00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Ja wir hatten am Anfang noch ein bisschen Sand im Getriebe aber mittlerweile geht es aufwärts im Dau und im Nasdaq.

00:00:11: Wir hatten gute Erzeugerpreise also niedriger als erwartet.

00:00:15: die Wahrscheinlichkeit an der September Zinsanhebung liegt jetzt nur noch bei etwa zweiunddreißig Prozent!

00:00:21: Wir sehen also eine Entspannung bei den Renditen der Staatsanlagen, der Ölpreis auch ein bisschen schwächer.

00:00:26: beides hilft der Aktienseite Wobei die meisten Ergebnisse im Techsektor Gewinnmitnahmensee mit Cisco, Cerebras, Coherent unter Druck.

00:00:35: Meines Erachtens gibt es da wirklich nicht viel auszusetzen – alle drei haben geschlagen und die Aussichten angehoben….

00:00:43: Bei Cisco sehen wir überwiegend Kaufempfehlung.

00:00:45: Es gibt Bedenken, dass die Margen ein Zenit erreicht haben und das Umsatzwachstum ab dem zweiten Quartal aktuell ist – das erste Quartall angebrochen -, dass das Umsatzwachstum hier an Dynamik verlieren könnte.

00:00:58: Ansonsten haben wir heute noch den Analysten-Tag bei Sandisk und heute Abend die Quartalszahlen des Chipmachinenbauers Applied Materials.

00:01:21: Und damit das Wichtigste zuerst, dass hier ist wie immer keine Anlageberatung.

00:01:26: Schauen wir uns die Wall Street an!

00:01:28: Wir hatten vorbörslich eine noch uneinheitliche Tendenz der Daumen plus der Nasdaq im Minus und zwar deshalb weil wir trotz der sehr guten Zahlen und angehobenen Aussichten bei Cisco, bei Cerebras und bei Coherent Kursverluste gesehen haben.

00:01:46: Diese Aktien notieren noch schwächer aber über den Tagestiefs und letztendlich sind die Ergebnisse gut ausgefallen.

00:01:56: Der Teufel, wenn überhaupt liegt im Detail.

00:02:01: Ja, die Analysten-Kommentare sind hier auch überwiegend optimistisch.

00:02:05: bei Cisco gibt es einige Fragen wegen der Gewinnmargen langfristig aber wenn man sich die Zahlen im Detall mal anschaut kann CISCO hier auch überzeugen.

00:02:15: Bevor ich mir die Ergebnisse alle anschaue, kurz ein Blick auf die Erzeugerpreise.

00:02:19: Wir sehen also dass die Erzeigerpreise an Dynamik verloren haben im Vergleich zum Juni unverändert.

00:02:29: Es wurde ein leichter Anstieg von Nullkomma zwei Prozent erwartet.

00:02:32: Die Kernrate, die weder Nahrungsmittel noch Energie beinhaltet Null Komma zwei Prozent Wachstum, null Komma drei Prozent wurden angepeilt auch die Daten im Vorjahresvergleich bei der Gesamtrate unter den Erwartungen.

00:02:45: Die Kernrate liehe vielem vor jahres vergleich einen Touch wärmer aus aber wir sehen dass die Wahrscheinlichkeit einer September Zins Anhebung sinkt.

00:02:55: Vor gut eineinhalb Wochen lag die Wahrheit noch bei etwa siebzig Prozent.

00:02:59: dann kam der schwache Arbeitsmarktbericht dann kam gestern die Verbraucherpreise heute Die Erzeugerpreise und jetzt sehen wir endlich, dass die Renditen der zehnjährigen Staatsanleihen mit zurücklaufen.

00:03:11: Vier Komma sechs vier Prozent im zehnjährigem Bereich und Öl auch eine gewisse Entspannung ein Minus von zweieinhalb Prozent in frühen New Yorker Handel.

00:03:21: beides also sorgt auch bei den Renditen des Staatsanleihen für einen Durchatmen.

00:03:26: natürlich gibt es weiterhin Druck Bei den Renditen, wir haben zum einen die immer noch sehr hohen Investitionen im AI-Universum mit vielen Angebotsengpässen.

00:03:38: Das bedeutet Inflation und... Die Trump-Administration ist fleißig dabei, die Zölle, die man eingesagt hat wieder zurück zu erstatten.

00:03:48: Das sorgt natürlich auch dafür dass die Defizite in den USA deutlich steigen.

00:03:53: wir hatten im Juni ein Defizit von zweihundertneunzig Milliarden Dollar und im Juli also einen Monat später ein Defiziert von vierhundertzweiunddreißig Milliarden Dollar.

00:04:07: Parallel dazu steigt der Finanzierungsbedarf.

00:04:11: Der USA müssen also mehr Anleihen ausgegeben werden und wir haben das Risiko, dass Japanen um den Yen zu stützen verstärkt US-Staatsanleihen verkaufen könnte.

00:04:23: man hält eins Komma zwei Billionen Dollar in US Staatsanleien und liegt damit sogar noch vor China.

00:04:29: jetzt lesen wir heute Morgen, dass die japanische Regierung nun auch zustimmt Die japanische Zentralbank könne die Leitzinsen weiter anheben, um den Yen zu stützen.

00:04:40: Das ist also letztendlich gesehen die Hoffnung dass der Yen auf andere Art und Weise gestützt werden kann.

00:04:49: Das Finanzministerium hatte hier ja auch mit geholfen durch Interventionen weil die USA keinen Interesse daran haben ihre Bestände reduzieren, ob sie das eigentlich in den letzten Monaten schon angefangen haben umzusetzen.

00:05:03: So!

00:05:04: Das ist das Thema der Anleihen die Renditenentspannung der Ölpreis leichter Rücklauf obwohl wir in Sachen Iran keine wirklich großen neuen Schlagzeilen hier haben.

00:05:13: Die Hoffnung ist weiterhin dass man eine Einigung finden wird.

00:05:16: ja es bahnt sich im Oktober ein großer Börsengang an und zwar wird voraussichtlich Anthropic dann An die Börse gehen, wir haben Medienberichte das.

00:05:25: Investoren in Anthropik hoffen auf eine Marktkapitalisierung von über zwei Billionen Dollar.

00:05:32: möglicherweise sein sogar eher drei Billionen Dollar vertretbar.

00:05:37: Warum?

00:05:38: Weil das Unternehmen sehr starkes Wachstum ausweist, wenn wir uns die aktuellen Zahlen mal anschauen.

00:05:44: Man vermutet dass jährlich wiederkehrende Umsätze zum Jahresende bereits bei Hundertzehn Milliarden Dollar liegen werden.

00:05:54: Das ist eine mehr als Verzehnfachung über das Jahr zwanzig, sechsundzwanzig hinweg.

00:06:00: Also sehr starkes Wachstum.

00:06:03: Die Hoffnung also die Markkapitalin wird hoch sein ist natürlich ein zweites großes Brett nach dem Börsengang von SpaceX.

00:06:10: und damit kommen wir mal zu den Ergebnissen im Textsektor und zu den sehr gemischten Reaktionen denn die Zahlen selber von Cisco sind wirklich ausgesprochen stark.

00:06:22: Ein Umsatzwachstum von achtzehn Prozent mehr als man dachte.

00:06:26: Die Margen höher, als man erwartet hatte.

00:06:29: der Trag pro Aktie ein Dollar zweiundzwanzig fünf Cent besser als erwartet.

00:06:34: und was natürlich immer wichtig ist wie geht es denn weiter im Fiskal Jahr zwanzig siebenundzwantig das jetzt begonnen hat?

00:06:40: Das erste Quartal läuft jetzt an und man schätzt für das Gesamtjahr eine Trag Pro Aktie von fünf dollar und acht Cent.

00:06:48: die Wall Street rechnen mit vier dollar.

00:06:49: eighty also.

00:06:51: Das sieht alles sehr gut aus.

00:06:52: Auch die Umsatzseite im Fiskaljahr, siebenundzwanzig soll mit seventy-kommar acht Milliarden Dollar die Schätzungen um etwa drei Milliarden Dollar übertreffen.

00:07:04: also wo liegt das Problem Herr Doktor?

00:07:06: Man sucht sich also die kleinen Kratzer aus und sagt Also Die Bruttomage.

00:07:12: Im jetzt angebrochenen Quartal wird mit fünfundsechzig ein halb Prozent die Ziele um etwa Null Komma sieben Prozent verfehlens.

00:07:21: also nicht so dramatisch aber immerhin.

00:07:24: Wir haben Barclays die Aktivatino mit Halten eingestuft am Kurs von hundertdreiundzwanzig Dollar.

00:07:31: man geht von geringeren Produkt Margen aus in der Zukunft.

00:07:35: wir haben aber die meisten Analysten mit Kaufempfehlungen, die Keybank Kurs zielhundert und dreißig morgens Stanley auch hundert und Dreißig Wells Fargo sogar Hundertfünfzig Dollar.

00:07:46: liest man dann die Kommentare durch Morgan Stanley betont die Hardware-Mischung, also was man quasi verkauft.

00:07:55: Könnte den Margen Druck auf die Brutto-Marge im Fiskal der XXVII erhöhen.

00:08:00: wie gesagt man bleibt trotzdem bei einer Kaufempfehlung und die Keybank betont das Umsatz.

00:08:05: Wachstum könnte ab dem zweiten Quartal wieder an Dynamik verlieren einhergehend mit den Brutto Gewinnmargen.

00:08:13: Also man grebt sich so das H in der Super aus, Cisco wie gesagt unter Druck aber wohl gemerkt über den Tagestiefs.

00:08:21: So wir haben ansonsten Zerebras.

00:08:23: die Aktie war zeitweise fünfzehn-sechzehn Prozent im Minus.

00:08:26: hier muss man eins betonen Die Akte war gestern während der Handelstunden zwölf Prozent im Plus.

00:08:31: also in anderen Worten die Gewinne von gestern werden Im wesentlichen abgegeben und die Akte ist schon wieder über den tagestief.

00:08:38: Man muss sagen der ertrag Die Margen, die Jahresaussichten – alles war höher als erwartet.

00:08:45: Auch hier gibt es ein Haar in der Suppe Remaining Purchasing Obligations.

00:08:50: Das sind im Prinzip Aufträge, die eingereicht wurden und nicht abgearbeitet sind.

00:08:55: Lagen bei ... Ja das ist im Vergleich zum vorhergehenden Quartal kaum mehr.

00:09:06: vier Milliarden und man hat bedenken, dass der Wettbewerb im AI-Chip Bereich mit Amazon, Nvidia und Google stärker wird.

00:09:17: Gewinnmitnahmen.

00:09:17: Coherent war zeitweise über sechs Prozent im Minus, kann aber auch ein Teil der Kursverluste wettmachen.

00:09:23: Der Trag über den Schätzungen die Umsätze auch, die Margen ebenfalls besser als erwartet die Aussichten angehoben.

00:09:29: also alles wirklich ganz gut.

00:09:30: es gibt hier nichts auszusetzen.

00:09:32: wir haben sogar bei Needham einen Brokerhaus an der Wall Street steigende Kursziele auf vierhundertzwanzig Dollar mit einer Kaufempfehlung und man betont das Unternehmen ist gut positioniert Um gerade im Datacenter-Bereich mehr Umsatzwachstum zu sehen, anderen Worten der Analyst ist aufoptimistisch und die Aktie kann zumindest mal ein Teil der Kursverluste wieder wettmachen.

00:09:54: So außerhalb des Techsektors haben wir die Ergebnisse von Tapestry das Unternehmen des fünfzehn Prozent schwächer die Aktien.

00:10:03: Tapestry dahinter steckt Coach oder Kate Spade.

00:10:06: Coach lief ein bisschen schlechter als erwartet.

00:10:09: Kate Spade ein bisschen besser als erwartet.

00:10:11: Man plant US dollar im Fiskaljahr, an die Aktionäre zurückzugeben unter anderem durch Dividendenanhebungen.

00:10:20: Der Ertrag lag letztes Quartal über den Schätzungen der Ertrak pro Aktie und die Margen auch.

00:10:26: Der Umsatz lag nur im Rahmen der Erwartung.

00:10:28: Ich muss sagen ich finde eins wirklich spannend wenn ich einen Fazit ziehen würde für diese Woche sehen wir, dass im Einzelhandelsbereich und im Restaurant-Bereich hier und da doch anscheinend ein bisschen Gegenwind aufkommt.

00:10:40: Also vielleicht zeichen das der Konsument anfängt hier ein bisschen auf die Bremse zu treten.

00:10:46: Fragezeichen Arbeitsmarkt war ja auch schwächer Inflation ist zwar unter den Erwartungen aber immer noch hoch.

00:10:53: Und die Benzinpreise jetzt Im vergangenen Monat haben schon wieder Rekordniveaus erreicht bzw.

00:10:59: in August Jetzt aktuell nicht im Juli Rekordniveaus aufgrund der Situation mit dem Iran, also vielleicht bremst das die Konsumfreude in den USA doch mit aus.

00:11:09: Ja ein Wert aus Deutschland, der an der Wall Street Börsen notiert ist Birkenstock, achtzehn Prozent im Plus nach den Zahlen.

00:11:21: Also die Schlappen laufen immer noch und dass gut Der Umsatzwachstum für das Gesamtjahr- und EBITA-Schätzungen wurden auch angehoben wird allerdings nicht wirklich profitieren.

00:11:33: So erst mal ganz kurz schauen, ob wir noch andere Meldungen haben.

00:11:36: IBM hat eine neue Partnerschaft mit OpenAI und wie gesagt die Aktien von Microsoft mit einer positiven Empfehlung von JP Morgan.

00:11:47: ich will ganz kurz mal schauen was die Aktie im frühen New Yorker Handel macht Microsoft ja wohl Prozent im plus.

00:11:55: JP Morgan hat ein Kurs die von sechshundert fünfundzwanzig.

00:11:59: Wir sind jetzt heute bei vierhundert neunneinzig Dollar und man bleibt bei einer Kaufempfehlung Und betont dass das Wachstum bei Microsoft eher zunehmen sollte.

00:12:10: Man glaubt an höheren Umsatz- und ertragswachstum unter der und einem niedrigeren Kapitalbedarf wenn man jetzt nach vorne blickt Und das müsste die Aktie weiter anfachen.

00:12:23: Die gestern an der Wall Street auch stärker unter Druck stand, aber noch mal stärker bezieht sich jetzt auf ein paar Handelstage.

00:12:30: wenn man die Ergebnisse anschaut von Microsoft und die Kursexplosion danach über zwanzig Prozent hoch dann sind die Kursverlust die gestern wirklich minimal gewesen.

00:12:38: Salesforce wird heute auch empfohlen von JP Morgan mit einem Kurs hier von zwei Hundert Fünfzig Dollar.

00:12:44: Hier glaubt man dass das Kerngeschäft im zweiten Halbjahr des fiskalen Jahres, zwanzig sieben und zwanziger an Dynamik gewinnen wird.

00:12:52: Die Aktie ist bereits deutlich gestiegen.

00:12:55: wir waren am vierundzwanzigsten Juni bei hundertzweiundfünfzig Dollar und sind jetzt bei hunderteinundneunzig Dollar.

00:13:01: der Software Sektor insgesamt also einen schönen Comeback gefeiert.

00:13:05: Jetzt wünsche ich euch einen guten Handelstag!

00:13:07: Wir sehen uns morgen wieder.

00:13:08: bis dann und ciao.

00:13:10: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

00:13:16: Er stellt keine Anlage Rechts oder Steuerberatung dar.

00:13:18: Krandle und Investitionen beigen Risiken ein.

00:13:20: schließlich Kapitalverlust.

00:13:21: CFDs und digitale Vermögenswerte sind volatile und nicht für alle geeignet.

00:13:25: Cisco übernehmen keine Verantwortung für die Genauigkeit oder Verluste aus der Nutzung.

00:13:28: Produkte und Diesleistungen werden nur angeboten, wo dies gesetzlich zu, dass ich

00:13:32: ist.".