00:00:00: Herzlich willkommen zu New York Tisserie, täglich der Börsen Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Wir sehen ... Nach dem Abverkauf am Vortag eine Erholung an der Wall Street, wobei die Aktien der Einzelhändler immer noch leicht unter Druck steht.

00:00:14: Walmart wird von einigen Analysten verteidigt aber die Aktie kann sich trotzdem nicht erholen.

00:00:19: Der Nasdaq ist auf der Gewinnerseite.

00:00:22: wir haben einen neuen kreativen Kreislauf Deal den dieses Mal ins Leben gerufen von Broadcom.

00:00:29: laut Medienberichten arbeitet man an Fremdfinanzierungsdeals mit einem Volumen bis zu einhundert Milliarden Dollar.

00:00:37: Ja, ansonsten sind die Ergebnisse im Einzelhandel dieses Mal ganz gut.

00:00:41: am Freitag.

00:00:42: Ross Storrs schlägt und hebt die Aussichten an wobei dieser Wert an der Story insgesamt nichts ändert – die meisten Einzelhändler haben diese Woche enttäuscht!

00:00:50: Nächste Woche wird umso spannender.

00:00:52: wir haben die Zahlen von Nvidia, wir haben den Ergebnissen von Salesforce, von Hewlett Packard, von Crowdstrike und von Affirm….

00:00:59: Der Einzlehandel der Finanzierungsbereich in allen voran deckt.

00:01:02: Textsektor wird also wieder im Fokus stehen.

00:01:20: Ja, der letzte Handelstag der Woche und wie immer das hier ist keine Anlageberatung!

00:01:27: Wir sehen nach dem Abverkauf am Donnerstag also einen sehr leichten Erholungsversuch.

00:01:33: Der Dow Jones hat vor allem Rückenwind, aber man startet schon wieder auf den Renditen der lang laufenden US-Staatsanleihen.

00:01:40: das Thema lässt die Wall Street nicht los!

00:01:48: nach oben gleichzeitig einen Ölpreis, der kaum verändert ist.

00:01:52: Die Nachrichtenlage ist insgesamt relativ dünn.

00:01:56: wir sehen die Einzelhandelswerte erneut überwiegend unter Abgabe drogt.

00:02:00: das ist auch das Fazit der Woche.

00:02:03: ganz klare Signale dass der Konsum in den Vereinigten Staaten an Dynamik verliert.

00:02:09: TGX waren Teilbereichen enttäuschen die Baumarkette.

00:02:13: Lowes hatte die Aussichten gesenkt Wir hatten Lazy Boy unter den Erwartungen UN Holding ebenfalls in Europa, JD Sports.

00:02:23: Also sehr viele Signale das insgesamt der Konsum abkühlt.

00:02:28: Das wirft jetzt eine Frage auf wie geht es eigentlich den Kreditkartengesellschaften und den Banken?

00:02:34: In der anbrechenden Handelswoche haben wir unter anderem die Ergebnisse von Affirm, schauen wir mal ganz kurz auf die Zahlen.

00:02:43: Nächste Woche haben wir Affirm am Donnerstagabend.

00:02:47: Die werden besonders wichtig sein.

00:02:48: das Unternehmen ist im Finanzierungsbereich unterwegs also kaufs.

00:02:52: jetzt stotter es ab dass bieten sehr viele Einzelhändler in den USA an.

00:02:57: sieht man denn neben dem abkühlenen Konsum Vielleicht steigende Kreditausfallquoten lässt die Bonität der Kunden in diesen Segmenten nach?

00:03:08: also die Finanzindustrie wird hier jetzt zunehmend mit in den Fokus rücken wobei nächste Woche natürlich einige Tech Highlights im Fokus stehen.

00:03:16: wir haben Sales Force am Mittwoch Abend Crowd Strike auch Jule Packard ebenfalls und.

00:03:23: der Star, der Berichtssaison im AI Sektor.

00:03:26: Nvidia die Zentralbank der AI Werte so nennt man den Wert ja mittlerweile bei uns wird ebenfalls am Mittwochabend Zahlen melden.

00:03:34: wir haben dann am Donnerstag Abend Autodesk also auch ein Software Konzern.

00:03:38: Wir haben Workday an Donnerstag Abend mit Zahlen.

00:03:41: da gab es Spekulation das Silver Lake Partners Private Equity Unternehmen an einer Übernahme arbeitet.

00:03:47: gibt's da vielleicht schon mehr?

00:03:48: Marvel Auch am Donnerstagabend melden wird auch sehr spannend sein.

00:03:53: Die Einzelhändler werden erneut mit im Fokus stehen, wobei die Signale jetzt im Prinzip schon mit Walmart gesetzt wurden.

00:03:59: bei Walmart waren ja die Aussichten auf der Tragseite enttäuschend.

00:04:03: aber es gibt hier noch einige Highlights.

00:04:04: wir haben am Mittwoch vor dem Opening der Wall Street Abercombury und Fitch und Coles, den Kaufhauskonzern.

00:04:13: Wir haben dann auch noch Gap am Donnerstagabend Ulta Beauty auf Donnerstag abends.

00:04:19: Estee Laude hatte ja fantastische Zahlen im Kosmetikbereich.

00:04:22: Ulta beauty, Elfbeauty müssten davon im Prinzip auch profitiert haben.

00:04:27: wir sehen ein bisschen mehr Unsicherheit weil Koti auch im kosmetik Bereich enttäuscht.

00:04:31: jetzt muss man allerdings sagen das Koty von der Substanz hier mit einer Ulta Beauty oder NL Beauty eigentlich nicht wirklich verglichen werden kann.

00:04:40: Aber das sind die Highlights der nächsten Woche auf der Ertragsseite, es gibt natürlich noch ein ganz besonderes Highlight.

00:04:47: Ende nächster Woche am Freitag wird Kevin Warsh, Chef der amerikanischen Notenbank seine Rede halten auf der Jackson Hole Tagung in Wyoming.

00:04:56: und wir hatten diese Woche So viele Schlagzeilen, zum einen die Nationalverschuldung der USA erstmals vierzig Billionen Dollar erreicht drei Billion Dollar mehr als im Vorjahreszeitraum.

00:05:07: Allein in den letzten ninety-fünf Tagen sind noch mal eine Billion da draufgepackt worden.

00:05:12: also hohe Staatsschulden, hoher Finanzierungsbedarf.

00:05:15: Die Defizite gehen durch die Decke.

00:05:17: Wir hatten ja Finanzminister Scott Besson, der mehr Liquidität bereitstellt durch das Finanzministerium um langlaufende Anleihen zu erwerben.

00:05:25: Wir hatten Ende Juli schon die Intervention beim Yen und jetzt kommt also Kevin Warsh am Freitag wird eher es schaffen, die Renditen runterzuziehen.

00:05:34: wenn Kevin Wash in seiner Rede signalisiert oder zumindest nur mal laut nachdenkt darüber dass die Bilanz der Notenbank ist ein Vorsprecher was die Bilance gesenkt werden sollte Wenn er jetzt sagt, naja also die Bilanz bis sie dann mal gesenkt wird und ob sie gesenked wird.

00:05:51: Wir müssen jetzt erstmal die Untersuchungen abwarten von seinem Komitee.

00:05:55: das wird noch sehr sehr sehr lange dauern.

00:05:59: Das könnte eventuell die Renditen schon mit runterziehen.

00:06:01: Aber die treibenden Faktoren der Renditen sind eben nicht nur die Nationalverschuldung und die Defizite, sondern allen voran die hohen Verbindlichkeiten oder die zunehmende Ausgabe vielmehr von Unternehmensanleihen im Techsektor.

00:06:15: In diesem Jahr vermutlich bis zu neunhundert Milliarden Dollar am nächsten Eins Komma zwei Billionen Dollar nochmal dreißig Prozent mehr.

00:06:21: das Schätz Dan Niles Hedgefonds Manager in Florida.

00:06:25: Und dass ist natürlich alles Konkurrenz letztendlich gesehen für Staatsanleihen.

00:06:30: gleichzeitig muss der yen gestützt werden, weil ansonsten Japan die US-Staatsanleien verkaufen können.

00:06:35: es bleibt also sehr, sehr spannend.

00:06:37: und zu guter Letzte ja Wird wirklich die entscheidende Frage für den Aktienmarkt sein, ob wir in der Abkühlung sehen.

00:06:45: Wenn die Rendite im Zinniere im Bereich Richtung fünf Prozent marschieren müsste der Gegenwind zunehmen und man darf eben nicht vergessen, saisonal betrachtet kommt jetzt eigentlich mehr Gegenwind auf vor den Zwischenwahlen.

00:06:57: Wir haben eine erstaunlich niedrige Volatilität.

00:07:00: Der Wix ist meines Erachtens zu niedrig.

00:07:04: Neuer Chef der Notenbank.

00:07:06: normalerweise bedeutet das historisch Betrachtet eine kleine Korrektur.

00:07:10: Wir haben Unsicherheit um die geldpolitische Entwicklung, wir haben hohe Schulden.

00:07:16: Also so viele Fragezeichen im Raum.

00:07:18: eigentlich müsste die Volatilität auf einem höheren Niveau liegen.

00:07:21: So Bitcoin steigt weiter.

00:07:23: da muss man sagen eine der besten Wochen seit langer Zeit.

00:07:26: endlich lange Zeit hat sich hier nichts getan.

00:07:29: Coinbase und Robinhood führen Die Gewinnerliste an der Wall Street entsprechend also mit an.

00:07:34: heute gibt es bei den Ertragszahlen keine wirklich großen Highlights.

00:07:38: Ross Stores Der ertragt besser die Aussichten angehoben, sehr gute Umsätze bei den schon länger geöffneten Geschäften.

00:07:45: Also das ist eine angenehme Ausnahme im Einzelhandel.

00:07:48: Die Aktie ist auf der Gewinnerseite und ich mache gleich mal dem Bogen zurück zu Walmart.

00:07:52: Wir haben heute zwar auf breiter Front sinkende Kursziel und die Aktie isst auch schwächer aber das Feedback der Analysten ist im Prinzip durchweg.

00:08:00: wir bleiben bei den Kaufempfehlungen.

00:08:02: Also alle, die ich jetzt nenne bleiben alle bei den Kaufempfehlungen.

00:08:06: Aber der Kurs Ziele sinken Die Bank of America auf hundert sechsundzwanzig BTIG auf Hundert vierzig die Citigroup auf hundert zwunddreißig Guckenheim auf hunder dreißig.

00:08:16: Die Ziele liegen alle über dem aktuellen Niveau und das Fazit generell gesehen so die Citigupt zum Beispiel Der Aktie habe deshalb so stark negativ reagiert weil die Bewertungen im Vergleich zur Branche hoch gewesen.

00:08:28: Sein Guggenheim kommt im Prinzip zum gleichen Fazit, JP Morgan sagt jetzt ist eine gute Zeit bei Walmart zuzugreifen nach dem Abverkauf gestern.

00:08:38: wir haben ähnliche Kommentare von der Bank of America.

00:08:42: Gute Gelegenheit jetzt einzusteigen.

00:08:44: Aktien sein attraktiver Entry Point wie die Bank Of America sagt.

00:08:48: trotzdem ist die Aktie auf der Verlierer-Seite.

00:08:51: So jetzt kommen wir mal zum AI Sektor, da gibt es mal wieder Schlagzeilen um einen möglichen sehr kreativen Kreislaufdiel.

00:08:59: Ihr wisst Nvidia versucht durch Drittparteien Fremdkapital mit einem Volumen von über fünfhundert Milliarden Dollar aufzutreiben mithilfe von Goldman Sachs BlackRock, Blackstone, Apollo KKRM nur einige zu nennen.

00:09:12: So, jetzt kommt Broadcom und die Ecke laut Medienberichten.

00:09:15: Spricht man mit Kreditgebern über insgesamt bis zu einhundert Milliarden Dollar an Finanzierungsmitteln?

00:09:21: Ich will es kurz erklären.

00:09:23: Man würde also quasi eine Art Zweckgesellschaft ins Leben rufen, die Schulden aufnimmt.

00:09:29: Mit diesem Geld würde man dann im Gegenzug AI-Chips erwerben und Infrastruktur im Rechenzentrum bereich.

00:09:36: Das würde man wiederum weiter vermieten.

00:09:41: Das wirklich Interessante ist, dass Broadcom diese Finanzierung letztendlich gesehen teils garantieren würde und absichern würde.

00:09:48: Damit haben wir also wieder ein Phänomen bei den Off Balance Sheet Risiken entstehen.

00:09:54: Man sieht es nicht direkt in der Bilanz aber Broadcom würde dann eben doch sehr hohe Garantien mit aussprechen.

00:10:02: Warum macht man das?

00:10:05: Dann mit diesem Kapital werden AI-Chips gekauft und zweimal dürft ihr raten, von wem?

00:10:11: Jawoll!

00:10:12: Von Broadcom.

00:10:13: Die würden davon letztendlich profitieren.

00:10:16: Und wir sehen also immer schon wieder eine neue Phase.

00:10:20: Zuerst bezahlt man den AI-Boom aus dem frei verfügbaren Cashflow.

00:10:25: Der ist mittlerweile bei den meisten negativ schwierig also.

00:10:29: Zweiter Schritt?

00:10:30: Lass uns einfach Kapitalehöhungen machen... und mehr Schulden ausgeben.

00:10:35: Auch nicht wirklich gut, die Kreditausfallversicherungen steigen mittlerweile, Investoren verlangen immer höhere Renditen und gleichzeitig eine Bilanz wird belastet und durch Kapitale Höhung werden die Aktionäre verbessert.

00:10:46: Jetzt kommt also die dritte Ebene zunehmend – lasst uns doch einfach Zweckgesellschaften gründen oder irgendwelche kreativen Dealsausarbeiten mit Fremdfinanzierungen?

00:10:57: Dann haben wir das nicht in der Bilanz aber wir garantieren immer noch einen Teil dieser Mittel!

00:11:01: Dafür aber wird der AI-Boom verlängert.

00:11:04: AI-Infrastruktur läuft weiter, wird immer mehr stärker zielgerichtet investiert auf die Unternehmen, die dann diese kreativen Deals zusammenstricken.

00:11:12: also man kann nur hoffen und ich bin ja Gott sei Dank ein gloppiger Mensch.

00:11:16: Oh herr lasst das auf alle Ewigkeiten so weiterlaufen denn wenn sich der AI Boom jemals abkühlen sollte Dann können dadurch natürlich immense Risiken verursacht werden.

00:11:27: Mittlerweile vom Volumen her fürs gesamte Finanzsystem und nochmal neunhundert Milliarden Dollar in Unternehmensanleihen in diesem Jahr ausgegeben im Taxsektor bis Jahresende.

00:11:37: Also das wird die Renditen der Staatsanleihen eventuell eben doch auch mit beeinflussen.

00:11:43: So, ansonsten haben wir ja ein paar Analysten-Kommentare aber nichts wirklich Weltbewegendes.

00:11:49: ich will ganz kurz noch SpaceX und ESD Space Mobile erwähnen.

00:11:54: es geht mal wieder um die Auktion in den Kauf von möglich Mobilfunkfrequenzen In diesem Fall von Grain.

00:12:00: Man sei mit dem Management im Gespräch.

00:12:03: Bis zu sechs Milliarden Dollar Deal könnte das sein.

00:12:06: Man sieht also SpaceX und AST, Space Mobile drängen in den Markt für Mobilfungsservice.

00:12:13: Wettbewerb also für AT&T, Verizon und T-Mobile.

00:12:17: die Werte könnten unter diesen Meldungen letztendlich gesehen leiden.

00:12:21: so und da klingelt das Telefon was eigentlich nicht der Fall sein sollte.

00:12:24: aber stellen wir es mal schnell ab so ist das eben mit Aufzeichnungen.

00:12:29: Kommen wir aber mal zu den Analysten-Kommentaren.

00:12:32: Wir haben also die Aktien von Advanced Auto Parts.

00:12:35: auf breiter Fronten sinkende Kursziele, die Aktie wird auch nicht verteidigt nach dem Kurseinbruch gestern.

00:12:40: Die City Group senkt das Ziel auf fortyfünf, die UBS auf siebenundvierzig, Wells Fargo auf fünfzig Dollar.

00:12:47: Piper Sandler Äußert sich wiederum zur App Lovin.

00:12:50: Kursziel reduziert auf Dreiundundzwanzig Dollar, hier bleibt man nur bei Neutral.

00:12:55: so die Cyber Security Werte.

00:12:57: Bei Barclays heute Auf breiter Front.

00:12:59: steigende Kurs Ziele Crowdstrike wird das Kurs Ziel auf zweihundertvierzicht Dollar angehoben.

00:13:04: Das wird spannend.

00:13:04: wie gesagt am Mittwochabend werden Hier Die Zahlen gemeldet und Wir haben von Barclays auch noch C-Scaler mit steigenden Kurszielen, jetzt zweihundertzehn Dollar.

00:13:14: Okta wird ebenfalls bei der Keybank empfohlen – mit einem Kurse von jetzt hundertundachtzig Dollar!

00:13:19: Es interessant zu sehen, der Cyber Security Bereich stand in dieser Woche.

00:13:22: Bei so vielen Analysten immer wieder auf den Empfehlungslisten nur leider Gottes haben die Aktien nie wirklich positiv reagiert.

00:13:30: hatten trotzdem Abgabedruck.

00:13:32: Das sehen wir übrigens jetzt auch zumindest in den ersten Handelstunden am Freitag, ich wünsche euch ein gutes Wochenende!

00:13:37: Wir sehen uns am Montag wieder bis dann.

00:13:39: und ciao

00:13:40: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

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00:13:48: Krandle und Investitionen beigen Risiken ein.

00:13:50: schließlich Kapitalverlust.

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