00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Eine Zinsanhebung in der kommenden Woche ist im Grunde besiegelt.

00:00:08: Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zins-Anhebung im Dezember liegt jetzt bei über Die Kernrate der Verbraucherpreise im Vergleich zum Vormonat heißer als erwartet.

00:00:18: Und vor allen Dingen beschleunigt sich die Inflation auch im Dienstleistungssegment und bei der Mietpreiskomponente, auch das setzt die US-Notenbank unter Druck.

00:00:27: Aber die Renditen kurz laufender Staatsanleihen reflektieren bereits zu seventy-fünf Basispunkte an Zinsanhebungen – in anderen Worten sollten die Zinsen tatsächlich angehoben werden, könnten die Rendite der sehr lange laufenden Staatsanleihen sogar abkühlen sinken und sinken, tut heute auch der Ölpreis.

00:00:46: Man hofft auf einen Treffen der Außenminister der Golfstaaten und der Vertreter des Iran im Oman an diesem Montag.

00:00:53: Es geht um die Straße von Hormuz nach dem starken Anstieg bei Öl.

00:00:57: Auch hier eine Entspannung.

00:00:59: Oracle ist nach wie vor nach den Zahlen auf der Gewinnerseite tendiert aber nur noch leicht im Plus.

00:01:05: Wir hatten sieben Prozent plus gestern Abend.

00:01:07: jetzt eine Stunde nach Handelstart nur noch knapp eins Komma sechs Prozent auf der gewinner Seite.

00:01:24: Diese Sendung wird Ihnen vom SwissQuote präsentiert.

00:01:27: Und damit das Wichtigste.

00:01:28: zuerst, dass hier ist keine Anlageberatung – ein spannender Freitag!

00:01:33: Wir haben also die August-Verbraucherpreise und die lagen im Wesentlichen im Rahmen der Erwartungen mit Ausnahme der wichtigsten Komponente nämlich die Kernrate im Vergleich zum Juli ein bisschen heißer als erwartet, exklusive Nahrungsmittel und Energieren.

00:01:54: Anstieg von null Komma drei Prozent.

00:01:58: die FET Future signalisieren jetzt eine über Achtzig Prozent Wahrscheinlichkeit dass die US-Notenbank kommende Woche die Zins anheben wird.

00:02:07: Die Wahrscheinlichheit einer zweiten Zinsanhebung im Dezember liegt nun auch bei über Aachtzig Prozent denn man muss sich die Zahlen in Detail anschauen.

00:02:18: Wir sehen in anderen Bereichen Preistruck.

00:02:20: Der haupttreibende Faktor, und das überrascht natürlich niemanden ist die Energiepreiskomponente.

00:02:26: Öl, Benzin, Diesel, Treibstoffe haben sich deutlich verteuert infolge des Iran-Konflikts.

00:02:33: Die Energiekomponnte ist also im Vergleich zum Juli um über.

00:02:40: Wir sehen jetzt auch in anderen Bereichen mehr Preisdynamik.

00:02:44: Wir hatten ja schon den Vorboten der ISM Einkaufsmanagerindex, der Dienstleister die Preiskomponente hier für den August viel sehr heiß aus und genau das sehen wir jetzt auch.

00:02:57: an der Service-Sparte beschleunigt sich die Inflation.

00:03:00: Wir sehen auch eine beschleundigte Inflasion in der Mietpreiskomponnte, die neben den Energiepreisen eine sehr hohe Gewichtung hat.

00:03:09: Null Komma drei Prozent Anstieg, null Komma ein Prozent waren es noch im Juli vor allen.

00:03:14: Hotels werden teurer und Flugticket.

00:03:17: Werden auch Noch Teurer.

00:03:19: das Treibdien Transport Services Bereich mit nach oben so.

00:03:25: Und jetzt kommt erschwerend hinzu wach die Öl- und Energiepreise sind ja in August kontinuierlich weiter gestiegen.

00:03:31: Im September Jetzt Auch.

00:03:33: Das heißt Die September Inflation wird Vermutlich Ebenfalls heiße Ausfallen als erwartet.

00:03:40: Also, die amerikanischen Notenbank muss im Grunde handeln.

00:03:44: das fordert auch der Anleihemarkt.

00:03:47: wenn wir uns die Renditen der zweijährigen Staatsanleihen anschauen die besonders sensibel reagieren auf die Zinspolitik.

00:03:55: Die zwei jährige Renditen liegen heute morgen bei vier Komma sechs Prozent Im Vergleich dazu dass sehen wie hier in dieser Grafik sehr schön liegt der Leitzins bei drei Komma sieben Fünf Prozent.

00:04:13: Also, drei Kommasieben fünf Leitzsins?

00:04:16: Vier Komma sechs Prozent zweijährige Staatsanleihen.

00:04:20: Damit sind eigentlich drei Zins Anhebungen mit eingebacken im Markt.

00:04:26: so und jetzt wird es spannend weil die Renditen der kurz laufenden Staatsanleihen das schon mit reflektieren.

00:04:33: Drei Zins könnten die Zinsanhebungen selbst sogar für einen Rücklauf bei den Renditen lang laufender Staatsanleihen führen.

00:04:44: Ganz einfach erklärt, du hebst jetzt Leitzinsen an.

00:04:49: damit sinkt das Risiko der langfristigen Inflation runter und die Renditen am langen Ende könnten sich entspannen.

00:05:01: Das wäre natürlich gut.

00:05:02: Wir sehen heute Morgen tatsächlich, dass die Renditen im zehnjährigen Bereich, die gestern in der Spitze bei Zins, wir haben gleichzeitig den Ölpreis der zurückläuft über drei Prozent.

00:05:24: Das ist quasi die nächste Komponente, die heute auch hilft und zwar haben wir Medienberichte das am Montag im Oman ein Treffen der Außenminister der Golfstaaten und des Iran stattfinden wird.

00:05:38: es geht unter anderem um die Straße von Hormuz wie dort der Schiffsverkehr gemanagt wird.

00:05:44: Ist das erste Treffen seit Beginn des Iran-US Kriegs im Februar und man hofft, dass hier eine Lösung erreicht werden kann.

00:05:54: Da reden die USA natürlich auch noch ein Wörtchen mit denn die USA blockieren sehr erfolgreich vor allen Dingen iranische Schiffe in der Straße von Hormuz und haben abgesehen davon auch die Infrastruktur dort wesentlich gelebt.

00:06:08: gleichfalls muss man sagen haben die Hutis im Jemen, die am Prinzip durch den Iran gefördert werden eine wichtige Hafenstadt eingenommen und gefährden jetzt die Schifffahrt in der Meerenghe vom Bab El-Mandab im Roten Meer.

00:06:26: Und wir sehen das unter anderem auch daran dass Saudische Ölproduktionen im August deutlich gesunken ist, so das Wall Street Journal.

00:06:37: Denn die Houthis haben auch die Infrastruktur Saudi-Arabiens angegriffen.

00:06:42: Axios berichtet Saudi Arabien habe Trump darum gebeten militärisch in der Straße also im Rotem Meer einzugreifen gegen die Huthis vorzugehen.

00:06:51: Das hat das weiße Haus vorher erst abgelehnt und wir lesen heute morgen Das ist etwas doch recht Ungewöhnliches passiert.

00:06:59: Und zwar hat JD Vance, der Vizepräsident, wohl direkt mit den globalen Kommandeuren gesprochen in der Vereinigten Staaten um ein besseres Bild zu bekommen der Lage also über den Kopf von Hexer hinausgehen unserem Kriegsminister und das Ergebnis ist kein gutes.

00:07:18: es geht zum einen um eine mangelhafte Strategie der USA Um die Siegesaussichten und hier scheint das Fazit nicht unbedingt ein Positives zu sein.

00:07:29: Das What's The Journal hatte gestern schon geschrieben, dass leitende Mitglieder im Weißenhaus Donald Trump davor warnen, dass dieser Krieg bis zum Ende seiner Präsidentschaft weiter laufen könnte.

00:07:40: Also der Montag wird für Öl wichtig werden.

00:07:42: eine Entspannung hier Rücklauf der Renditen.

00:07:44: Das treibt insbesondere den Dow Jones mit nach oben.

00:07:47: es auch interessant zu sehen, dass vor allen Dingen auch die Aktien der Immobilienwerte heute freundlich tendieren, müsste ja eigentlich ein Sektor sein.

00:07:56: Zinsanhebungen.

00:07:56: Nein aber die profitieren eben unter dem Gedanken dass die Renditen am langen Ende bei Zins-Anhebung eher zurücklaufen könnten.

00:08:04: So jetzt haben wir diese Woche die Zinsanebung der EZB gehabt.

00:08:07: Wir werden nächsten Mittwoch mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Zinsanhebung der Federal Reserve sehen.

00:08:12: Keine einfache Situation für Kevin Warsh, weil Donald Trump hier nicht erfreut sein dürfte – aber Kevin Wash muss im Prinzip handeln mal abgesehen davon, dass es ja nicht seine alleinige Entscheidung ist wie am zwölf Mitglieder der Notenbank die abstimmen können!

00:08:28: Er isst eines dieser Mitglieder….

00:08:31: Wenn die amerikanischen Notenbanken die Zinsen beibehält?

00:08:34: nach all diesen Daten werden die Renditen am langen Ende erst recht nach oben schießen, was dem Aktienmarkt ziemlich stören dürfte.

00:08:42: und abgesehen davon.

00:08:44: Hypothekenzinnen sind im dreißigjährigen Bereich haben dieser Woche zeitweise sieben Prozent erreicht.

00:08:49: das wird den Häusermarkt immer mehr leben.

00:08:52: also Donald Trump ist gut beraten die US-Notenbank das machen zu lassen was Sie machen sollte Auch wenn es ihn letztendlich nicht erfreuen wird.

00:09:01: Was die Renditen der Staatsanzeigen gestern auch hochgetrieben hat, war ja die Aussage von Donald Trump das sollten die Midterms – die Repräsentanten aus Unsenat mehrheitlich bei den Republikanern bleiben – bekommen jeder Erwachsener amerikaner BUM!

00:09:14: – fünftausend Dollar Dividende.

00:09:18: War wieder auf BUM finanziert.

00:09:19: überwiegendes Hieß.

00:09:20: man wird's aus den Zöllenzahlen aber die reichen natürlich überhaupt nicht aus zu dem zumal man die auch teils wieder zurückerstarten muss.

00:09:27: Heute berichtet CNBC, herber Widerstand aus den Reihen der Demokraten und der Republikaner zu diesem Vorschlag.

00:09:34: Also das Kind war im Prinzip ist von Anfang an in den Brunnen gefallen.

00:09:39: Das hilft jetzt heute auch den Rentiten.

00:09:41: also nächste Woche Fett-Zinsanhebungen, Zinsangebung der japanischen Zentralbank dann in der Nacht vom Donnerstag Prinzip auch besiegelt, Ratennachrichtenagentur Nikai in Japan berichtet von twenty-fünf Basispunkte und dann dürften alle drei Monate die Zinsen weiter angehoben werden statt nur alle sechs Monate der Yen heute Morgen.

00:10:01: Auch mit auf der Gewinnerseite.

00:10:03: so.

00:10:03: jetzt kommen wir mal zu den Zahlen.

00:10:04: Oracle ist natürlich Star des Tages Die Aktien voll gemerkt schon wieder ein wesentlicher Teil der Kursgewinne abgegeben.

00:10:10: Die Aktie hatte gestern während des Handels über fünf Prozent verloren danach börslich sieben Prozent im Plus Und Jetzt Nur noch zwei Prozent im Plus, das heißt also unter dem Strich kann Oracle die Verluste vom Vortag nicht wet machen.

00:10:24: Die Zahlen selber sind eigentlich ganz ordentlich.

00:10:26: der Trag pro Aktie solide über den Schätzungen und dreißig Prozent Wachstum im Vorheraus vergleichen Umsätze auch.

00:10:32: Dreißig Prozent über Vorjahr, auch ein bisschen besser als erwartet.

00:10:35: Operative Margen waren besser als erwartet.

00:10:37: und jetzt die RPOs, die ich immer falsch übersetzt habe – das ist nicht Remaining Purchase Obligations sondern Remaining Performance Obligation.

00:10:47: der alte Mann kann noch dazu lernen.

00:10:50: sehr wichtige Zahl für Oracle sechsohnundsechzig Milliarden vierundzwanzig Milliarden mehr als man erwartet hatte.

00:10:56: Der verfügbare Cash-Low war nur bei negativ fünf Milliarden negativ.

00:11:01: zehn Milliarden wurden erwartet.

00:11:02: Es ist auch gut unter dem Respekt, dass die Kapazitätsinvestitionen zehn Milliarden Dollar höher ausgefallen sind als die Wall Street Dachte.

00:11:10: fast neunundzwanzig Milliarden Dollar bei den Aussichten.

00:11:14: All right!

00:11:14: Die hätten teils ein bisschen besser sein können.

00:11:17: der Trag pro Aktie im Fiskal Jahr siebenundzwantig soll bei acht Dollar zehn liegen.

00:11:22: Acht Dollar fünf hieß es bisher und das ist schon ein bisschen merkwürdig denn ersten Quartal des Fiskaljahres, siebenundzwanzig, lag etwa achtzehn Zent über den Schätzungen.

00:11:38: Und trotzdem werden die Prognosen fürs Jahr nur um fünf Prozent angehoben?

00:11:43: Das ist ein bisschen dünne!

00:11:44: Aber die Analysten-Kommentare sind überwiegend positiv.

00:11:47: Wir haben steigende Kursziele unter anderem bei Barclays zweihundertfünfzig Dollar mit Übergewichten Man sei in einem Wachstumswende-Punkt angekommen, wachstum dürfte anschwungen gewinnen.

00:11:59: RBC Capital bleibt nur bei Haltenkursziel.

00:12:02: Nur Hundertfünfundsechzig Dollar wird sogar gesenkt und hier betont man naja der Margendruck bei Oracle dürfte zunehmen und der Ausbau der Infrastruktur ist nach wie vor extrem kostenintensiv.

00:12:14: was natürlich auch belastend hinzukommen sind zunehmend Medienberichte dass die Politik über die wachsende Bedeutung von AI mittlerweile ins Schwitzen kommt.

00:12:23: Der Kongress Wacht plötzlich auf zu dem potenziellen Gefahren fortschrittlicher künstlicher Intelligenz.

00:12:30: Das lesen wir heute im Wall Street Journal und Sam Altman von OpenAI, das berichtet Bloomberg hat wohl intern auch schon angedeutet die Bereitschaft sei da eine weiteren Ausbau noch modernerer noch leistungsstärkere AI Modelle einzufangen im Zusammenarbeit mit anderen Labs, mit allen anderen AI-Häusern wie eben auch Anthropic.

00:12:56: Bei Anthropic gab es in den New York Times gestern auch wieder ein Bericht dass man einige Versuche vereiteln konnte AI Tools von Anthropic einzusetzen, die dabei helfen könnten biologische Waffen zu entwickeln.

00:13:11: Also in einer Wort der politischen Druck nimmt.

00:13:13: hierzu sollte man auch nicht unterschätzen wenn die Demokraten die Mehrheit im Repräsentantenhaus und im Senat gewinnen sollten.

00:13:21: Senat liegt aktuell eher noch in den Händen der Demokraten.

00:13:26: Dann, der Republikaner dann steigt das politische Risiko für diesen Sektor.

00:13:31: so und jetzt im Schnelldurchgang Adobe.

00:13:33: die Aktie ist auf der Verlierer Seite.

00:13:35: das auch nicht so wahnsinnig überraschend dass Feedback der Analysten sagt eigentlich alles Adobis Quartal war mau muted also war nicht schlecht, war nicht gut.

00:13:44: War alright.

00:13:46: was man aber sieht ist das wiederkehrende Umsätze an Dynamik.

00:13:49: weiter verlieren so die Citigroup.

00:13:51: Kostil sinkt auf zu hundertfünfzig Dollar Jeffries reduziert das Kostel aus zuhundertfünfundsiebzig Dollar bleibt auch nur beihalten.

00:13:58: JP Morgan sinkt das Ziel auf drehundfünfzehn.

00:14:00: hier hat man noch eine Kaufempfehlung und sagt dass Wachstum sei stark gewesen Sagen die meisten Analysten genau umgekehrt.

00:14:07: von daher also sehr umschrittenes Bild.

00:14:10: Wir haben Wells Fargo auch mit einem Kurs die von zweihundert siebzig Dollar mit kaufen, aber die Aktie ist heute morgen im frühen New Yorker handelt auf der Verliererseite.

00:14:19: So spannend zu sehen.

00:14:21: bei den Einzelhändlern, Kroger und RH waren anfangs schwächer nach den Zahlen.

00:14:27: Und bei beiden gab es auch durchaus was auszusetzen.

00:14:30: der Supermarkt Kroga meldet Umsätze der schon länger geöffneten Supermärkte also vergleichbare Umsätze unter den Erwartungen und revidiert dieses Segment auch für das Gesamtjahr weiter nach unten.

00:14:45: eigentlich nicht unbedingt ideal.

00:14:47: Die Aktie kann aber die Verluste wettmachen.

00:14:49: RH Luxusmöbel auch hier, Aktienanfangs im Minus mittlerweile im Plus.

00:14:54: Hier warnt man dass die Zollrückerstattungen positiv natürlich für das Unternehmen ausradiert werden vor allen Dingen durch den unvorhersehbaren Anstieg der Kosten verursacht durch den Iran Krieg.

00:15:06: so beide Aktien trotzdem im Plus.

00:15:09: und ganz kurz noch ein Blick auf die kommende Woche.

00:15:11: wir haben nächste Woche Die Notenbanktaugung der Fed am Mittwoch, die Bank of Japan am Donnerstag.

00:15:17: Wir haben am Montag das Treffen der Ausminister der Golfstaaten im Oman mit dem Iran.

00:15:22: ganz wichtig bei den Ergebnissen wird ruhig sein.

00:15:26: Lennar Luxushäuser meldet Mittwochs Abendzahlen und wir haben eine sehr wichtige Investorenkonferenz bei Barclays und zwar die Financials Global Financial CEO Konferenz.

00:15:38: da sprechen also die führenden Köpfe der globalen Finanzindustrie.

00:15:42: Ganz wichtig natürlich, wenn man neue Einblicke bekommt.

00:15:44: Kühlt der Konsum ab?

00:15:46: Wie steht es um die Bonität der Verbraucher?

00:15:48: Sieht man da Zeichen einer Abkühlung?

00:15:50: auch das wird wichtig sein.

00:15:51: in diesem Sinne euch ein spitzen Wochenende bis dann.

00:15:54: und ciao.

00:15:56: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

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