter den Erwartungen!

00:00:08: Die Ergebnisse im Finanzsektor sehr stark BlackRock und Morgan Stanley beeindruckend mit atemberaubenden Wachstumszahlen.

00:00:17: Und wir haben ESML im Halbleiter-Sektor mit robusten Aussichten, die Auftragsbücher für das nächste Jahr sollen nahezu voll sein.

00:00:26: Man hat sogar schon Aufträge vorliegende Transparenz.

00:00:30: Hier bleibt also langfristig sehr hoch, auch dieser Wert kann profitieren.

00:00:35: Ja im Nahrungsmittelbereich läuft es weniger gut.

00:00:37: Conagra kürze Dividende die Aussichten und auch Johnson & Johnson nach den Zahlen unter Druck.

00:00:57: Und damit das Wichtigste zuerst ist hier keine Anlageberatung.

00:01:02: Jawoll ja!

00:01:03: Es ist mal wieder richtig heiß bei uns in USA.

00:01:06: wir haben heute fast vierzig Grad Heiße Zeiten und das WM heute, England Argentinien.

00:01:14: Meine Fraus-Beruanerin da ist richtig Action angesagt bei uns.

00:01:18: Wir sind also auch im Fußballfieber heiß genauso wie die Temperaturen, die wir aktuell hier in New York haben.

00:01:25: Und damit schauen wir mal auf die Märkte.

00:01:28: ich finde dass also in einem betrachten der bulischen Nachrichtenlage Da hätte eigentlich ein bisschen mehr drin sein können den erstes zweim plus.

00:01:36: aber ESML nach den phänomenalen Zahlen, starken Aussichten in den ersten Hunderts Minuten sind die Kursgewinne schon wieder teils abgegeben.

00:01:44: Morgan Stanley auch extrem starke Zahlen aber die Koursgewinne nach dem Opening der Wall Street sind schon wieder abgegeben.

00:01:50: gestern war der Finanzsektor auch sehr volatil Anfangs schwächer aber dann haben sich die meisten Finanzwerte hoch gearbeitet Bis dann letztendlich gesehen die City Group und Wells Fargo trotzdem mit einem Minus geschlossen haben.

00:02:02: Ja, das Vertragsbild ist eigentlich insgesamt recht positiv – der Erzeugerpreis rückläufig.

00:02:06: also warum ist nicht mehr umf drin an der Wall Street?

00:02:10: Schauen wir uns mal die monatliche Form Manager-Umfrage der Bank of America an.

00:02:13: Und hier sehen wir sehr stark ausgeprägten Optimismus, so hohen Optimismus dass die Bank Of America sagt es ist eigentlich ein Verkaufssignal.

00:02:23: Schauen we uns mal den Optimismusindikator an.

00:02:26: der beinhaltet die Barquoten der Fonds, die Aktienallokation und die globalen Wachstums Aussichten.

00:02:33: Hier sehen wir jetzt das höchste Maß an Optimismus seit vergangenen Februar.

00:02:38: Und das Gleiche sehen wir letztendlich gesehen auch bei den Barquoten der Fonds, die sind in der Juli-Umfrage jetzt auf nur noch drei Komma sechs Prozent zurückgefallen.

00:02:49: Auch das ist die niedrigste Quote seit Februar und die Bank of America betont dass

00:02:55: ab

00:02:56: einer Marke von vier Prozent alles darunter ist eigentlich ein Verkaufssignal.

00:03:03: Das hat man sich mal angeschaut.

00:03:04: Drei Komma sechs Prozent Barquoten gab es jetzt historisch betrachtet insgesamt sechzehn Mal, seit dem Jahr zwei Tausend Zwei.

00:03:14: Im Schnitt ging es beim globalen MSCI Aktienindex in den Zweifolgewochen um eins Komma Eins Prozent runter auf einen Monatssicht um Eins Komma Fünf Prozent und der Phase performten Treasuries die Renditen der Staatsanleihen besser als letztendlich gesehen der Aktienmarkt.

00:03:33: Wobei ich sagen muss Wenn die Renditen der Staatsanleihen jetzt wirklich sinken sollten und sie haben ja Grund dazu, die Erzeugerpreise sind jetzt auch unter den Erwartungen.

00:03:41: Und wie die Wall Street startt so sehr auf die Rendietenwahl?

00:03:45: Alles über vier Komma sechs Prozent im zehnjährigen Bereich bedeutet eigentlich mehr Schmerzen auf der Aktienseite.

00:03:51: laufen den Renditen zurück müsste das Aktien eigentlich stützen.

00:03:54: aber bleiben wir bei der Form Manager Umfrage der Bank of America.

00:03:59: was ist der most crowded trade?

00:04:01: also wo sind Sie alle Was Geld Anlage betrifft?

00:04:04: Ich meine, ich brauche den Chart gar nicht zeigen.

00:04:07: Was könnte das sein?

00:04:08: Milchwerte und Gummireifenhersteller könnten eventuell auch Halbleiter-Aktien sein.

00:04:16: Also laut der befragten Foremanager Der Most Crowded Trade weltweit wo sie also alle sind.

00:04:21: Zweiundachzig Prozent sagen die globalen halbleiter Aktien die Koten steigen immer mehr im Vergleich zu Mai und Juni um Frage und danach weit abgeschlagene Magnificent Seven nur noch sieben Prozent.

00:04:34: Man muss auch sagen, na ja so Magnificent sind die Seven gar nicht mehr.

00:04:38: Denn das sind eigentlich unterdurchschnittliche Performer gewesen in diesem Jahr.

00:04:42: Es hat ASML Mega Zahlen geweldet wahnsinnig starke Aussichten auch.

00:04:46: besteht denn das Risiko dass jetzt bei der Berichtssaison zum Beispiel einer der Hyperscalers also Meta Microsoft Google Amazon wie sie alle heißen, dass die auf die Bremse treten möglicherweise CapEx Investitionen drosseln.

00:04:59: und nach hier sind sich die globalen Formanager einig.

00:05:02: Einundsechzig Prozent sagen, nein es wird kein einziger Hyperscaler in diesem Jahr CapEx Investitionen kürzen.

00:05:09: Unter anderem weil das natürlich auch ein Wettrennen ist untereinander.

00:05:13: Hier also auch sehr positive Meinungen.

00:05:15: und nehmen wir mal die Zins-Seite.

00:05:18: Wird denn die amerikanische Notenbank vor den Midterm Elections, vor den Zwischenmalen?

00:05:23: Die Zinsen anheben?

00:05:24: und doch hier ist die Meinung eindeutig boom!

00:05:28: Dreiundachtzig Prozent sagen nein, wir werden in diesem Jahr vor den Zwischenwahlen keine Zinsanhebungen sehen.

00:05:34: In dem Lager bin ich auch würde mich sehr wundern wenn Kevin Walsh als erstes als erster Akt neuer Notenbankchef die Zinsen anheben würde zumal Verbraucher und Erzeugerpreise eben an Dynamik verlieren.

00:05:45: Die Erzeugervreise im Juni Minus Null Komma drei Prozent im Vergleich zum Vormonat null wurden erwartet.

00:05:50: Die Kernrate exklusive Nahrungsmittel und Energie plus Null Komma zwei Prozent.

00:05:54: Null Kommer drei Prozent wurden erwartet.

00:05:56: Wenn ihr das jetzt im Vorjahrsvergleich nehmt, fünf Komma fünf Prozent die Gesamtrate.

00:06:01: Vier Komma drei Prozent die Kernrate.

00:06:04: auch das lag beides unter den Erwartungen des Marktes.

00:06:08: Die amerikanische Notenbank kann also hier erst mal abwarten.

00:06:11: So es gibt ein Highlight heute PayPal und zwar haben wir Medienberichte dass PayPal einen Übernahmeangebot erhalten haben soll von Stripe und dem Investoren Advent über sechzig oder fünfzig pro Aktie Abfindung.

00:06:26: Damit würde Paper mit über dreieinfünfzig Milliarden Dollar bewährte, die Akte war vorbörslich etwa zwanzig Prozent auf der Gewinnerseite.

00:06:33: und damit bleibe ich mal bei den Banken und den guten Ergebnissen.

00:06:36: im Finanzsektor machen wir mit Morgan Stanley weiter.

00:06:40: Die Zahlen sind ausgesprochen stark ausgefallen.

00:06:42: Ich meine, ich brauche es eigentlich nicht kommentieren.

00:06:45: Der Trag pro Aktie drei drei vierzechsundvierzig erwartet zwei dollar dreiundneunzig.

00:06:49: so.

00:06:50: jetzt Mal die Highlights.

00:06:51: die Investment Banking Einnahmen fast sechzig Prozent über Vorjahr Einnahmen im Aktienhandel, fast siebzig Prozent vor Jahr.

00:07:02: Die Einnahmen in Wealth Management, Vermögensmanagement vierzehn Prozent über vor Jahr und man hat allein im letzten Quartal hundert achtundvierzig Milliarden Dollar an frischem Kapital Anlegerkapital eingenommen.

00:07:13: also Kapitalsuflüsse sind auch robust.

00:07:15: bei BlackRock waren sogar Hundert neunneunzig Milliarden netto an langfristigen Kapital zu flüssen.

00:07:21: Der Gigant wird immer gigantischer, der Ertrag pro Aktie.

00:07:25: Fünfzehn Prozent Sprung über den Schätzungen und auch hier sagen die Prozentsteigerungen alles.

00:07:31: Der Umsatz lag dreißig Prozent über vor Jahresniveau.

00:07:34: Die operativen Margen mit Vierzig Komma Neuen Prozent fast ein fünfjahres hoch.

00:07:41: die operativen Einkommen, vierzig Prozent über Vorjahresniveau.

00:07:44: und die Aktienrückkäufe werden um zwei Milliarden Dollar ausgeweitet.

00:07:47: Das Momentum gewinnt an Schwung so der Vorstand und die Dynamik dürfte weiter zunehmen.

00:07:53: also alles Friede Freude Eierkuchen bei den Banken.

00:07:56: Die Makro-Kommentare auch von Morgan Stanley wie auch JP Morgan Bank America City Group waren alle sehr positiv.

00:08:02: wir sehen insgesamt bei vielen Banken weniger Kredit Rückstellungen für mögliche Schieflagen.

00:08:08: Wir sehen Kreditwachstum bei den meisten Banken und wie gesagt die Aussagen zum Umfeld, Verbraucher bleiben widerstandsfähig.

00:08:15: Wir sehen wie gesagt auch steigendes Kreditwachstum und das ist wirklich wichtig.

00:08:20: Kreditwachstum ist eigentlich für die Wirtschaft auch ein ganz gutes Omen.

00:08:24: im Luxusgüterbereich läuft es auch, Richemont konnte die Erwartungen in Europa schlagen also auch hier solide Zahlen.

00:08:30: so jetzt kann man mal zu den Enttäuschungen.

00:08:32: der Nahrungsmittelkonzern Conagra halbiert die Dividende Die Rendite dann immer noch fünf Prozent statt zehn Prozent.

00:08:39: Nicht wirklich überraschend.

00:08:40: davon ging man eigentlich auch aus an der Wall Street, dass das letztendlich passieren würde.

00:08:46: Wir haben bei den Aussichten für das Fiskale Jahr zwanzig siebenundzwanzig.

00:08:50: Der Ertrag pro Aktie wird die Schätzungen verfehlen.

00:08:52: Der organische Umsatz soll um zwei Prozent sinken.

00:08:55: leichtes Wachstum wurde erwartet.

00:08:57: Also eine Enttäuschung.

00:08:58: und bei Johnson & Johnson geht es heute morgen auch bergab, mittlerweile konnten die Verluste geschmälert werden aber die Ertragsaussichten profitieren unter anderem durch niedrigere Steuersätze Low Quality Beat.

00:09:11: also wirklich überzeugend ist das letztendlich nicht.

00:09:14: Ich will ESML ganz kurz noch mal im Detail beleuchten weil die Zahlen einfach für sich sprechen.

00:09:20: Also der Umsatz, neun Komma drei Milliarden Euro halber Milliarde über den Schätzungen.

00:09:24: Die Margen mega hoch.

00:09:27: Vierundfünfzig Prozent die Bruttomage.

00:09:29: Zweiundfünftig Prozent wurden erwartet und die Aussichten für das Gesamtjahr Phänomenal gemessen am Mittelwert.

00:09:34: Vierenvierzig Milliarden Dollar Umsatz werden erwartet.

00:09:37: Und bisher lag der Mittelwirt bei Achtundreißig Milliarden.

00:09:40: Die Bruttommagen werden jetzt gemessen beim Mittelwert bei Fünfundfünfzig Prozent liegen.

00:09:46: Knapp zweiundfufzig Prozent wurden vorher angepeilt Die Auftragsbücher fürs nächste Jahr seien nahezu voll.

00:09:53: Die Aufträge für zwanzig, achtundzwanzig sein bereits sehr umfangreich als die Visibilität nach vorne ist beeindruckend.

00:09:59: Der einzige Haken der gesamte Industrie expandierte Kapazitäten bis zum geht nicht mehr.

00:10:04: diesem jahr bei ESML um dreißig Prozent nächstes Jahr noch mal um Dreißig prozent.

00:10:08: Samsung hat Bauteo kapazitäten erheblich aus.

00:10:11: es geheinigs auch.

00:10:13: also wird natürlich früher da später eine frage der von Angebot und Nachfrage sein wann dieses Gleichgewicht hergestellt ist und wann dann die Vorjahresvergleiche auch zunehmend schwer zu schlagen sein werden, aber das ist aktuell jedenfalls noch nicht das Thema.

00:10:27: Wir haben morgen noch die Zahlen von Taiwan Semiconductor, die eigentlich auch recht positiv ausfallen sollten!

00:10:36: Apple Intelligence, die in China jetzt Quen-AI von Alibaba integrieren.

00:10:41: Wir haben den nahen Börsengang des Chip Memory Giganten CXMT in China, die achten halb Milliarden Dollar an Kapital durch den Börsengang eintreiben wollen.

00:10:50: DeepSeq soll laut Bloomberg im nächsten Jahr in die Börse gehen und laut der Financial Times die Bewertung aktuell auch schon etwa siebzig Milliarden Dollar.

00:11:00: So ich will ganz kurz noch auf die Analystenkommentare eingehen.

00:11:03: es gibt immer noch einen Nachbeben.

00:11:06: Also keiner schreit hier Beise-Dipp, sondern Oppenheimer sagt, am Bestfall wird die Aktie erst mal auf der Stelle treten.

00:11:14: Es wird sehr schwer sein, die Jahresprognosen, die man aktuell noch hat für die Softwareseite zweistelliges Wachstum hier für dieses und nächstes Jahr.

00:11:22: das einzuhalten wird extrem schwer sein.

00:11:25: Im besten Fall tritt die Aktien jetzt erstmal auf der Stelle.

00:11:29: IBM hatte betont, CapEx Investitionen verlagern sich in Hardware und Cybersecurity.

00:11:35: Cybersecurity-Werte waren gestern dementsprechend fest – heute bietet hier IG das Kursziel für CrowdStrike auf US dollar an.

00:11:44: Softwaresektor sehr gemischt!

00:11:46: Die Citigroup senkt das Kurzteil für Microsoft auf US dollars.

00:11:50: bleibt aber bei einer Kaufempfehlung und sagt, dass die Ergebnisse, die in Kürze gemeldet werden eigentlich gut ausfallen sollten.

00:11:56: Investoren müssen sich aber darauf einstellen das die CapEx-Investitionen für das jetzt angebrochene Quartal weiter steigen werden.

00:12:04: auch das spielt den Haltbleiterwerten in die Karten.

00:12:07: Service Now bei der City Group das Kurstziel gesenkt auf hundertsechsundfünfzig.

00:12:12: Man bleibt bei einer.

00:12:14: Die Details klingen jetzt nicht wirklich so bullisch.

00:12:17: Man hat sich quasi bei Partnern von ServiceNow umgehört, einige Partner hätten die Ziele verfehlt andere würden sie im Bestfall treffen.

00:12:24: also mal schauen wie das Quartalsergebnis ausfällt.

00:12:27: Oppenheimer sagt bei ServiceNow kaufen Kurs til hundertvierzig Dollar und die Sorge vor AI-Disruption bei Service Now sei übertrieben man habe eine sehr sehr starke Plattform.

00:12:38: Also das Umfeld bleibt hier ausgesprochen spannend, Taiwan Semiconductor wird hier morgen sehr stark von die Reaktion der Aktien mit Ausschlag geben sein wie sich der Sektor verhält.

00:12:50: und jetzt ist ESML an der Wall Street mittlerweile knapp ein Prozent auf der Gewinnerseite.

00:12:56: Wir haben vor allen Dingen Verlierer, Lumentum jetzt sechs Prozent runter.

00:13:01: Im Versicherungsbereich geht es vereinzelt runter.

00:13:04: also PayPal jetzt noch vierzehn Prozent und plus wilder Handelstag heute wieder so.

00:13:08: ich werde mir heute natürlich englern argentinien anschauen meine fraus piruanerin und ihr seht schon ich habe das freizeit zähmt schon an.

00:13:15: der popcorn steht bereit.

00:13:16: ja jetzt steht mal fußball im fokus also in dem sinne bis dann und tschau.

00:13:22: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

00:13:27: Er stellt keine Anlage Rechts oder Steuerberatung dar.

00:13:30: Krandle und Investitionen beigen Risiken ein schließlich Kapitalverlust.

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00:13:43: ist.".