00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich.

00:00:02: Täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote!

00:00:06: Wir haben gegen Wind mal wieder durch die steigenden Renditen der US-Staatsanleihen, die erreichen im dreißigjährigen Bereich ein neunzehn Jahres hoch und auch bei Öl keine Entspannung.

00:00:16: Die Lage in Naos bleibt sehr angespannt.

00:00:20: wir sehen nach Quartalszahlen eine teils auch deutlich schwächere Trendenzen klarer mit einem Kursverlust von etwa.

00:00:30: auch die Aktien von Fabernet tendieren nach den Ergebnissen schwächer.

00:00:35: Wir haben hier zeitweise einen Kursverlust von etwa drei Zehn Prozent.

00:00:39: mittlerweile, nach dem Opening der Wall Street, siebzehn Prozent auf der Verliererseite.

00:00:45: Home Depot hat ja eigentlich ganz gute Zahlen gemeldet allerdings bei den Aussichten nur bestätigt.

00:00:52: für das Gesamtjahr im Grunde ... ist das eine versteckte Reduktion der Aussichten.

00:00:57: Wir sehen also eine Bestätigung, dass der Konsum leicht abkühlt.

00:01:02: Aber die Highlights kommen hier erst am Mittwoch im Donnerstag mit Target und Walmart und mit TJX.

00:01:07: Die werden dann tatsächlich Einblicke darüber liefern wie es um den Konsumenten an der Wall Street steht.

00:01:27: Und damit das Wichtigste zuerst – Das hier ist wie immer keine Anlageberatung!

00:01:32: Die Wall Street blickt zunehmend auf die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen.

00:01:38: Wir hatten heute Morgen ein Niveau an der Wall Street von vier Komma sieben.

00:01:42: Vier Prozent im zehnjährigen Bereich, alles über vier Komma.

00:01:46: Sieben Prozent hat oft in den letzten Monaten mehr Schmerzen verursacht auf der Aktienseite.

00:01:54: Dreißigjährigen US-Staatsanleihen haben sogar das höchste Niveau erreicht in neunzehn Jahren.

00:02:01: Die WallSeed ist also hier nervös, gleichzeitig ziehen die Ölpreise leicht an.

00:02:06: ein leichter Anstieg von einem Prozent weil wir immer noch keine Entspannung sehen im nahen Osten.

00:02:13: Im Gegenteil, die Situation scheint sich festgefahren zu haben.

00:02:18: Die Financial Times, schuldigung The New York Times und Washington Post betonen beide dass der Iran-Krieg zunehmend zu einem Fass ohne Boden wird, kein Ende.

00:02:31: Auch Reuters berichtet erneut, dass der Iran eher vorhat die Spannungen nochmals auszuweiten um letztendlich gesehen den USA mehr Schmerzen zu verursachen.

00:02:42: Das Wall Street Journal schreibt wiederum das die Houthis im Jemen die Angriffe in Roten Meerplannen auszuweihten.

00:02:51: also die Unsicherheit hier bleibt hoch.

00:02:54: keine Entspannung zunächst einmal an dieser Front.

00:02:57: und dann eben der Anstieg der Renditen.

00:03:00: Ja, mit den steigenden Benzinpreisen und der anhaltend hohen Inflationen sinken die Wahlumfragen von Donald Trump weiter.

00:03:09: Laut Reuters liegt der Zuspruch seiner Politik mittlerweile nur noch bei dreiunddreißig Prozent – das ist das tiefste Niveau seit Beginn der zweiten Amtszeit und noch niedriger als zu jedem Zeitpunkt seiner ersten Amtszeit.

00:03:28: Die Karten für die Republikaner bei den Zwischenwahlen verschlechtern sich also zunehmend, ja ansonsten wie gesagt spielen die Renditen die übergeordnete Rolle.

00:03:38: wir sehen eine zuneemende Explosion der Verschuldung in den USA.

00:03:42: Ende August wird die Nationalverschuldungen das Niveau von über vierzig Billionen Dollar erreicht haben.

00:03:50: Laut Barron sollen wir im Sommer, zwanzigneunundzwanzig dann schon fünfzig Billionen dollar erreicht haben das Donald Trump die eingesagten Zölle wieder überwiegend zurück erstatten muss.

00:04:03: Das verschärft die Defizitlage aktuell.

00:04:06: der nächste punkt ist der zunehmende wettbewerb durch Unternehmensanleihen.

00:04:10: auch hier haben wir heute morgen berichte bei Bloomberg dass Die anzahl der platzierten unternehmend Anleihen immer den dritten Monat in Folge ein Rekordniveau erreicht haben.

00:04:21: Ist natürlich klar, wenn man als Anleihe-Manager da sitzt und sagt okay also wir haben so viele neue Teils auch interessante Unternehmensanleihen aus dem Textsektor.

00:04:31: oder kaufe ich lieber Staatsanleien?

00:04:33: Oder ich verschiebe meine Allokationen so ein bisschen?

00:04:37: das bedeutet mehr Wettbewerb für die Staatsanleihen Und Japan muss den Yen verteidigen.

00:04:43: hält eins Komma zwei Billionen Dollar an US-Staatsanlein.

00:04:47: Hier wächst das Risiko, dass man ebenfalls Urstaatsanleihen verkauft was in Folge die Renditen auch nach oben treibt.

00:04:54: Schaut man sich hingegen die Wirtschaft an und den Konsum sehen wir zunehmend in der Tat eine Bestätigung, dass die Konsumenten anfangen auf die Bremse zu treten.

00:05:04: Wir hatten die schwachen Einzelhandelsumsätze für den Juli letzte Woche Das schwache Verbrauchervertrauen für den August am Freitag Den Schwachen Arbeitsmarkt vor einigen Wochen.

00:05:15: Jetzt haben wir die ersten Ergebnisse aus dem Konsumgüterbereich und sie sind eher schlecht als recht.

00:05:22: Nehmen wir mal Home Depot als Beispiel, auf den ersten Blick sehen die Zahlen ja wirklich ganz gut aus.

00:05:27: der Ertrag pro Aktie über den Schätzungen der Umsatz auch Die Umsätze der seit mindestens einem Jahr geöffneten Baumärkte stärker gestiegen als erwartet klingt also ganz gut zumal Home Depot die Aussichten für das Gesamtjahr bestätigt.

00:05:42: well aber der Teufel liegt im Detail.

00:05:45: Das zweite Quartal, das gerade abgelaufen ist war so viel besser.

00:05:48: Ist also Bestandteil des Gesamtjahres.

00:05:51: Wenn das letzte Quartall so viel bessern lief... Warum werden dann die Prognosen für das Gesamtjar nicht angehoben?

00:05:59: Zumal die hohen Rückerstattungen der Zölle darin beinhaltet sind!

00:06:06: Eigentlich müsste auch das Eigentlich zu angehobenen Aussichten führen, aber das Management ist hier sehr konservativ und die anfänglichen Kursgewinne können nicht gehalten werden.

00:06:17: Ein Wert der tatsächlich zulegen kann auch im Konsumgüterbereich ist Amers Sports – also im Athletik-Bereich.

00:06:23: zu der Marke gehört unter anderem Wilson Tennis.

00:06:28: Dann nimmt das Wachstum auch zu.

00:06:29: Die Zahlen insgesamt waren sehr beeindruckend im zweiten Quartal, wir haben einen Umsatzsprung von dreißig Prozent auf konstanter Währungsbasis.

00:06:38: die Wasit hatte mit etwas mehr als zwanzig Prozent gerechnet und die Aussaarsichten für das Gesamtjahr werden angehoben.

00:06:44: Umsatzwachstum vierundzwanzig prozent wie gesagt für das gesamte Jahr.

00:06:48: Zwanzig Prozent hatte man angepeilt.

00:06:50: so aber auch hier gibt es den Teufel im Detail im dritten Quartall dass jetzt läuft.

00:06:57: Recht hat man mit einem Gewinn pro Aktie von nur noch Zweiunddreißig Cent.

00:07:02: Achtunddreißig Cent hatte die Wall Street erwartet!

00:07:06: Die Margen, die operativen Margen entwickeln sich schlechter als man dachte.

00:07:11: So auch wenn die Aktie positiv reagiert signalisieren Home Depot und Amersports im Prinzip das Gleiche – nämlich dass das dritte Quartal das jetzt läuft oder das erste Quartall bei Home Depot das jetzt Entschuldigung, das dritte Quartal bei beiden ist.

00:07:27: es wird erstmal enttäuschen.

00:07:31: Das reiht sich einen all.

00:07:32: den Wirtschaftsindikatoren die eher auf abkühlende Konsumlaune deuten.

00:07:36: müsste eigentlich die Renditen an laufender Staatsanleihen runterziehen wenn es nicht die vielen anderen Einflussfaktoren gebe?

00:07:43: eine Aktie wird in der Tat sehr stark abgestuft und dass ist klarer.

00:07:48: Operative Einkommen sehr stark gewachsen, wir haben Umsätze über den Erwartungen.

00:07:54: Also das letzte Quartal klingt eigentlich ganz gut aber der Teufel liegt auch hier im Detail.

00:08:00: Wir sehen dass bei den Aussichten für das dritte Quartall die Umsätze die Erwartung verfehlen werden.

00:08:07: Das Prototransaktionsvolumen auf der Plattform ebenfalls.

00:08:11: die operativen Einkommen Auch.

00:08:13: abgesehen davon waren die aktiven Nutzerzahlen wohl auch leicht unter den Erwartungen.

00:08:20: Also, die Aktie sehr stark abgestraft an der Wall Street mit einem Minus von zwanzig Prozent.

00:08:26: Jetzt schauen wir uns in Techsektor an!

00:08:28: Wir haben in Asien bereits Abgabedruck und Gewinnmitnahme im Techsektor gesehen – das Gleiche in Europa mit ESMR, Infineon, STM waren alle schwach SK Heinecks in Asien minus zwei Prozent, Samsung minus vier Prozent.

00:08:42: Gewinnmitnahmen bei Levo Lenovo.

00:08:44: Bei Du wird nach den Zahlen richtig abgestraft ein Minus von fast zehn Prozent.

00:08:51: Das Kerngeschäft verliefst du ziemlich im Rahmen der Erwartung wenn man sich die Umsätze anschaut.

00:08:56: Aber jetzt kommt der Haken an der ganzen Geschichte.

00:08:59: Der ertrag pro aktie deutlich unter den erwartungen sieben Remimbi Die Walzit rechnete mit neun Rimimbi, seventy-fünf.

00:09:09: Die Aktie zehn Prozent im Minus.

00:09:12: also keine freudige Entwicklung.

00:09:15: JD.com hatte diese Woche ja auch Zahlen.

00:09:16: da sah alles wirklich gut aus und die Aktie war trotzdem am Tag der Ergebnisse unter Druck bei Fabronet Textsektor auch sehr schwache Kurse.

00:09:26: heute Morgen die Aktien zwölf Prozent in Minos.

00:09:28: Der ertrag über den Schätzungen die Umsätze auch Die operativen Margen auch, die Aussichten für das erste Quartal.

00:09:35: Auch über den Erwartungen auf der ertrags- und Umsatzseite.

00:09:38: Also wo liegt der Hund begraben?

00:09:40: Halt ich gut aus, sieht es heute nicht in Vergebungslaune!

00:09:42: Wir hatten bei einigen Werten in den letzten Tagen nach guten Zahlen Kursverluste.

00:09:46: Applied Materials gehört zum Beispiel mit dazu.

00:09:48: Unmittelbar nach den Earnings ging es erst mal bergab.

00:09:52: Der zweite Faktor Wir haben ein Segment bei Fabronen, das sehr klein ist.

00:09:57: Das schlechter performt er als erwartet und zwar der Bereich Datacom Sales.

00:10:02: Ja also ich muss sagen eine so stark negative Kursreaktion für einen Segment dass so klein ist.

00:10:10: Man hat zwundertfünfzig Millionen Dollar Umsatz gemeldet.

00:10:14: Damit werden die Schätzungen um gerade mal so etwa dreizehn Millionen Dollar verfehlt.

00:10:18: Eigentlich dürfte das kein Beinbruch sein, denn der Datacenter-Umsatz insgesamt ist um fast siebzig Prozent gestiegen im Vorjahresvergleich.

00:10:27: Aber die Aktie wird trotzdem an der Wall Street abgestraft, obwohl der Wert letztendlich gesehen bei einigen anderen Analysten verteidigt wird.

00:10:36: Wir haben hier ... JP Morgan, die das Kursziel auf sixhundert und neunzig Dollar anheben.

00:10:42: Interessanterweise bleibt der Analyst aber nur bei einer neutralen Einstufung.

00:10:47: man betont Datakom Umsätze waren Flau Und der High Performance Compute Bereich ebenfalls.

00:10:56: Trotzdem, wie gesagt das hohe Kursziel Barclays gibt das Kurs hier sogar auf siebenhundertneununddreißig Dollar an und bleibt bei einer Kaufempfehlung dass Quartal sei solide verlaufen ertragen Umsatz über den Erwartungen mit viel stärkem Datacenterbereich.

00:11:12: however Schreibt der Analyst, wie dem auch sei Fabernats Data kommen Bereich und der High Performance Computereich haben die Erwartungen leicht verfehlt.

00:11:23: So also Die Aktie auf der Verlierer Seite und damit mache ich mal weiter mit Nvidia der in meiner nächste Woche hier die Zahlen.

00:11:30: das wird ganz klar ein Highlight sein in der kommenden woche.

00:11:33: die Bank of America äußert sich optimistisch die Bewertung von Nvidia sei attraktiv.

00:11:39: Haben wir das nicht schon oft gehört in den letzten Jahren, muss man mittlerweile eigentlich sagen.

00:11:44: Der Analyste stuft die Aktie im Vorfeld der Ergebnisse, die am sechsohnzwanzigsten gemeldet werden zum Kauf ein mit einem Kursziel von dreihundertfünfzig.

00:11:54: heute Morgen ist die Aktia aber zwei Komma vier Prozent im Minus bei etwa zweihundert zwanzig Dollar knapp darunter.

00:12:01: was sagt der Analyst?

00:12:03: Ja, basierend auf dem frei verfügbaren Cashflow wird die Aktie mit einem Rabatt von sechs und von vierunddreißig bis fünfzig Prozent gehandelt.

00:12:11: Selbst inklusive der Risiken der Wender Finanzierung also dieser Kreislauffinanzierungen.

00:12:18: Nvidia ist oft Balance Sheet.

00:12:19: Risiken, also die Risiken die man eingeht in der Bilanz nicht unmittelbar sichtbar werden, werden letztendlich über Trumpf durch die Bewertung der Aktien.

00:12:31: Die Risiken durch die Finanzierungsrunden seien letztendlich gesehen overstated.

00:12:37: Aus den anderen Worten werden sein, die Risiken werden überzogen wahrgenommen.

00:12:45: also hier positive Kommentare bei der Aktie keine positive Reaktionen.

00:12:50: Damit will ich ja noch mal zurückkommen zu den Ermeldungen außerhalb der Ergebnisse in Analysten-Kommentare, wir haben hier Anthropic die gestern Abend gemeldet haben das man im Juli fünf Milliarden Dollar Umsatz erreicht hat wenn man das anualisiert rechnet also.

00:13:04: Fünfundsechzig Milliarden Dollar umsatz im Mai waren sieben und vierzig Milliarden dollar bedeutet also die Juli Umsätze annualisiert sieben mal so hoch wie im Vorjahresvergleich.

00:13:17: Ansonsten haben wir schon wieder Schlagzeilen von am Anleihemarkt.

00:13:21: Softbank will jetzt über sechs Komma zwei Milliarden Dollar an Anleihen platzieren in Japan für Privatanleger, das ist die größte Privat-Anleger orientierte Ausgabe von Unternehmensanleihen In Japan Im Jahr zwanzig sechsundzwanzig.

00:13:38: eine Aktie An der Wall Street hat auch zunehmend schlechte Karten.

00:13:42: Zumindest steht der Wert seit Tagen unter Druck.

00:13:44: heute wieder, das sind die Aktien von Meta-Plattforms Die rechtlichen Risiken werden immer größer.

00:13:52: In Kalifornien beginnt also eine neue große Klage In Koalition mit neunundzwanzig Generalstaatsanwälten also von neun und zwanzig Bundesstaaten in den USA.

00:14:05: man wirft dem Unternehmen vor durch die Apps.

00:14:09: Kinder ausgebeutet zu haben.

00:14:12: Also in anderen Worten so eine Art Big Tobacco Moment für die Social Media Industrie, das so beschreibt ist CNBC und die finanziellen Risiken für Meter wachsen.

00:14:23: Die Aktie ist zunehmend unter Abgabedruck.

00:14:27: Ansonsten zu Tesla.

00:14:30: Tesla könnte in kürzerso the information launch cybercap into the Robotaxi Service CyberCab into Robot Taxi Service mit integrieren, mit dem Debüt dann in Osten, Texas.

00:14:46: Ansonsten... Hält sich die Nachrichtenlage bei den Einzelmeldungen noch in Grenzen.

00:14:53: Bei den Einzlehlern wird jetzt eine spannend sein, wir haben Home Depot heute, Target morgen, Walmart, Donnerstag.

00:15:01: Wir haben auch die Zahlen von TJX.

00:15:04: Walmart und TJX gelten quasi als die Spitzenreiter im Einzelhandelsbereich.

00:15:10: Was die zu sagen haben, wird sehr wichtig sein insgesamt.

00:15:13: Normalerweise müsste man sagen, wenn die Konjunktur abgühlt Dann müsste eigentlich der Rentenmarkt eine Entspannung sehen, mit rückläufigen Rentiten.

00:15:23: So zum Schluss ein Blick auf den Form Manager Survey der Bank of America brand aktuell gerade veröffentlicht heute dritt meist bullische Umfrage seit zwanzig zweiundzwanzig die Cash Levels in den der befragten manager bei unter dreieinhalb prozent das ist sehr niedrig bewegt sich im niveau einer des verkaufsbereich.

00:15:53: die bank of america sagt dass Bei so niedrigen niveaus von cashquoten normalerweise ein kontraindikator ausgelöst wird.

00:16:02: wir haben bei der globalen aktienallokation jetzt Die höchste allokation an aktien seit november.

00:16:07: zwanzig einundzwanzig.

00:16:10: Es geht darum, dass wir vor den Zwischenwahlen keine Zinsanhebungen in den Vereinigten Staaten sehen werden.

00:16:19: An dieser Stelle wird euch noch einen guten Handelstag.

00:16:21: Wir sehen uns morgen wieder und ciao!

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