00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to the Rig, täglich der Börsen Podcast von SwissQuote.

00:00:05: Ja Kevin Walsh, der Chef der US Notenbank hat auf der Jackson-Holtagung seine Rede gehalten.

00:00:11: Er hält sich mit klaren Meinungen nach wie vor zurück.

00:00:15: allerdings beschreibt hier eine sehr starke Wirtschaft und eine weiterhin sehr heiße Inflation mit keinem Zeichen einer Trenntwände.

00:00:24: Die Rede wird also als eher horkisch wahrgenommen, dass Risiko einer Zinsanhebung im September steigt.

00:00:31: Bedeutet das die Renditen am langen Ende sogar leicht zurücklaufen!

00:00:36: Der Aktienmarkt reagiert bisher überwiegend positivst – übrigens historisch betrachtet oft so – in siebzig Prozent der Fälle schließt der S&P am Tag der Jackson Hole-Rede freundlich.

00:00:47: Ansonsten stehen die Ergebnisse im Fokus.

00:00:48: hier sehen wir vor allen Dingen Gewinnmitnahmen unter anderem auch bei Marvell.

00:01:04: Diese Sendung wird

00:01:05: Ihnen vom SwissQuote präsentiert.

00:01:07: Ja das Wichtigste zuerst, dass hier ist keine Anlageberatungen.

00:01:12: heute ein bisschen später als sonst um sechzehn Uhr Eurer Zeit war.

00:01:18: die Rede von US-Notenbankchef Kevin Warsh auf der Jackson Hole Tagung oder die Reaktion des Marktes lässt Tief blicken, schauen wir uns die Erwartungen für eine Zinsanhebung an im September.

00:01:34: Die Wahrscheinlichkeit liegt nun bei vierundfünfzig Prozent.

00:01:39: vor der Rede von Kevin Walsh wurde eine Wahrscheinlichkeit von etwas mehr als dreißig Prozent eingepreist.

00:01:48: Auch wenn Warsche, wie bei der letzten Notenbankentagung vor allen Dingen die Funktionsweise erklärt und weniger die Reaktion der amerikanischen Notenbanken wird die Rede an der Wall Street als eher etwas horkisch aufgenommen.

00:02:06: JP Morgan ging davon aus Basis-Szenario Die Rede würde neutral sein aber warsche hat ein Umfeld beschrieben, das auf der Wirtschaftsseite ausgesprochen stark ist.

00:02:19: Die Konjunktur sei widerstandsfähig.

00:02:23: Wir sehen sehr hohe CapEx-Investitionen im Firmensegment.

00:02:29: gleichzeitig würden sich die Konsumenten weiterhin gut schlagen trotz des Gegenwinds verursacht unter anderem durch die Makroentwicklung, die geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten und dann ein sehr starker Fokus auf die Inflationskomponente.

00:02:49: Das Ziel der Notenbank bleibt nach wie vor ein Inflationziel von zwei Prozent.

00:02:55: wir sind sehr weit davon entfernt.

00:02:58: Gleichzeitig wurde aufgelistet, wie viele Faktoren innerhalb der Inflationsdaten aktuell steigende Preise verbuchen.

00:03:08: Man sehe noch keine Zeichen einer Trendwende – also eine Wende hin zu einer niedrigeren Inflation.

00:03:17: Das betont er obwohl im Juli die Verbraucher- und Erzeugerpreise unter den Erwartungen lagen!

00:03:25: Gleichzeitig weist er darauf hin, dass die langfristigen Inflationserwartungen immer noch geankert sind.

00:03:31: Also das der Markt dem Vorgehen der amerikanischen Notenbank weiterhin traut also der Fähigkeit, die Inflation langfristig einzufangen aber die sehr starke Betonung, daß die Ininflationstrends noch keine Wände verbuchen Und dass gleichzeitig ein Konjunkturbild beschrieben wird, das sehr stark ist mit einem Arbeitsmarkt der auch als stabil bezeichnet wird und das obwohl die Dynamik am Arbeitsmarkt in den letzten vier Monaten nachgelassen hat.

00:04:01: Das lässt den Markt jetzt also schließen, dass das Risiko einer Zinsanhebung eher zugenommen hat.

00:04:06: Ja es ist aber alles nicht so einfach aktuell weil jetzt vor allen Dingen die Reaktion der lang laufenden Staatsanleihen entscheidend sind!

00:04:14: Es kann durchaus sein, dass wenn der Markt jetzt im September mit einer Zinsanhebung rechnet – das der Renditen lang laufender Startaneien sogar zurücklaufen.

00:04:25: Warum?

00:04:27: Wenn die US-Notenbank die Zinsen anheben sollte, dann wächst die Wahrscheinlichkeit, dass langfristig Inflation eingefangen werden kann!

00:04:37: Mich persönlich würde es sehr überraschen….

00:04:40: Wenn die amerikanische Notenbank so unmittelbar vor den Zwischenwahlen, die dann wenige Wochen später stattfinden, die Zinsen anhebt.

00:04:49: Also warten wir es ab!

00:04:50: Aber die erste Reaktion sind das, dass die Renditen am langen Ende im dreißigjährigen Bereich sogar leicht zurücklaufen.

00:04:57: Im zehnjährigenbereich waren wir in der Spitze bei vier Komma sieben ein Prozent – auch wir notieren mittlerweile unter den Hochs und der US Dollar Index ist fest.

00:05:09: Klar, wenn die Zinsen angoben werden hat der Dollar mehr Rückenwind.

00:05:13: Hier bleibt auch abzuwarten ob diese Tendenz halten wird.

00:05:18: Die Wallseats ist nach wie vor mit einem Punkt frustriert Nämlich, dass die Notenbank immer wieder.

00:05:23: Also Schau mal hier sind die Funktion und so.

00:05:25: aber wir machen ja keine Guidance mehr.

00:05:27: Wir befinden uns in einem Spiegelsaal.

00:05:29: der mark guckt auf uns wir gucken auf den Markt Aber zu guter Letzt seien es die Daten die entscheiden müssten.

00:05:35: also Die notenbank nimmt hier eine wesentlich passivere Rolle ein und In neunzehnt Tagen ist die nächste notenbanken Tagung Und wir hatten ja bereits bei der letzten tagung dieses dilemma dass der Markt nicht wusste, was passieren würde.

00:05:51: In der Vergangenheit bei Jerome Powell am Tag der Notenbankentscheidung haben wir normalerweise eine fünfundachtzig bis fünfundneinzig Prozent Wahrscheinlichkeit, was passieren würde.

00:06:01: also keine Überraschungen.

00:06:02: Prinzip.

00:06:02: dieses mal aber auch unter Warsh keiner wusste naja es könnte das sein es könnte aber auch das seien und Das wird sich höchstwahrscheinlich nach der Rede die wir heute gehört haben nicht wirklich maßgeblich ändern.

00:06:16: Aber Fazit ist nicht, dass du trotz die Rede war weniger neutral und eher im Lager der Falken mit einem klaren Blick auf starkes Wachstum.

00:06:26: Und eben weiter anziehende Inflation Trends ja so ganz unabhängig davon Spielen natürlich heute auch wieder die Ergebnisse an der Wall Street eine übergeordnete Rolle.

00:06:39: Der Nährsteck war Anfangs im Minus, arbeitet sich ins Plus trotzdem.

00:06:44: Die Aktien von Marvell auf der Verlierer-Seite.

00:06:48: hier geht es bergab.

00:06:49: das liegt nicht daran dass die Zahlen schlecht waren ganz im Gegenteil.

00:06:52: bei Marvell wurden die Erwartungen des Marktes auf breiter Front geschlagen.

00:06:58: über den Zielen der Umsatz, die Aussichten für das jetzt laufende Quartal auch.

00:07:02: Aber die Messlatte nach den Nvidia-Zahlen, die sehr stark waren vor allem mit den sehr langfristigen Aussichten hängt hoch und insofern kann Marvell nicht wirklich deutlich schlagen.

00:07:15: Erschweren kommt hinzu dass die Wall Street auf dem sechsten Oktober schaut.

00:07:19: da findet nämlich der Analystentag statt Und da werden wir dann tatsächlich mehr Insights bekommen, wie letztendlich gesehen das Geschäft langfristig weiter performen wird.

00:07:30: und hier ist die Wall Street optimistisch.

00:07:32: Wir sehen auch bei Rubrik Gewinnmitnahmen ein Unternehmen im Cyber Security Bereich.

00:07:38: Hier wurden auch alle Erwartungen geschlagen, die Aussichten angehoben und zu guter Letzt betont man das Mythos der das neue Large Language Model von Anthropic.

00:07:50: Ein Game Changer sei für das Thema Cyber Security.

00:07:52: Das Thema wird eigentlich schon kurzfristig erheblich an Bedeutung gewinn.

00:07:58: ich darf daran erinnern dass heute The Source berichtet dass die Researcher von OpenAI darüber alarmiert sind, welche Leistung das nächste Sprachmodell von Open AI bereits hat.

00:08:16: Man geht davon aus, dass wir schon Ende des laufenden Jahres allgemeine künstliche Intelligenz erreicht haben AGI.

00:08:25: Das bedeutet letztendlich gesehen, dass die großen Unternehmen oder auch Banken-Finanzhäuser eine nur limitierte Zeit haben um sich hier letztendling auf vermehrte Cyberangriffe zu sehen.

00:08:36: vorzubereiten.

00:08:37: Das ist ein Thema, das für Rubrik wichtig ist und wir hatten diese Woche ja CrowdStrike mit Zahlen, Okta mit Zahlen beide sehr gut.

00:08:45: CrowdStike war auch sehr fest Okta.

00:08:47: Nächste Woche haben wir Palo Alto mit den Ergebnissen und noch da müssten wir eigentlich sehen dass Cyber Security insgesamt an Bedeutung gewonnen hat.

00:08:56: Wir hatten Autodesk auch mit Zahlen.

00:08:59: die Aktie ist drei Prozent auf der Verlierer Seite.

00:09:02: Aber noch mal die Zahlen waren im Prinzip ganz gut.

00:09:06: Der Ertrag über den Schätzungen, die Aussichten wurden angehoben.

00:09:11: wir haben teilweise gemischte Reaktionen auf diese Werte.

00:09:17: Ganz kurz mal Autodesk anschauen.

00:09:19: Piper Sandler senkt das Kursziel auf dreieinhalbunddreißig Dollar bleibt aber bei einer Kaufempfehlung und sagt dass die langfristige Tese die Wachstumsthese für Autodesc im Intakt bleibt.

00:09:31: Guggenheim hat ein Kostil von zweihundertdreiundachtzig Dollar, etwa zwanzig Dollar über dem aktuellen Niveau auch mit einer Kaufempfehlung.

00:09:39: Und hier heißt es dass im Prinzip das Quartal sehr sauber gewesen sei mit besser als erwarteten Zahlen auf breiter Front.

00:09:46: kurz noch zu Workday.

00:09:48: die Aktie arbeitet sich mittlerweile nach oben.

00:09:52: Die Aktie war anfangs noch im Minus jetzt mittlerweile vier Prozent im Plus.

00:09:58: Die Zahlen bei Workday waren ganz gut, der Ertrag über den Schätzungen die Margen waren besser.

00:10:05: man muss sagen dass bei den Aussichten die Prognosen etwas konservativ waren.

00:10:10: das ist das Feedback einiger Analysten.

00:10:13: und auf die Frage wie steht es eigentlich mit der Übernahme durch Silver Lake?

00:10:18: Die Antwort von Workday kein Kommentar Weil das lässt eventuell auch schon tief blicken.

00:10:24: Auf jeden Fall Barclays hebt das Kostil an auf zweihundertzwanzig Dollar, bleibt bei Übergewichten.

00:10:33: wir haben Bernstein auch mit einer Kaufempfehlung kostet es zweihunddreißig Dollar.

00:10:37: die Aussichten für das jetzt angebrochene Drittquartal seien etwas flower gewesen als erwartet.

00:10:43: allerdings äußert man sich zum Fiskal Jahr zwanzig acht und zwanziger und das federt das letztendlich ab.

00:10:50: Die City sieht es ein bisschen anders, die sagen das Risiko besteht weiterhin dass eine Warnung ausgesprochen wird für die zukünftige Entwicklung.

00:10:58: Das Kostilino ist nur zweihundert einen Dollar.

00:11:00: da notiert die Aktie aktuell aber immerhin sind wir über den Tagestief.

00:11:05: so.

00:11:05: jetzt würde ich noch affirm kurz mit aufgreifen im Finanzsektor.

00:11:11: Zeitweise sogar zwölf Prozent im Plus.

00:11:14: Ein gewisses Aufatmen hier im Finanzsektor, die Bonität der Kunden ist weiterhin sehr stark und es gab die Sorge dass mit den Enttäuschungen in einem Einzelhandel affirm letztendlich gesehen auch enttäuschen könnte.

00:11:27: Das Gegenteil ist der Fall, die operativen Einkommen, die Margen.

00:11:31: Die Aussichten für den Jahr zwanzig-siebenen und zwanziger sind solide.

00:11:34: Die Messlatte für das Fiskaljahr zwanzigg-siebenundzwanzig wurde sehr niedrig aufgehängt.

00:11:40: Und hier sagen Analysten, dass sei anscheinend wohl bewusst gewesen.

00:11:45: Morgan Stanley betont, dass stuf die Aktien nur mit Halten einkurst.

00:11:51: hier zweiundachzig Dollar da ist die Aktie aktuell.

00:11:53: diesen also skeptisch.

00:11:55: aber Wir haben die Bank of America mit einem Kurs von jetzt der.

00:11:59: Einhundertundvier Dollar und man sagt, dass das fiscal Jahr zwanzig siebenundzwanzig bewusst konservativ geframed wurde.

00:12:08: Barclays hebt das Kurs auch auf hundertfünf Dollar an und sagt Die Aussichten für das Fiskale Jahr zwanzig sieben und zwanziger sind letztendlich besser als befürchtet gewesen.

00:12:17: Also die meisten Analysten haben bei Affirm eine recht positive Bilanz gezogen, bei PayPal dafür heute Morgen ein negativer Bericht.

00:12:28: Die Aktie startete schwach in den Tag ist jetzt elf Prozent im Minus und zwar berichtet Bloomberg dass die Übernahmegespräche zwischen Advent Strype PayPal wohl beendet sind und die Aktien von PayPal sind dementsprechend unter Druck geraten.

00:12:47: Zum Einzelhandelsbereich haben wir Gap Mit einer sehr erfreulichen Entwicklung der Aktie heute, vierzehn Prozent im Plus.

00:12:54: Ertragsschätzungen geschlagen Aussichten angehoben.

00:12:59: bei Gap muss man betonen Man hat zudem ein neues Management besetzt by Old Navy.

00:13:05: Man hat unter anderem ja auch Bananen, man hat Gap und later an Old Navy und Athletta perform eher schlechter.

00:13:11: Jetzt wechselt man bei Old Navy das Management aus in der Hoffnung, die Sparte wieder auf Kurs zu bringen und das sorgt bei diesem Wert dann letztendlich gesehen auch für Rückenwind.

00:13:21: Bei Ulta Beauty ein Minus von drei Prozent aber die Zahlen waren gut.

00:13:25: Schätzungen geschlagen Aussichten angehoben.

00:13:27: hier ist vor allen Dingen ein Problem und das heißt SD Lauda haben nämlich vor einigen Tagen sehr gute Zahlen gemeldet und im Vergleich dazu hing Tier letztendig gesehen Ulta Beauty hinterher.

00:13:40: So zum Schluss noch mal ein Blick auf die kommende Woche, die sehr bewegt sein wird einmal mehr.

00:13:45: Auf der Wirtschaftsfront haben wir den ISM Einkaufsmanager Daten für den August.

00:13:50: am Dienstag zum Industriesektor und dann am Donnerstag zum Dienstleistungsbereich.

00:13:57: Sehr wichtig natürlich weil die Einzelhandelsdaten unlängst sehr gemischt bis enttäuschend ausgefallen sind.

00:14:03: und ganz besonders wichtig dann am Freitag die August Arbeitsmarkt.

00:14:09: Die Juli-Daten waren enttäuschend und wir sehen seit drei Monaten weniger Dynamik, das wird auch noch eine Rolle spielen.

00:14:15: Und sehr viele Tech Ergebnisse erneut!

00:14:18: Wir haben die Zahlen von Dell Dienstagabend, MongoDB, Palo Alto melden alle Dienstag Abend.

00:14:25: Mittwochabend haben wir Broadcom.

00:14:27: da gibt es viele Fragezeichen weil Google mit Marvell jetzt zusammenarbeitet.

00:14:32: wie ist hier Broadcom positioniert?

00:14:35: Wir haben Judith Packard Enterprise und Snowflake auch mitwochabend.

00:14:39: Bei Snowflakes war Optimismus bei Analysten und längst sehr stark ausgeprägt, hier hängt die Messlatte also hoch.

00:14:46: Und dann haben wir am Donnerstagabend noch Sie-Scaler, die ebenfalls im Cyber Circuit die Bereich mit einer entscheidenden Rolle spielen.

00:14:53: Lululemmen wird auch am Donnerstagabend melden, da muss man sagen hat man vor allen Dingen einen Vorteil nämlich dass man da sehr wenig erwartet im Zweifel sogar eher eine Ertragswarnung.

00:15:04: Jetzt wünsche ich euch ein gutes Wochenende bis dann.

00:15:07: und ciao!

00:15:08: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

00:15:13: Er stellt keine Anlage Rechts oder Steuerberatung dar.

00:15:16: Krandle und Investitionen beigen Risiken ein schließlich Kapitalverlust.

00:15:19: CFG's und digitale Vermögenswerte sind volatile und nicht für alle geeignet.

00:15:23: Cisco übernimmt keine Verantwortung für die Genauigkeit oder Verluste aus der Nutzung.

00:15:26: Produkte und Diesleistungen werden nur angeboten, wo dies gesetzlich zudessig

00:15:30: ist.".