00:00:00: Herzlich willkommen zu New York Tissue.

00:00:01: Täglich der Börsen-Podcast von Swiss Coach hat.

00:00:04: ziemlich gefährlicher Cocktail an der Wall Street.

00:00:06: die Ölpreise steigen, die Renditen im zehnjährigen Bereich erreichen fünf Prozent eine wichtige Schmerzgrenze für den Aktienmarkt.

00:00:13: und gleichzeitig warnte am Samstag Ammo Dai der CEO von Anthropic dass man bei leistungsstarken KI Modellen bremsen sollte.

00:00:25: wir brauchen mehr Regulation.

00:00:28: letztendlich Stimmen der CEO von Open AI, Sam Artman wie auch Elon Musk zu.

00:00:34: Trump betont er bleibt bei seiner Politik der minimalen Regulierung also ein sehr umstrittenes Thema aber die Sorge nimmt zu dass CapEx Investitionen vertagt werden könnten.

00:00:46: Die WallSeed also hat Gegenwind und man muss sagen die Kursverluste auch wenn wir Rotendieren heißen sich so gesehen eigentlich noch erstaunlich in Grenzen.

00:01:08: Diese Sendung wird Ihnen vom SwissQuote präsentiert.

00:01:11: Das Wichtigste zuerst, das hier ist keine Anlageberatung.

00:01:15: Ja!

00:01:16: What a Monday on der Wall Street.

00:01:18: was für ein Wochenauftakt?

00:01:20: Es braut sich der perfekte Sturm zusammen.

00:01:22: wir haben die Renditen der zehnjährigen Staatsanleihen bei fünf Prozent in der Gefahrenzone für den Aktienmarkt.

00:01:30: Wir haben die Ölpreise weiter mit Auftrieb.

00:01:33: Brand by Fast Hundertzehn Dollar WTI in den USA auch mit Auftrieb.

00:01:39: Die Situation im Nahen Osten bleibt sehr angespannt und vor allen Dingen wird der Energiefluss nun auch im Roten Meer deutlich eingefangen.

00:01:51: Saudi Arabiens Ost-West Pipeline wurde am Freitag durch Angriffe getroffen, das treibt die Ölpreise weiter in den hohen Norden.

00:02:01: Und last but not least dann noch von Anthropic CEO Dario Amodai am Samstag, dass das KI-Wettrennen gebremst werden müsse.

00:02:13: Damit wird der KI-Trade an der Wall Street untergraben – die Frage wird aufgeworfen, wenn das KI–Wettrennen gebremst werde sollte, ob das letztendlich nicht doch auch zu einer Verschiebung von Kapazitätsinvestitionen führen.

00:02:31: könnte.

00:02:32: Die Forderungen von AMODY wurden am Wochenende auch vom Sam Altmans Vorstand von OpenAI und von Elon Musk bestätigt, die meinen der Zeitpunkt sei gekommen, Sicherheitsmaßnahmen zu besprechen und letztendlich gesehen ein einheitliches Vorgehen unter den Leistungsträgern zu definieren.

00:03:00: einzubinden, gemeinsame Standards und Tempolimits zu definieren und internationale Richtlinien auch mit China festzulegen.

00:03:10: Ja Donald Trump hat sich dazu bereits zu Wort gemeldet.

00:03:14: er spricht von Schwarz-Schwarzmalerei.

00:03:18: Die einzige Kontrolle die AI benötige sei ein starker und besonders smarter Präsident mit einem hohen IQ Und da seien die Vereinigten Staaten führend.

00:03:33: Naja, also... Was soll man dazu sagen?

00:03:37: Ich enthalte mich hier jeglicher Kommentare aber Dario Amodai wird hier letztendlich gesehen als Schwarzmaler dargestellt.

00:03:49: Perfect Little Angel!

00:03:52: Zu guter Letzt ist die Frage ob sich jetzt die Regulatorik tatsächlich ändern wird.

00:03:58: Donald Trump betont, dass sein Vorgehen minimaler Regulation genau die richtige Politik sei, weil man das Wettrennen mit China zugunsten der Vereinigten Staaten entscheiden müsse.

00:04:13: Gleichzeitig haben wir aus China Headlines, dass die Worte von Ammo Dai quasi der Taktik des Kalten Krieges entsprechen würde.

00:04:26: Das berichtet Chinas Global Times.

00:04:30: Taktikk also Schwarzmalereimann wolle China abschneiden vom Zugang besonders leistungsstarker Chips.

00:04:39: das werde durch diese Aussagen gefördert.

00:04:43: Und auch das Außenministerium Chinas betont, die USA würden hier schwarzmalerei machen.

00:04:52: Gleichzeitig lesen wir aber auch in der Financial Times zum Beispiel, dass Chinas führende Geheimdienst mahnt.

00:04:59: Dass der rapide Fortschritt von AI die Politik des eigenen Landes untergraben könnte und die sozialgesellschaftliche Sicherheit gefährdet.

00:05:11: also selbst da scheint letztendlich gesehen sehr rasche Fortsschritte von AI umstritten zu sein.

00:05:21: Wir hatten ja bereits in den letzten zwei Wochen einige Vorfälle, in denen AI Dinge getan hat.

00:05:28: Besonders die leistungsstarken Modelle, die nicht wirklich absehbar waren.

00:05:33: Die Warnung also von Amodei untergräbt die Stimmung bei den KI-Werten deutlich.

00:05:39: Nun sagt Goldman Sachs heute Morgen das man nicht vergessen sollte dass damit die Investitionen nicht unbedingt gebremst werden müssen.

00:05:49: auch Dei selber betont.

00:05:52: Das letztendlich gesehen die Forschung und Weiterentwicklung und Ausbau der Computkapazitäten weitergehen wird.

00:06:00: Also es bleibt abzuwarten, was hier letztendliche gesehen dann auf der Geschäftsseite tatsächlich passieren wird.

00:06:06: Und das Timing ist durchaus auch umstritten, denn der Börsengang von Anthropic warnt sich an!

00:06:12: Man hofft auf einen Börsenswert von über zwei Billionen Dollar – über hundert Milliarden Dollar will Anthropic durch den Börsergang in die Kassen spülen Und wir lesen heute Morgen, dass Nvidia wohl überlegt bei diesem Börsengang mit an Bord zu sein.

00:06:29: Mit einem zehn Milliarden Dollar Investment in Anthropic.

00:06:34: Anthropic betont auch, dass man nach wie vor ausgesprochen erfolgreich sei mit einer Bruttomage.

00:06:40: Von um die Achtzig Prozent.

00:06:42: bei dieser Bruttommage sind allerdings Partnerprogramme und auch die Kosten für das Training der Modelle nicht mit beinhaltet.

00:06:50: Wie dem auch sein ist das Wachstum hier anhaltend rasant.

00:06:55: Der KI-Trade wird auch politisch so gesehen stückweit untergraben, denn wir sehen es schon daran dass Donald Trump betont also seine Politik der minimalen Regulierung sei genau das Richtige weil er besonders smart sein und das einzige was sie brauchen ist einen smarten amerikanischen Präsidenten.

00:07:10: Gleichzeitig aber betont Barack Obama dass die Demokraten sich auf AI Sicherheit, dass sie das zu einer Priorität machen sollten nicht nur jetzt bei den Zwischenwahlen sondern insgesamt the road in einigen Jahren.

00:07:27: Wenn die Demokraten also die Mehrheit im Senat und Repräsentantenhaus gewinnen sollten, bei den Zwischenwahlen Anfang November nimmt das regulatorische Risiko für den KI-Trade dadurch letztendlich ebenfalls zu.

00:07:42: Volatilität ist damit also vorprogrammiert, in die nächsten Wochen in die Midterm Elections hineingehend und die Karten von Donald Trump stehen zunehmend schlechter wenn man sich anschaut wie sehr die Öl und Energiepreise durch die Decke gehen.

00:07:57: wir haben Diesel auf einem neuen Rekordniveau.

00:08:02: Wir haben Öl, Brand und WTI hier in den Vereinigten Staaten weiter mit Auftrieb und die Schlagzeilen sind nicht besonders mutmachend.

00:08:11: Eigentlich sollte es an diesem Montag ein Treffen geben zwischen den Außenministern der Golfstaaten und dem Vertretern des Iranens aber weil es Schwierigkeiten gibt auf einen Konsens zu kommen, wurde das Treffen vorerst verschoben.

00:08:25: Gleichzeitig betont Amerikas Energieminister dass die Hoffnung downplay die Hoffnung also.

00:08:38: in anderen Worten er kühlt die hoffnungen darauf letztendlich gesehen ein bisschen ab.

00:08:42: sorry manchmal ist es schwer hier live quasi zu übersetzen.

00:08:47: so dann.

00:08:48: einer der faktoren die am freitag schon deutlich an dynamik gewonnen haben sind die hutis.

00:08:53: im jemen.

00:08:54: jetzt quasi nahezu die gesamte westküste dominieren die westküsse zum roten mehr Und wir hatten damit wesentlich mehr Einfluss auf die Straße von Bob L. Mandab, eine wichtige Seeroute ebenfalls insbesondere für Saudi-Arabien.

00:09:15: Bisher konnte man durch die Ostwestpipeline den persischen Golf umgehen – die Straße vom Hormuz also!

00:09:23: Zwei Millionen Barrel Öl hat Saudi Arabien durch diese beiden Pipelines vor dem Iran Krieg gepumpt.

00:09:30: Seit Beginn der Auseinandersetzung etwa fünf bis sieben Millionen Barrell pro Tag, wenn man sich die jüngsten Athletenbilder anschaut scheint die Pumpanlage nun aber komplett zerstört zu sein wie auch einige Teile der Pipeline und wir haben Berichte bei Reuters das Saudi Arabian jetzt noch genügend Öl in Janbu auf Lager hat, um das Exportniveau noch fünf bis sieben Tage aufrechtzuhalten.

00:09:57: Das ist natürlich nicht besonders lang!

00:09:59: Straße von Hormuz ist lahmgelegt, das rote Meer zunehmend schwieriger was die Abfertigung von Öl betrifft.

00:10:07: Gleichzeitig die Lahmenlegung dieser sehr wichtigen Pipeline für Saudi-Arabien und wir haben heute Morgen auch Schlagzeilen dass die Reserven des Iran mittlerweile ziemlich aufgebraucht sind.

00:10:17: also die Situation an den Energiemärkten bleibt dementsprechend angespannt.

00:10:23: nun haben wir in diesem Mittwoch noch die tagen der amerikanischen Notenbank liegt mittlerweile bei über achtzig Prozent.

00:10:31: Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung im Dezember liegt auch bei über Achtzig Prozent seit Bekanntgabe der Erzeuger und Verbraucherpreise in der vergangenen Woche, wir sehen hier nicht nur zunehmenden Preisdruck durch Energie sondern auch mehr Preisdrucks im Dienstleistungssektor in den Mietpreiskomponente.

00:10:50: Zudem haben die zweijährigen US-Staatsamleihen bereits drei Zinssenkungen eingepreist, der Druck auf die amerikanische Notenbank ist also dementsprechend groß zu handeln.

00:11:00: Meine Vermutung wäre wenn Kevin Warsh Und die stimmberechtigten Mitglieder der Notenbank, die Zinsen nicht anheben am Mittwoch.

00:11:09: Dass dann die Renditen der Staatsanleihen auch am langen Ende weiter steigen werden zu Lasten des Aktienmarktes und bei einem Zinsniveau von fünf Prozent im zehnjährigen Bereich ist die Schmerzgrenze auf der Aktienseite im Grunde bereits erreicht.

00:11:23: Hier sehen wir nochmal von Goldman Sachs wie historisch betrachtet der S&P normalerweise reagiert.

00:11:29: im Schnitt innerhalb der ersten drei Monate nach eines Zins-Anhebungszyklus verliert der S&P etwa zwei Prozent.

00:11:39: Wenn man sich die letzten sieben Zinsanhebungszüge mal anschaut, allerdings nach diesen drei Monats Fenster ging es im S& P zwölf Monate darauf hin im Schnitt um neun Prozent bergauf.

00:11:52: und wie gesagt man dürfe nicht vergessen dass Zins Anhebungen hier bereits mit eingepreist sind.

00:11:58: ja!

00:11:59: Es ist viel auf dem Tisch der Wall Street aktuell Renditen, Öl jetzt auch noch die wachsende Sorge vor der Leistungsfähigkeit und den Risiken bei den KI-Modellen.

00:12:12: Dafür muss ich sagen, schlägt sich die Wall Street eigentlich immer noch erstaunlich gut!

00:12:17: Wir haben heute – das möchte ich nochmal hervorheben – eine sehr wichtige Investorenkonferenz bei Barclays.

00:12:23: Dort werden viele CEOs aus der Finanzindustrie sprechen.

00:12:28: unter anderem um Eine halbe Stunde vor dem Closing der Wall Street wird der CEO der City Group sprechen.

00:12:45: Man wird sehr gut hinhören, ob wir Die höheren Energiepreise auch letztendlich bei der Bonität der Kunden, ob sich das bemerkbar macht.

00:12:55: Denn einerseits sind Zinsanhebungen ja gar nicht so schlecht für Banken aber wenn sich das Wirtschaftsumfeld damit einhergehend eintrübt oder die Bonität den Kunden eintrübt kann natürlich auch negative Folgen haben und dementsprechend wird man sehr stark auf Aussagen dort achten.

00:13:13: Diese Woche ansonsten sehr wenige Quartals zahmen.

00:13:15: Wir haben Lennar, den Luxus-Hausbaukonzern mit den Ergebnissen am Mittwoch nach dem Closing.

00:13:23: Aber natürlich die Notenbanken.

00:13:24: Mittwocht fährt am Donnerstag die Bank of Japan, die auch mit einer hohen Wahrscheinlichkeit die Zinsen anheben wird – mit weiteren Zinsschritten in der Zukunft.

00:13:33: Man geht davon aus dass die Bank Of Japan alle drei Monate statt aller sechs Monate, das war zuerst die Spekulation in den letzten Wochen, die Zinzen weiteranheben.

00:13:42: Da bleibt abzuwarten, wie sich das auf den Jennen auswirkt.

00:13:45: Denn jetzt wo die USA auch anheben kann eine das andere Stück weit ein bisschen mit ausgleichen.

00:13:51: Es bleibt also an der Währungsfront auch ausgesprochen spannend!

00:13:53: Ja ich wünsche euch einen guten Handelsstart in die Woche bis dann und tschau.

00:13:57: Dieser

00:13:58: Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

00:14:03: Er stellt keine Anlage Rechts- oder Steuerberatung dar.

00:14:06: Krandle und Investitionen beigen Risiken ein schließlich Kapitalverlust.

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