00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote.

00:00:05: Ja, wir hatten eigentlich überwiegend negative Nachrichten übers Wochenende.

00:00:09: Thropik verschiebt den Börsengang ein paar Wochen und der wiederkehrende Umsatz ist nicht so ganz so hoch wie die Wall Street es dachte, wir haben negative Medienberichte zu Oracle Und trotzdem geht die Rally bei den AI-Werten weiter unter anderem steigende Kursziele beim Marvell.

00:00:25: Morgan Sandy schraubt die Ziele nach oben und wir haben Mittwochabend die Rede von Mark Zuckerberg auf der Meta Connect.

00:00:33: gleichzeitig sinken die Ölpreise und auch die Renditen der Staatsanleihen, obwohl die geopolitische Lage übers Wochenende eben nicht besonders gut war.

00:00:43: Der Konflikt Houthis Saudi-Arabien spitzt sich weiter zu.

00:00:47: Wir haben auch eine Zuspitzung der Angriffe auf Energieinfrastruktur zwischen der Ukraine und Moskau Und trotzdem sinken in der Hoffnung dass die UN Generalversammlung mit einem Treffen Vermutlich zwischen Donald Trump und dem Präsidenten des Iran- und Vertreter der Golfstaaten.

00:01:04: Die Hoffnung also wächst, dass man sich hier stückweit entgegenkommt – nicht zu vergessen natürlich das Treffen zwischen Chiou und Trump in dieser Woche dürfte auch zunächst einmal überwiegend positive Nachrichten generieren … Auch wenn ein Durchbruch auf breiter Front eher unwahrscheinlich ist!

00:01:33: Ja, das Wichtigste zuerst….

00:01:34: Das hier ist keine Anlageberatung.

00:01:37: Ihr seht es schon am Hintergrund, ich bin auf Tour.

00:01:40: herzlich willkommen aus meinem Hotelzimmer.

00:01:43: Ich werde trotzdem diese Woche für euch am Ball bleiben!

00:01:47: Wenn man sich die Nachrichtenlager an der WallSpeed mal anschaut seit dem Closing am Freitag letzter Na ja, dann ist es eigentlich wirklich schon erstaunlich dass die Walsy so fest in die Woche startet.

00:02:00: Wir hatten am Freitag Meldungen das Anthropic den Börsengang ein paar Wochen verschieben könnte.

00:02:06: auch die jährlich wiederkehrenden Umsätze Könnten die optimistischen Ziele der Wase für dieses Jahr leicht verfehlen?

00:02:13: Wir haben skeptische Kommentare auch zu Oracle in den Financial Times.

00:02:17: Da geht es vor allen Dingen um die Platzierung der Verbindlichkeiten von Oracle und trotzdem geht das in dem Sektor Berg auf!

00:02:24: Bei Marvell steigen die Kursziele durch Morgan Stanley und Wells Fargo, äußert sich zum Meta-Plattforms Optimismus.

00:02:31: Das Gleiche betrifft letztendlich gesehen die geopolitische Lage – wenn man sich rein die Schlagzeilen anschaut übers Wochenende die ausgeweiteten Angriffe der Houthis auf Saudi Arabien und das obwohl Pakistan und China Druck ausüben, auf den Iran.

00:02:46: der Versuch also die Houthi zurück zu pfeifen was bisher zumindest mal übers Wochenende nicht wirklich funktioniert hat.

00:02:53: Parallel dazu sehen wir ausgeweiterte Angroffe zwischen der Ukraine und Russland auf Energieinfrastruktur vor allen Dingen in Russland.

00:03:01: natürlich wurde wieder eine Raffinerie getroffen also eigentlich spricht doch einiges dafür dass Jürgen Märkte heute sich weiter verteuern würden.

00:03:10: Aber der Gegenteil ist der Fall, wir sehen das.

00:03:13: die Energiepreise sinken Brand in Europa genauso wie WTI in den Vereinigten Staaten.

00:03:21: Wir haben Berichte bei Reuters dass die Hoffnung auf eine diplomatische Lösung wächst in Anbetracht des Treffens bei der UN-Generalversammlung.

00:03:33: Wir haben Berichte, das möglicherweise ein Treffen zwischen den Präsidenten des Iran und Donald Trump wie auch den Golfstaaten stattfinden könnte.

00:03:43: Die UN Generalversammelung beginnt am XXII.

00:03:46: und läuft bis zum

00:03:48: XXIII.,

00:03:50: die New York Times berichtet außerdem Donald Trump in letzter Minute am Sonntagabend einen Angriff auf die Houthis wieder zurückgepfiffen hat, unter anderem wegen des innenpolitischen Drucks aus den eigenen Reihen und auch als Geste für mögliche Gespräche mit dem Iran.

00:04:09: Wir haben auch wieder Medienberichte, dass China und Pakistan Druckausüben auf den Iran letztendlich die Huthis zurück zu pfeifen.

00:04:20: Zu guter Letzt also steht hier die Hoffnung wieder mal im Raum, dass die sehr negative Nachrichtenlage vielleicht dann doch auch mal Licht am Ende des Tunnels sehen könnte.

00:04:30: Natürlich ist die Infrastruktur schon sehr stark strapaziert aber gerade weil die Nachrichtenlage so negativ ist mit stetig steigenden Dieselpreisen Siegt übrigens auch den Vereinigten Staaten schwer im Magen.

00:04:42: und am Rande bemerkt, die Raffinerien in den USA sind zu siebenundneunzig Prozent ausgelastet.

00:04:48: Man kann da also nicht einfach mehr Diesel produzieren und damit bleibt das Interesse der Vereinigtenstaaten groß vor allen Dingen im Vorfeld der Zwischenwahlen die Situation leicht zu lindern.

00:04:59: Also nun rechnet die Wall Street mit keinem großen Durchbruch bei den Gesprächen auf dem im Umfeld der Generalversammlung der UN aber zumindest mal einem möglichen Entgegen kommen.

00:05:11: Und das müsste bei so viel Pessimismus und Bad News in den Energiemärkten eigentlich ausreichen, um zunächst einmal die Energiepreise auch mit runter zu ziehen.

00:05:21: Finanzminister Scott Besant hatte unlängst betont dass in gut zwei Jahren die Straße von Hormuz ohnehin nicht mehr so wichtig sein wird.

00:05:28: Da widerspricht übrigens der Energieminister von Qatar, der glaubt nach wie vor, dass das komplett falsch sei – Oton-Energieminster Qatar, das bericht die Bloomberg heute Morgen.

00:05:38: anderen Worten, die USA sind gut beraten hier auf eine Lösung zuzusteuern.

00:05:43: Wenn ist der letztendlich gesehen in ihrer Macht liegt.

00:05:46: Iran hat hier natürlich ein gewaltiges Wörtchen mitzureden und ansonsten hatten wir übers Wochenende wie man sehen konnte NBC berichtet das unter anderem auch massive Drohnenangriffe auf Russland durch die Ukraine und auf Moskau wobei die Washington wobei Bloomberg betont dass der Anstieg insbesondere der Dieselpreise, vor allem mit dem Irankrieg zusammenhängt und nicht in erster Linie mit dem Konflikt Ukraine und Russland wie Donald Trump es unlängst beschrieben hat.

00:06:18: So jetzt kommen wir mal zu den Treffen zwischen Xi und Trump das diese Woche natürlich auch im Fokus stehen wird.

00:06:25: man geht davon aus dass Zölle auf etwa dreißig Milliarden Dollar an Waren Güter gelockert werden könnten.

00:06:32: gleichzeitig berichtet Reuters dass Peking Zölle auf US Erdgas eliminieren könnte.

00:06:42: Das würde natürlich auch den USA, wobei die Nachfrage nach USF ist aktuell in den USA sehr hoch.

00:06:50: Aber gut das könnte mit dem Fokus stehen.

00:06:52: es gab Spekulationen vor allen Dingen im Internet in den letzten Tagen dass Xi gesundheitliche Probleme hat.

00:06:59: wohlgemerkt berichten sowohl das WC Journal wie auch die South China Morning Post Dass das Staatstreffen von China bestätigt wurde und dass dieser Besuch also nach wie vor nach Plan stattfindet.

00:07:11: Die Gerüchte tauchten auf, nachdem Ski einen Abendessen im Umfeld der Brick-Tagung abgesagt hatte und daran nicht teilgenommen hat.

00:07:20: So jetzt kommen wir mal zu den Techwerten!

00:07:22: Und auch hier war die Nachrichtenlage seit Freitagabend eigentlich eher negativ.

00:07:27: wie gerade schon angesprochen Wir hatten Medienberichte in The New York Times das Anthropic jährlich wiederkehrende Umsatz in diesem Jahr hundert Milliarden Dollar erreichen dürfte.

00:07:38: Das ist natürlich nice, aber es ist eben nicht ganz so optimistisch wie die Wall Street dachte.

00:07:42: Das Wall Street Journal schreibt parallel am Freitagabend, dass die Wall street eher so mit hundertzehn Milliarden Dollar gerechnet hatte also rund zehn Milliarden Dollar weniger als das was jetzt in der New York Times in Aussicht gestellt wird.

00:07:55: Und sowohl die New York Times, wie auch das Wall Street Journal beide schreiben dass der Börsengang wohl frühestens im November stattfinden wird.

00:08:03: Bis hier hieß es Oktober.

00:08:05: ich muss euch ganz ehrlich sagen mich hat das von Beginn an gewundert.

00:08:08: wir haben die Midterm Elections am dritten November finden die Zwischenwahlen statt und kurz vorher einen so gewaltiger Börsengang.

00:08:16: man will ja über Hundert Milliarden Dollar auftreiben mit einer Markkapitalisierung von etwa zwei Billionen Dollar und das ausgerechnet in der Woche vor den Wahlen.

00:08:25: Und man darf nicht vergessen, dass die Wahrscheinlichkeit eines Sweeps durch die Demokraten also Mehrheit im Senat und der Repräsentantenhaus das Risiko ist gestiegen.

00:08:35: Ich sage deshalb Risiko weil die Wall Street davon ausgeht, dass ein solches Szenario zumindest für den Kapitalmarkt eher negativ wäre Und dann in dieser Woche vorher quasi einen Börsengang dieser großen Ordnung durchzusetzen, das hat mich ehrlich gesagt von Beginn an gewundert.

00:08:50: Insofern finde ich die Verschiebungen jetzt auch nicht besonders überraschen und man hat in der Tat so ein bisschen den Eindruck dass die Schlagzeilen die wir seit Freitag haben zum AI Sektor haben sehr viele recycelte Nachrichten sind.

00:09:04: also Wir haben die Meldung in der Financial Times das Oracle dass die Anleihen, die Oracle platziert.

00:09:13: Also die Verbindlichkeiten, die man versucht zu platzieren schlecht performen insbesondere dieses massive Data Center in New Mexico Verbindlichkeit indem mit dem Projekt Jupiter zusammenhängen sehr schwer diese Kredite am Markt, am Kapitalmarkt zu verkaufen.

00:09:34: auch hier muss ich sagen Der Markt ist sich natürlich über diese Problematik seit geraumer Zeit bekannt.

00:09:41: Man muss sich ja nur die Credit Spreads anschauen bei den Unternehmensanleihen von Oracle.

00:09:45: insofern ist das natürlich keine gute Nachricht, aber es ist trotzdem eben auch keine wirklich vollkommen überraschende Nachricht.

00:09:52: Genauso wie die Meldung dass OpenAI zwischen zwanzig sechsundzwanzig und zwanzich dreißig negativen Cashflow verfügbaren Cashflow von rund zwei hundert achtzig Milliarden Dollar haben wird weil die Ausgaben sehr hoch bleiben.

00:10:06: Auch da steht in der Financial Times.

00:10:08: jetzt muss man also den Spieß aber auch umdrehen denn wenn das stimmen sollte Dann müsste das ja bedeuten, dass die Nachfrage für AI-Infrastruktur auch bis zum Jahr zwanzig dreißig ziemlich hoch bleibt.

00:10:22: Abgesehen davon haben wir keinerlei Zeichen, dass das Wachstum in diesem Segment wirklich abkühlt.

00:10:30: Auch Enthropic hat betont hier in dem Fall in der New York Times, daß die Rechenkapazität Ende zwanzigs sechs und zwanziger fünf Gigawatt betragen wird Und Ende nächsten Jahres dann schon eine Verdopplung von zehn Gigawatt, also auch das spricht für anhaltend hohes Wachstummark einer der Gründe sein.

00:10:50: Deshalb die KI-Werte insgesamt ganz gut laufen.

00:10:54: Wir haben ansonsten und das wird bei den Memory-Werten spannend erneute Hinweise, dass der Konkurrenzkampf mit China zunimmt.

00:11:03: CXMT hat in der South China Morning Post verlauten lassen, dass jetzt die nächste Generation der Plattform für die Massenproduktion anläuft und damit mehr Memory auf den Markt kommen zu Lasten von Samsung, SK Hynix und Micron.

00:11:23: Und der CEO von Acer hat ebenfalls betont, dass jetzt das wachsende Angebot von Memory aus China die Situation also die Engpässe vor allem seitens amerikanischer Firmen lindert.

00:11:37: Da sieht man aber letztendlich gesehen, dass auch der Wettbewerbskampf hier zunimmt.

00:11:41: So ich will ganz kurz bevor ich auf die Research Kommentare eingehe nochmal auf die Woche schauen.

00:11:45: wir haben am Mittwoch den Einkaufsmanager Index dem PMI Purchasing Manager Index für den September für die USA.

00:11:54: Immer wichtig, es sind auch sehr frühe September-Daten.

00:11:57: Wir haben dann das Treffen am Donnerstag zwischen Trump und Xi Auch natürlich ein wichtiges Highlight.

00:12:03: Dann die UN Generalversammlung vom Zweiundzwanzigsten bis zum Achtundzwannzigsten Und die Rede von Mark Zuckerberg auf der Meta Connect Am Mittwochabend, neunzehn Uhr.

00:12:13: New Yorker Zeit bedeutet also Weil sie Mittwoche auf Donnerstagnacht um ein oder morgens Eurerzeit.

00:12:20: Bei den Ergebnissen wird diese Woche relativ mau werden, wenig wirklich spannende Titel.

00:12:25: Am Dienstag haben wir Ordosone am Mittwoch General Mills und Paychecks.

00:12:29: Und dann am Donnerstagmorgen die Arhorten- und Donnerstagabend Kostco.

00:12:34: also den Wert haben ja viele Anleger auch mit im Portfolio einer der best gemanagten Einzelhandelswerte auch wenn dieser Wert unlängst mit korrigiert hat.

00:12:42: Übrigens nach wie vor interessant zu sehen.

00:12:44: Der September ist finde ich auf der Indexebene des S&P und erst recht auf Ebene des Nairstecks sehr stabil, aber wenn man sich mal die Gründe dafür anschaut.

00:12:56: Die zehn größten Aktien im S&p machen vierzig Prozent der Gewichtung aus.

00:13:01: Diese zehn Werte sind alles Tech-Werte – die haben sich überwiegend gut geschlagen!

00:13:06: Aber die Sektoren, die tatsächlich durch die Energiepreise getroffen werden – möglicherweise durch weniger Konsum – haben dann auch insgesamt korrigiert.

00:13:15: Die Einzelhandelswerte, Konsumgüterwerte.

00:13:18: Wir haben die Immobilienwerte teils auf die Finanzwerte unter Druck gehabt, obwohl die Aussagen zu den Aussichten hier eigentlich ganz gut waren.

00:13:28: Auf Analystenfront ist es relativ ruhig!

00:13:31: Wells Fargo hebt das Kostil für Meter auf siebenhundertsechsundneunzig Dollar an, Morgan Stanley für Marvell hebt das Kustila zu hundertsechzig Dollar.

00:13:40: Bei Nike wieder negative Kommentare von Stifle wird der Kosti auf vierzig Dollar gesenkt und erneut nur mit Halten eingestuft.

00:13:48: Ihr werdet es kaum glauben, einmal mehr werden die Gewinnschätzungen für das Fiskal der XXII und XXV nach unten revidiert.

00:13:57: So ums Softwaresektor SAP bei der Bank of America auf den Empfehlungslistenkurs.

00:14:01: Hier wird angehoben auf zu hundert sechsundzwanzig Euro und die Aktie wird zum Kauf empfohlen.

00:14:07: Euch eine gute Handel starten!

00:14:09: Die Woche bis dann und tschau.

00:14:11: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

00:14:17: Er stellt keine Anlage Rechts oder Steuerberatung dar.

00:14:19: Krandle und Investitionen beigen Risiken ein.

00:14:21: schließlich Kapitalverlust.

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