00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Ja kaum ist September geht es auch schon runter an der Wall Street.

00:00:09: Der Monat hat keinen guten Ruf einer der schlechtesten Börsem Monate des Jahres.

00:00:14: aber trotzdem ist der Bösenmonat noch jung und vieles wird davon abhängen wie die Renditen der Staatsanleihen verlaufen.

00:00:20: Die haben zeitweise im zehnjährigen Bereich fast die Marke von vier Komma acht Prozent erreicht Steigen also das gleiche beim Ölpreis zwei Belastungsfaktoren für die Walls wieder.

00:00:31: Aber die Wirtschaftsdaten heute im Morgen sind teils enttäuschend, dementsprechende haben die Anleihen auch ein bisschen an Rückenwind verloren und sind unter den Tages.

00:00:39: Hoch.

00:00:41: Wir blicken im Textektor, vor allen Dingen auf Ergebnisse.

00:00:43: heute Abend meldet Dell Quartalszahlen wir haben Palo Alto Networks im Cyber Security Bereich mit Ergebnissen und morgen Abend dann Broadcom.

00:00:53: das wird ein besonders wichtiges Ergebnis sein auf dass man an der Wall Street achtet.

00:00:58: Tja!

00:00:59: Man kann den Spieß drehen wie man will.

00:01:00: zu guter Letzt wäre eine Friedenssituation mit dem Iran eine Lösung für die Anleihe Märkte Dann müssten die Renditen eigentlich merklich anschwungen verlieren, Druck also auf die Trump-Administration endlich zu agieren.

00:01:13: Der Iran gibt zu erkennen, dass man durchaus gewillt ist, zu dem Memorandum of Understanding vom Uni

00:01:19: zurückzukehren.".

00:01:33: Und damit das Wichtigste zuerst – das hier ist keine Anlageberatung!

00:01:38: Ja… der erste September.

00:01:41: Und schon liefert der Monat, was er verspricht nämlich Abgabedruck.

00:01:45: Es geht in den ersten Handelsminuten abwärts, obwohl vor allen Dingen der Dow Jones einen wesentlichen Teil der Kursverluste schon wieder wettmachen konnte.

00:01:54: es ist vor allem der Nasdaq mit Abgabendruck.

00:01:58: aber die Story auf die man sich an der Wall Street fokussiert heute Morgen ist vor allen Dingen die Story der Anleihe-Märkte.

00:02:06: Wir haben in den letzten Wochen oft darüber berichtet, dass steigende Renditen auf dem Niveau bei denen wir jetzt angelangt sind zunehmend Gegenwind verursachen werden auf der Aktienseite!

00:02:18: Und heute Morgen überschlagen sich die Schlagzeilen in diversen Medien.

00:02:23: Wir haben ein Bericht in der Financial Times, einen globaler Abverkauf bei Staatsanleihen nimmt zu aufgrund der wachsenden Inflationsängste.

00:02:33: das Wall Street Journal.

00:02:36: Globale Renditen bei Staats Anleihen werden durch Ölpreise und Inflation engste angefacht.

00:02:42: Reuters Die globalen Turbulenzen bei Staatsanleihen nehmen zu.

00:02:48: In Japan sieht man jetzt die Renditen der zehnjährigen Staatsanleihen erst mal seit nineteenhundert sechsundneunzig wieder bei der Marke von drei Prozent.

00:02:58: und dieser Chart hier ist wirklich schon beeindruckend, wie stark die renditen japanischer Staatsanlangen gestiegen sind.

00:03:06: Woher man also auch schaut nervosität was die globalen Anleihemärkte betrifft?

00:03:13: übrigens einer Zinsanhebung am achtzehnten September in Japan.

00:03:18: Neunzig Prozent.

00:03:19: Japan muss im Grunde liefern, wenn man die Zinsen einem solchen Erwartungsumfeld nicht anhebt würde der yen deutlich untergraben werden.

00:03:29: erst gestern betonte Finanzminister Scott Besson das japanen Maßnahmen ergreifen wird um den yen zu stützen.

00:03:37: ja es sind übrigens nicht nur Japans Staatsanleihen die bei den Renditen aufwärtsdruck sehen.

00:03:44: schauen wir uns hier mal von Bloomberg den Globalen Treasury Index an, also Aggregat.

00:03:51: Die globalen Staatsanleihen werden hier jetzt Zinsniveaus erreicht, die wir zuletzt im Umfeld der Finanzkrise hatten – also im Jahr.

00:04:05: Der Anleihemarkt hört dann auf Panik zu schieben, wenn der Staat anfängt.

00:04:11: Und wir hatten ja die ersten Vorboten mit Scott Bassand, Intervention mit Japan im Yen.

00:04:16: Dann Liquiditätsversprechen langlaufende Staatsanleihen zu erwerben.

00:04:20: Dann Kevin Warsh mit einer Rede, die doch stärker im Lager der Falken war – so vielleicht eine Zinsanhebung in fünfzehn Tagen um genau zu sein und die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinsannehmung.

00:04:34: Wenn man sich das Fatwatch-Tool mal anschaut, liegt aktuell bei sixty-six Prozent so.

00:04:39: Und jetzt wird es halt wirklich spannend!

00:04:41: Denn viele argumentieren, wenn die Zinsen angehoben werden in den USA und das Signal ist... einmal oder maximal zweimal, dann müssten die Renditen lang laufender Staatsanleihen eher sinken weil dadurch Inflation langfristig bekämpft wird.

00:04:58: Das ist der eine Gedankengang aber der zweite und das macht die heutigen Wirtschaftsdaten so spannend wenn die Wirtschaft abkühlt warum denn die Zinsen anheben?

00:05:10: eigentlich müsste die US Notenbank dann pausieren.

00:05:13: In einem solchen Umfeld könnten die Renditen dann auch sinken, vor allen Dingen weil die Wirtschaft anscheinend an Dynamik verliert.

00:05:21: Und im Idealfall war so viel Druck auf die Trump-Administration.

00:05:26: Den Republikan fliegt zurzeit wirklich... So viel um die Ohren.

00:05:31: Wir haben Inflationsdruck in den USA, wir haben eingetrübtes Verbrauchervertrauen deshalb – die Benzinpreise Diesel haben sich deutlich verteuert!

00:05:41: Immer mehr Kritik am Iran Krieg auch aus dem eigenen Rhein… Munitionsschwierigkeiten, nicht ausreichend vorhanden.

00:05:50: Trump hat gestern noch mal wie die Washington Post berichtet betont er geht nicht davon aus dass wir eine deutliche Ausweitung des militärischen Konflikts mit dem Iran sehen werden.

00:06:00: also wenn er die Renditen der Staatsanleihen runterholen will dann ist ein Ende des Kriegs mit dem iran Die beste Medizin dafür.

00:06:10: Und das sagt heute Morgen übrigens auch JP Morgan, die Renditen der Staatsanleihen steigen vorrangig weil die Ölpreise steigen und WTI ist heute morgens Auftrieb am Markt und letztendlich gesehen auch bei Brent in der Spitze bei über zweiundneinzig Dollar fünfundreißig.

00:06:26: Morgens Jerny hatte erst gestern die Ziele für Brent angehoben.

00:06:29: also in anderen Worten naja Wenn er die Suppe hier einigermaßen ausschöpfen will, dann muss ja halt eine bittere Pille schlucken und mit dem Iran sich auf einen schlechten Deal einigen.

00:06:44: Der Iran selber, der Präsident dort betont man sei gewillt zu den Memorandum of Understanding vom Juni wieder zurückzukehren.

00:06:52: Hier ist dann das Risiko, dass im Iran selber die Lager sehr gespalten sind.

00:06:57: Es kann durchaus sein, dass der revolutionäre Garde dem Präsidenten hier eben nicht zustimmen wird.

00:07:02: Da steht da noch im Raum aber ... Die Ölpreise müssen runter!

00:07:06: Wir sehen gleichzeitig übrigens auch Weizen in Folge des Ukraine-Kriegs weiter am Auftrieb über oder fast wundert Basispunkte im Plus.

00:07:16: heute für Weizen also... Es muss hier gehandelt werden, es liegt vor allen Dingen an der geopolitischen Lage.

00:07:23: Wir hatten ja heute Morgen die Meldung das zwei Tankschiffe getroffen wurden mit Projektilen.

00:07:29: also was wird man machen?

00:07:30: so?

00:07:30: und jetzt haben wir heute morgen Wirtschaftsraten in die Lage für Kevin Walsh nicht gerade vereinfachen.

00:07:35: deshalb sind auch die Renditen der zehnjährigen Anleihen wieder zurückgelaufen.

00:07:39: sie sind jetzt bei vier Komma sieben.

00:07:40: sechs Prozent waren der Spitze bei fast Vier Komma acht Prozent.

00:07:44: Die Industrieaktivitäten.

00:07:45: der Einkaufsmanagerindex der Industrie für den August Schwächer als erwartet.

00:07:50: Fifty-fünfzig, sechs erwartet wurden fünfzig.

00:07:54: Alles über Fünfzig bedeutet immer noch zunehmende Wachstumsdynamik.

00:08:00: aber die Dynamik lässt nach vor allen Dingen wenn man sich den neuen Aufträge anschaut.

00:08:06: die sollten bei über sieben und fünftig liegen.

00:08:08: wir liegen bei dreien fünfzig, sieben Und das ist also ein Zeichen, dass das zukünftige Wachstum auch an Dynamik verliert.

00:08:15: Parallel dazu die Arbeitsmarktkomponente in diesem Indikator schwächer als erwartet.

00:08:22: Einen Fünfzig Komma zwei.

00:08:24: Erwartet wurden zweinfünfzig Komma Zwei!

00:08:27: Das heißt der Arbeitsmark kühlt er auch weiter ab?

00:08:30: Wir haben ja am Freitag die US-Arbeitsmarktdaten für den August.

00:08:34: Die WallSeed rechnet mit sechzigtausendneuen Jobs, JP morgen mit fünfzigtaussend.

00:08:38: Aber wird diese Marke wirklich erreicht?

00:08:41: Oder werden wir erneut wie im Juli eher weniger Dynamik sehen?

00:08:45: also das ist eine noch wichtige Komponente.

00:08:49: so und dann haben wir nicht nur einen nachlassende Wachstumsdynamik in der Industrie Das ganze wird auch noch begleitet von mehr preistruck.

00:08:57: halbfertige wahren Preise haben sich deutlich beschleunigt, einundseipzig Komma eins ist einer der ersten August Indikatoren.

00:09:04: Und wir haben die Verbraucherpreise für den August.

00:09:08: also die müssten ja eigentlich sowieso schon heißer ausfallen weil sich der Iran Krieg seitdem verschärft hat und die Energiepreise gestiegen sind.

00:09:16: Also es bleibt hier sehr sehr spannend.

00:09:18: Die Jolls der Anzahl der offenen umbesetzten Arbeitsstellen im Juli lagen Naja eigentlich im Rahmen, wenn ich ein Touch unter den Erwartungen.

00:09:28: sieben Komma zwei sieben Millionen offene unbesetzte Stellen.

00:09:31: Aber im Juni die alten Daten wurden merklich nach unten revidiert.

00:09:36: von sieben Komma drei fünf auf nur noch sieben.

00:09:38: Kommer eins acht Millionen offenen Stellen.

00:09:41: vielleicht auch ein Zeichen ist der Arbeitsmarkt an Dynamik verliert.

00:09:45: also was passiert mit der rediten?

00:09:47: lang laufende Anleihen laufen die runter weil die Wirtschaft abkühlt Oder bleiben sie klebrig, weil zu guter Letzt die Wirtschaft zwar abkühlt aber die Inflation hoch bleibt.

00:09:58: Kriegen wir eine Friedenssituation wenn man random of understanding dann müsste ja eigentlich bei weniger Wachstum und einer Frieden Situation die Rentiten runterlaufen Wenn die Verbraucher, also es gibt so viele Optionen aktuell.

00:10:12: Es ist wirklich nicht gerade leicht wenn man sich die Marktlage mal anschaut und dann dazu kommt natürlich eben auf die Schwierigkeit dass der September historisch betrachten eben kein besonders guter Monat ist und der Auftrag heute war jetzt sicherlich kein guter zumindest nicht für die ersten Handelsminuten.

00:10:32: So Jetzt kommen wir zurück nochmal zu Ergebnissen.

00:10:36: da ist das Heute sehr sehr ruhig.

00:10:38: Wir haben nur Mit Tronic, mit Zahlen.

00:10:41: Die Zahlen waren besser als erwartet und die Aktie ist zero Komma sechs Prozent im Plus war stärker.

00:10:47: Im Plus hat ein Teil der Kursgewinne wieder abgegeben entert aber nichts daran dass die Zahlen wirklich gut waren.

00:10:52: Der Ertrag über den Zielen der Umsatz auch die das organische erwartete Umsatz Wachstum wird angehoben für Das Gesamtjahr.

00:11:00: der ertrag pro Aktie wie das gesamte Jahr soll auch mit fünf dollar siebenund neunzig zwei Cent Über den Erwartungen liegen.

00:11:06: Ist jetzt nicht der burner.

00:11:08: Also es könnte ein bisschen besser ausfallen, aber unter dem Strich in dem Marktumfeld ist das eigentlich ganz gut.

00:11:15: Jetzt wird diese Woche noch sehr spannend bleiben.

00:11:18: Einfach an einem Textsektor!

00:11:19: Wir haben heute Abend die Zahlen von Dell, von MongoDB, von Palo Alto Networks und von GitLab.

00:11:27: Wir haben auch die Zahlen vom Kredotechnical... Kredotechnology.

00:11:35: also Das ist nicht der wichtigste Wert, Palo Alto.

00:11:38: Im Cyber Security-Bereich wird wichtig und dann Siehscale auch noch im Wochenverlauf.

00:11:42: Dell auch da gab es gestern eher positive Analysten-Kommentare.

00:11:46: die Messlatte für Dell hängt hoch morgen dann Morgenabend.

00:11:49: Broadcom wird besonders wichtig sein für den Textsektor Schilded Packard Enterprise und Snowflake.

00:11:55: also es wird nicht langweilig.

00:11:57: was die Tech Ergebnisse betrifft Die Nachrichtlage ist ansonsten relativ dünn.

00:12:02: ich fange mal mit den Analystens an.

00:12:04: Amazon Stand gestern stärker unter Abgabedruck nachdem bekannt wurde, dass die Wettbewerbsbehörde inklusive Zweiundzwanzigbundestaaten eine Klage eingereicht haben gegen Amazon.

00:12:16: Der Vorwurf man habe Werbekunden auf gut Deutsch übers Leder gezogen und zwar um zwanzig Milliarden Dollar.

00:12:27: Die werbemethoden von amazon sein fragwürdig, weil die city group empfiehlt die akzept trotzdem zum kauf.

00:12:35: Und sagte kursch welche sei eine einstiegsgelegenheit, weil amazon web services an dynamik gewinnt.

00:12:42: und genau Kaufempfehlung mit einem Kursziel von dreihundertfünfzig Dollar.

00:12:48: Die Akt ist aber heute Morgen wieder zwei Prozent auf der Verlierer-Seite, so wir haben Sales Force im Software Sektor heute morgen eins Komma sechs Prozent Im Plus.

00:12:59: TD Kaun hebt das Kursziel an auf dreihundert Dollar bleibt bei einer Kaufempfehlung.

00:13:03: und nicht vergessen am sechzehn September ist Analystentag bei Sales Force und man geht davon aus dass man sich erst mal zum Fiskal Jahr zwanzig Dreißig ausführlicher äußern wird und das gleiche betrifft die Aussichten für das Fiskaljahr.

00:13:21: Wir haben Crowdstrike, sechs Prozent im Minus.

00:13:24: heute wirklich erstaunlich!

00:13:27: Kostil wird angehoben auf dreihundert Dollar von TRUIST Financial.

00:13:32: Fundamental sehr gute Lage, aber trotzdem die Aktie.

00:13:34: fast sieben Prozent der Verliererseite.

00:13:38: Wir haben Microsoft heute Morgen auch mit einer Kaufempfehlung der Bank of America.

00:13:43: das Kostils steigt auf sechshundert etwa zwanzig Prozent über dem aktuellen Niveau.

00:13:48: eigentlich nichts Neues.

00:13:49: hier sagt man dass bei Azure das Wachstum an Dynamik gewinnt soll im ersten Quartal des Fiskaliachts Und das Unternehmen sei sehr gut im AI-Bereich aufgehoben, aber die Aktie ist auch Null, sechs Prozent.

00:14:05: Auf der Verlierer Seite ja schon ein bisschen irre der Markt aktuell.

00:14:09: wir haben bei SB Energy, die einen Börsengang planen erstmals das sogenannte S eins Filing.

00:14:15: also da sieht man wie das Unternehmen aufgestellt ist.

00:14:18: Man hofft fünf Komma sieben fünf bis sieben Milliarden Dollar an Kapital aufzutreiben durch den Börsen.

00:14:24: Gang damit ihre SB Energy, die übrigens von SoftBank gebackt werden.

00:14:31: Wäre damit an der Bewertung von über fünfzig Milliarden an der Börse.

00:14:35: So ansonsten ist die Nachrichtenlage wie gesagt relativ dünn.

00:14:39: Anthropic will ich kurz noch erwähnen, es hätte ich fast vergessen.

00:14:42: Bei Anthropic hat man einen thirty-fünf Milliarden Dollar Deal unterschrieben mit Lambda und Lambda ist eine Neocloud Firma.

00:14:51: Wie sollte es anders sein von Nvidia mitgestützt ist?

00:14:55: Und zwar hat Anthropic ein Computing-Deal für thirty-fünf Milliarden Dollar unterschrieben.

00:15:01: Dabei geht's konkret um einen Datacenter und dieses Datacentre liegt die Miete des Datacenters, liegt letztendlich gesehen bei Nvidia.

00:15:13: Herzlich willkommen also bei den Kreislaufdeals!

00:15:15: So jetzt wünsche ich euch einen guten Handelstag.

00:15:18: wir sehen uns morgen wieder bis dann und ciao.

00:15:20: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungswecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

00:15:26: Er stellt keine Anlage Rechts oder Steuerberatung dar.

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00:15:42: ist.".