00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Die Wall Street hat auf die ISM-Daten gewartet.

00:00:08: Der Einkaufsmanagerendix der Dienstleister im September.

00:00:11: in der Tat fallen die Daten auf der Inflationsseite heißer als erwartet aus.

00:00:16: wie dem auch sei.

00:00:18: Die Renditen der langlaufenden Staatsanleihen bleiben trotzdem stabil und Morgan Stanley äußert sich optimistisch zu den Aussichten der Wall Street sehr viele Sektoren seien bereits deutlich abgestrahlt Infolge der Zinsängste, zyklische Werte, Industriewerte, Chance-Risiko sei mittlerweile attraktiver.

00:00:37: Selbst eine Stabilisierung der Anleihen dürfte ausreichen um den Aktienmarkt anzufahren zumal nächste Woche die Berichtssaison beginnt.

00:00:45: und hier erwartet man für das dritte Quartal im S&P Siebenundzwanzig Prozent ertrags Wachstum, während parallel dazu die Bewertungen im S&P bereits erheblich gesunken sind.

00:00:58: Das Kursgewinnverhältnis basierend auf den Schätzungen der nächsten zwölf Monate liegt für den S& P bei nur noch neunzehn und für den gleichgewichteten S&p Equal Weight bei nur nach sechzehn.

00:01:23: Und damit das Wichtigste.

00:01:24: zuerst, dass hier ist keine Anlageberatung.

00:01:27: Wir hatten an der Wall Street heute Morgen Wirtschaftsdaten die erst mal abgewartet wurden und zwar der ISM Einkaufsmanagerindex der Dienstleister.

00:01:38: in der Tat sehen wir hier Die gleiche Entwicklung wie im Industriesektor.

00:01:44: Der Preis Druck wird immer größer.

00:01:47: die Preiskomponente lag bei.

00:01:51: Im August lagen wir noch bei seventy zwei, sechs.

00:01:54: Alles über fünfzig signalisiert zunehmende Preis.

00:02:00: Dynamik.

00:02:01: ja die Wall Street aber der Dow Jones kann die Verluste danach trotzdem schmälern.

00:02:07: das liegt unter anderem auch daran dass die Renditen der zehnjährigen uhrstaatsanleihen nicht merklich an dynamik gewinnen.

00:02:15: wir bleiben knapp bei unter fünf Komma drei Prozent.

00:02:19: Und wir sehen, dass der Ölpreis leicht nachgibt.

00:02:22: WTI bei unter neunzig Dollar ein Minus von eins Komma sechs Prozent.

00:02:27: und jetzt kommt noch ein Faktor hinzu den ich persönlich ganz spannend finde.

00:02:32: Morgan Stanley hat sich zu Wort gemeldet und dort betont man das mittlerweile etwa oder über vierundfünfzig Prozent der Aktien im Russell.

00:02:43: dreitausend Das sind also die dreitausend größten Werte an der Wall Street, vierundfünfzig Prozent haben seit Juni bereits zwanzig Prozent von den Hochs verloren.

00:02:55: Befinden sich daran gemessen?

00:02:56: Also eigentlich in einem Bärenmarkt!

00:03:00: In anderen Worten ... Die Zinsängste sind in vielen Sektoren im Russell-III.

00:03:07: bereits reflektiert und man sagt, eine Stabilisierung der Renditen würde schon ausreichen um eine Rallye an der Wall Street auszulösen.

00:03:17: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinsanhebung am achtundzwanzigsten Oktober bleibt bei etwa zweiundzwantig Prozent ist also ausgesprochen stark zurückgelaufen.

00:03:28: Naja, am acht und zwanzigste Oktober die Fetttagung Am dritten November dann die Zwischenwahlen.

00:03:35: So kurz vorher noch eine Zinsanhebung, also eher nicht.

00:03:39: und Gleiches hatte letzte Woche Notenbänker Jefferson und Williams signalisiert.

00:03:44: Man habe keine so große Eile.

00:03:46: im Oktober können man ja nochmal abwarten.

00:03:49: auch Notenbanker Hammack betont dass man im Okto erst mal abwahrten könnte Auch wenn letztendlich gesehen vom Mindshader Unternehmen Inflation immer ausgeprägter ist, aber am Oktober werden wir wohl erst mal keine Zinsanhebungen bekommen.

00:04:05: Boggens Stanley sagt also viele Sektoren haben bereits Zins-Anhebung eingepreist und die Zins sorgen.

00:04:13: Und das bietet dementsprechend Chancen zu malen – jetzt kommt die zweite Komponente hinzu.

00:04:18: Ab nächster Woche gewinnt die Berichtssaison für das dritte Quartal erst so richtig an Dynamiken.

00:04:24: Jetzt nehmen wir mal diesen Chart hier von Citadel Securities, Morgan Stanley hat essentiell das Gleiche gesagt.

00:04:30: Die Wasit erwartet jetzt für den S&P-Fünfhundert, siebenundzwanzig Prozent Ertragswachstum und zehn Prozent Umsatzwachstum.

00:04:41: trotz der hohen Energiepreise trotz der angezogenen Renditen, das bedeutet gemessen am Median dürften Aktien ein Ertragswachstum von vierzehn Prozent sehen.

00:04:52: Das ist ausgesprochen stark.

00:04:55: gleichzeitig also während des Ertragswachstums also hoch bleibt haben die Bewertungen aber erheblich nachgelassen.

00:05:04: jetzt schaut euch hier mal Die Bewertungsniveaus an.

00:05:07: auch diese Grafik ist von Citadel Securities trifft aber auf die Aussagen von Morgan Stanley, wie die Faust aufs Auge.

00:05:14: Der S&P-Fünfhundert hat jetzt basierend auf den Gewinnschätzungen der nächsten zwölf Monate nur noch ein KGV von neunzehn und ihr seht hier sehr schön in der Grafik dass die Bewertungsniveaus schon ganz schön stark zurückgelaufen sind.

00:05:29: Das Gleiche betrifft den S&P Eco Weight Index mit einer Bewertung von nur noch sechzehn basierend auf den Schätzungen der nächsten zwölf Monate, so und das ist genau der Punkt, den auch Morgan Stanley hervorhebt.

00:05:41: Viele Aktien haben also schon das veränderte Umfeld mit eingepreist.

00:05:46: Zweitens Das Gewinnwachstum für den S&P-Fünfhundert ist die letzten zwei Monate sogar weiter nach oben revidiert worden.

00:05:54: Der dritte Faktor wären gleichzeitig die Bewertungen zurückgelaufen sind und damit wird eine Basis geschaffen, um darauf aufbauen zu können!

00:06:05: Noch mal – Die Dynamik des Anstiegs der Renditen ist genauso wichtig wie das absolute Niveau wenn ich es sogar noch wichtiger.

00:06:13: Stabilisierung bei soll ausreichen, um die Rallye an der Wall Street mit zu ermöglichen.

00:06:20: Welche Sektoren hebt man hervor?

00:06:22: Den Industriebereich, dem Bereich Kapitalgüter und den zyklischen Sektorinnen, die sehr stark gelitten haben unter den Entwicklungen in den letzten Wochen und Monaten.

00:06:32: Damit kommen wir noch mal zu den Makrothemen.

00:06:35: Wir haben zum Nahen Osten wieder viele Meldungen aber eine Meldung wie letzte Woche schon hervorsticht nämlich Trotz all der militärischen Konflikte, die wir immer wieder vereinzelt sehen.

00:06:48: Es wird mehr Öl exportiert aus der Region als man annimmt und zwar berichtet Reuters dass in den letzten Septembertagen mehr ÖL aus dem Nahen Osten exportiert wurde Auf Seite Beginn des Iran-Kriegs, also die niveaus, die täglichen Niveaus seien sogar jetzt höher als unmittelbar vor dem Ausbruch der Konflikt.

00:07:10: Das berichtet Reuters.

00:07:11: Dann hatten wir Ende letzter Woche die Meldungen das Digisivenstaaten und die internationale Energiebehörde Hundert Millionen Barrel-Öl und Diesel freigeben aus den strategischen Reserven in die nächsten vier Monaten.

00:07:22: Das sorgt auch für eine Entspannung bei den Energiemärkten.

00:07:26: Gleichzeitig liest man, dass Irans Ölminister seinen Hut genommen hat weil der Energiesektor massiv eingebrochen ist seit der Sanktionen verhängt von den USA und seit der Seeblockade.

00:07:40: Wir haben parallel die Meldungen dass die Krise der iranischen Konjunktur ein historisches Ausmaß erreicht, die Blockade und die Sanktionen funktionieren.

00:07:52: Vielleicht also lenkt der Iran doch ein großes Fragezeichen?

00:07:58: Und dann sind wir bei der Schattenseite der Meldung Die Houthis haben in Riyadh in Saudi Arabien eine Raffinerie angegriffen.

00:08:05: Gleichzeitig lesen wie aber auch in den New York Times und Reuters das nun die Regierung im Jemen die unterstützt wird von Saudi-Arabien, plant durch eine militärische Gegenaktion die besetzten Gebiete der Hotis zurückzuerobern.

00:08:21: Und Saudi Arabien soll auch eine umfangreiche Offensive planen, um die Hotis zu rückzudrücken.

00:08:27: Vielleicht also verbessert sich die Lage zumindest für die Verfügbarkeit von Energie auf wenn das Ganze natürlich sehr risikobehaftet bleibt?

00:08:35: So, und damit kommen wir noch mal zu den Tech-Werden.

00:08:39: Und eine Meldung die besonders hervorsticht Foxconn im dritten Quartal, siebenundvierzig Prozent Umsatzwachstum im Vorjahres vergleicht.

00:08:47: Die Schätzungen werden damit übertroffen.

00:08:48: also weitere Zeichen das Wachstum in dem Sektor bleibt robust.

00:08:53: Blumberg berichtet dass Elon Musk's Terrafab möglicherweise eher Taiwan Simiconductor nutzen wird als Intel.

00:09:02: Intel ist dementsprechend an der Wall Street auf der Verlierer Seite.

00:09:08: So, wir haben ansonsten auch den Software Sektor heute unter Abgabedruck an der wall street.

00:09:14: und das obwohl PTC Inc.

00:09:19: ein Software Unternehmen von Schneider Electric für Zwoundzwanzigkommar sechs Milliarden Dollar übernommen wird.

00:09:26: Firmwert damit Enterprise Value, dreinzwanzige Komma sieben Milliarden Dollar.

00:09:30: trotzdem sehr gemischtes Bild-Service auf der Gewinnerseite und eine Salesforce unter den Verlierern im Dow Jones.

00:09:38: Ja ansonsten ist die Nachrichtenlage relativ dünn.

00:09:41: Google hebt die Preise an für das Pixel XA Smartphone um einhundert Dollar.

00:09:48: Samsung hat das gleiche gemacht, für deren Angebote.

00:09:51: oder die neuen iPhones kosten auch mehr Geld.

00:09:53: Das iPhone sieben wurde auch die Preise angehoben.

00:09:56: sehen wir also auf breiter Frontpreis Anhebungen.

00:09:59: Ansonsten haben wir auf einer Lüstenfront überwiegend negative Kommentare zu den Banken.

00:10:05: Die bleiben alle zwar bei Kaufempfehlungen Die Bank of America rasiert aber bei all diesen Aktien trotzdem die Kursziele.

00:10:12: Bei der Citigroup auf Hundertsechzig, bei Goldman Sachs auf Tausendfünfzig und bei JP Morgan auf Vierhundert.

00:10:19: Bei Morgan Stanley auf Zweihundertzwundzwanzig und Goldman senkt die Kurstziele für PNC Financial relativ große Bank in den USA.

00:10:28: Auf zweihundertfünftig Dollar.

00:10:30: bleibt hier nur bei Halten Wells Fargo Kurs die bei der Bank of America auch gesenkt auf hundert Dollar.

00:10:37: Goldman Sachs.

00:10:38: senkt das Ziel auf sechsohneunzig Dollar.

00:10:41: Da bleibt man allerdings bei einer Kaufempfehlung, die Aktien von Wells Fargo sind heute auch trotzdem mit auf der Gewinnerseite.

00:10:48: Eins Komma acht Prozent plus.

00:10:49: die Aktie notiert bei knapp unter zweiundachzig Dollar.

00:10:52: Goldman Sachs glaubt dass das Unternehmen gut positioniert sei.

00:10:56: Morgan Stanley hat übrigens auch eine Kaufempfehlung für Wells Fargou mit einem Kurse von hundertzwei Dollar und hier heißt es, dass sich das Geschäftsumfeld für Wells Fago im Jahr zwanzig siebenundzwanzig bessern sollte.

00:11:08: die Aktie sei unterbewertet.

00:11:11: Man muss sagen, Wells Fargo ist eigentlich im Hypothekenbereich relativ stark unterwegs aber nicht das du trotz.

00:11:16: Morgan Stanley sieht hier Opportunitäten.

00:11:19: jetzt bleiben wir bei den Analysten.

00:11:20: Kommentaren.

00:11:21: Wir haben Freeport Mac Moran im Rohstoff Sektor leicht Im plus eine sehr starke Kaufempfehlung der City Group.

00:11:29: Das Kosti wird auf eighty Dollar angehoben.

00:11:32: wir sind Jetzt Bei knapp?

00:11:38: Ja, da werden die Kurzziele weiter gesenkt.

00:11:40: Man muss allerdings sagen, die Aktie ist mittlerweile so abgestraft schon bei etwa zweihundertdreißig Dollar aber die Kursziele bei Guggenheim werden von zweihundertneunzig auf zwehundertfünfzig gesenken.

00:11:51: Dann bleibt letztendlich gesehen beinutral die man betont, dass die Umsätze der schon länger geöffneten Restaurants in den USA anscheinend weiter abkühlen.

00:12:01: Auch das globale Geschäft verliert einen Dynamik, deshalb bleibt man hier insgesamt also

00:12:06: zurückhaltend.".

00:12:07: Ja, die Aktien im Pharmasektorsen heute auch schwächer.

00:12:10: wirklich erstaunlich!

00:12:12: Auch die Aktie von Merck im Minus, amerikanische Merck mit drei Komma sechs Prozent bei hundertneinunddreißig Dollar und das obwohl JP morgen die Kursziele sogar anhebt.

00:12:22: auf Hundertfünfundsechzig Kaufempfehlungen hier am neunundzwanzigsten Oktober werden hier die Zahlen gemeldet.

00:12:29: Man rechte mit keinen wirklich großen Überraschung und die eigentliche Story beim Merk sei die Produkt Pipeline, die Daten hier dürften vor allen Dingen im Bereich der Krebsmedikamenten Lungenkrebs und Melanoma eher positiv ausfallen aber der gesamte Pharmasektor Die meisten werte ich jedenfalls trotzdem auf der Verliererseite.

00:12:52: Ich wünsche einen guten Start in die Handelswoche, bis dann und ciao!

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00:13:18: ist.".