00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen-Podcast von SwissQuo.

00:00:04: Der Dau Jones hat ordentlich Gegenwind.

00:00:07: Der NASDAQ auch, ob gleich hier ein Teil der Verluste wieder Wett gemacht werden.

00:00:12: Wir sehen einen leicht steigenden Ölpreis vor allem aber die Renditen der zehnjährigen Staatsanleihen in der Spitze.

00:00:17: heute bei fünf Komma drei fünf Prozent.

00:00:20: das bremst alle Sektoren aus außerhalb des AI-Sektors.

00:00:25: Und hier sehen wir weiterhin Zeichen von sehr starkem Wachstum.

00:00:29: Marvell hatte gestern die langfristigen Prognosen deutlich angehoben, SpaceX ... will wiederum vierzig Milliarden Dollar an Verbindlichkeiten aufnehmen, um damit unter anderem Nvidia-Chips zu kaufen.

00:00:41: Gut für Nvidia natürlich!

00:00:42: Aber eben auch ein Zeichen, dass immer mehr AI-Unternehmensanleihen auf den Markt drängen.

00:00:48: Wettbewerb für die US-Staatsanleien der Druck also der Aufwertungsdruck bei den Renditen bleibt und das ist für weite Sektoren.

00:01:13: Damit wie immer der Hinweis, dass das hier keine Anlageberatung ist.

00:01:18: Dieses Jahr und insbesondere die letzten Wochen sind an der Wall Street eine echte Herausforderung.

00:01:25: Und zwar deshalb weil der Markt unfassbar schief ist.

00:01:29: selbst innerhalb der AI-Werte steigen längst nicht alle Aktien.

00:01:34: auch hier muss man genau hinschauen!

00:01:38: eine Wall Street, die zunehmend nur noch durch extrem wenige Aktien getragen wird.

00:01:44: Darüber hatten wir den letzten Tage schon öfter gesprochen.

00:01:48: Ja heute zur Woche Mitte spielen weder der Ölpreis mit noch die Renditen der langlaufenden Staatsanleihen.

00:01:55: Der ÖlPreis ist da über ein Prozent auf der Gewinnerseite wohlgemerkt.

00:01:59: Ist das nicht das Kernproblem für die Wall Street?

00:02:02: Problematisch ist vor allen Dingen der Auftrieb bei den Renditen.

00:02:07: Nachrichtenlage mal anschaut aus dem Nahen Osten.

00:02:11: Sicherlich weiter Kämpfe zwischen Saudi-Arabien und der Regierung im Jemen mit den Hutis, aber es wurden Küstengebiete am Rotem Meer wieder zurückerobert.

00:02:24: Also sicherlich sehr viele Meldungen... Im Minutentakt, wie groß die Spannungen in der Region sind.

00:02:32: Aber dieser Chart hier macht seit Tagen die Runde an der Wall Street.

00:02:37: Wir sehen hier die Ölexporter aus dem persischen Golf und die liegen zumindest laut dieser Statistik von Goldman Sachs wieder nahe den Vorkriegsniveau der Ruhe im Markt.

00:02:48: also bleibt Was diese Daten hier betrifft, erstaunlich entspannt.

00:02:53: Es kommt also mehr Öl auf die Märkte als im Allgemeinen angenommen wird.

00:02:58: Darüber haben wir jetzt in den letzten zwei Wochen oft gesprochen.

00:03:03: Darangemessen müsste der Ölpreis ja eigentlich niedriger sein und vor allen Dingen könnte das auch ein Signal sein dass das Vorgehen der Vereinigten Staaten anfängt zu funktionieren.

00:03:15: dem Nahen Osten, während gleichzeitig der Iran durch die Sanktionen und durch die Seeblockade der Amerikaner wirtschaftlich abgeschnitten ist.

00:03:24: Die Lage im Land verschärft sich immer mehr und damit steigt der Druck auf die Regierung in Iran mit den Vereinigten Staaten zu einigen.

00:03:33: Und das wäre natürlich ein schöner Durchbruch letztendlich gesehen auch für den Auftrieb der renditenamerikanischer Staatsanleihen.

00:03:40: Machen wir jetzt mal weiter.

00:03:42: Wir hatten ja Europa gestern eine gewisse Entspannung bei den Renditen der Staatsanleihen, aber das ist schon wieder vom Tisch.

00:03:49: Wir haben in Frankreich, Italien und Spanien in Großbritannien erneut Aufwärtsdruck.

00:03:56: Die Renditen ziehen also an und in den USA letztendlich ebenfalls obgleich die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinsanhebung durch die US-Notenbank weiter sinkt.

00:04:10: von etwa zwanzig Prozent, das am achtundzwanzigsten Oktober die Zinsen angehoben werden.

00:04:16: Naja, am dritten November sind die Midterms, die Zwischenwahlen.

00:04:20: sehr unwahrscheinlich dass die US-Notenbank so knapp vor den Wahlen die Zinsen anhebt, zumal sie damit auch die Trump-Administration deutlich untergraben würde.

00:04:31: Die ja ohnehin schon ziemlich ins Hintertreffen geraten ist in den Wahlumfragen.

00:04:35: Die Wahrscheinlichkeit ist er deutlich gestiegen dass die Demokraten das Repräsentantenhaus und den Senat dominieren werden.

00:04:43: nach So, jetzt möchte ich aber ein Thema aufgreifen.

00:04:48: Dass Kevin Warsh dem Chef der Amerikanischen Notenbank nicht gerade Freude bereiten wird und hier liegt glaube auch einen Kerndilemma für den amerikanischen Aktienmarkt.

00:04:59: Wir sehen also wenn man sich den GDP Now-Indikator der Notenbank von Atlanta anschaut.

00:05:04: das ist ein real time Indikator für das Wirtschaftswachstum.

00:05:10: Demnach soll das reale Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal um etwa drei Komma sechs, drei Kommasieben Prozent wachsen.

00:05:17: Well that's nice!

00:05:19: Aber in September lagen wir noch bei fünf Prozent.

00:05:22: anderen Worten der Indikator signalisiert abkühlende Aktivitäten.

00:05:28: Der amerikanische Arbeitsmarkt im September signalisiert auch ein abkühlendes Umfeld und hier liegt das Kerndilemma.

00:05:37: Die amerikanische Notenbank versucht, Inflation zu bekämpfen.

00:05:42: Triff damit aber eher die breite Wirtschaft und eben nicht die Faktoren, die für diese Inflasion verantwortlich ist.

00:05:51: Denn Kevin Warsh selber hat ja betont, dass der amerikanischer Arbeitsmarkt nicht der Grund für Inflations sei!

00:05:59: Dass der Arbeitsmarkt jetzt also abkühlt... Heißt nicht, dass deshalb die Inflation abkühlt.

00:06:05: Und das ist ein Risiko!

00:06:08: Auch die Straße von Hormuz wird durch eine weitere Zinsanhebung nicht geöffnet.

00:06:12: Der Krieg muss beendet werden – das ist der entscheidende Punkt.

00:06:17: Wir sehen jetzt immer mehr, dass weite Teile der Wirtschaft ausgebremst werden.

00:06:21: Diesen Chart hatte ich gestern schon eingeblendet aber der ist so gut und möchte ihn hier noch mal integrieren.

00:06:27: Hier sehen wir die ETFs auf Finanzwerte, Konsumgüterwerte auf die Stromversorger und den Immobiliensektor zusammengefasst.

00:06:36: Und wir sehen, dass seit der Jackson Hole-Tagung in Wyoming – und seit der letzten Notenbanktage mit der Beschleunigung der Renditen der Staatsanleihen diese Sektoren besonders stark abverkaufen!

00:06:49: Jetzt nehmen wir mal einen Wert im Luxusgüterbereich Der ja eigentlich jahrelang als Immun gesehen wurde, kein amerikanischer Wert aber ein Wert der auch in den USA natürlich viele Umsätze generiert.

00:07:03: Die Rede ist von Louis Vuitton.

00:07:06: die Aktie hat mittlerweile über sieben und fünfzig Prozent seitdem hoch verloren.

00:07:13: Siebenundfünfzig Prozent einer der besten Luxus-Konsumgüterkonzerne dieser Welt!

00:07:22: als im Umfeld der Finanzkrise.

00:07:26: Ein schönes Beispiel dafür also, wie die globalen Zinsanhebungen ... Die EZB hebt ja nun auch an!

00:07:33: Wir haben Indiens Zentralbank letzte Nacht mit einer Zins-Anhebung gehabt.

00:07:38: Alle versuchen, Inflation zu bekämpfen.

00:07:40: Aber die Inflasion wird eben verursacht durch Energie.Eins durch den zweiten Faktor Es kommen immer mehr Unternehmensanleihen auf den Markt durch den KI-Boom.

00:07:51: Der dritte Faktor, wachsende Defizite.

00:07:54: Bestesbeispiel in Europa Frankreichsdefizite außer Kontrolle In den USA.

00:08:00: Donald Trump hat neulich wieder angeboten, fünftausend Dollar für jeden Amerikaner Für jeden Erwachsenen Wähler Wenn die Republikaner die Mehrheit in beiden Häusern halten.

00:08:11: natürlich wird dieser Schäg niemals kommen können weil das über Billionen Dollar Neuverschuldung bedeuten würde.

00:08:19: Der großartige Dividendencheck aus den Zolleinnahmen ist ja auch nie gekommen, aber es erhöht eben den Druck auf die Renditen der Staatsanleihen – hier muss eine Entspannung stattfinden!

00:08:33: Sonst haben wir keine Chance, dass die stark abgestraften Sektoren einen Bounceback haben.

00:08:38: Und das möchte ich an dieser Stelle noch mal betonen!

00:08:41: Ich will hier nicht den Teufl an die Wand malen weil wir haben jetzt sehr große Chancen aber eben auch ein großes Risiko.

00:08:48: Die Chance liegt darin, dass Nummer eins das Wachstum im AI-Sektor hoch bleibt.

00:08:53: Wir sehen keinerlei Zeichen einer Abkühlung im Gegenteil Die Dynamik nimmt sogar noch zu.

00:08:59: Der zweite Faktor, auch da liegt natürlich eine Chance.

00:09:03: wenn wir eine Beruhigung sehen bei den Renditen langlaufender Staatsanleihen dann haben die Sektoren die sich jetzt schon in einem Beerenmarkt befinden die also gezielt getroffen werden durch höhere Renditen die Chance zu steigen.

00:09:19: Also eine Gegenbewegung gesehen.

00:09:20: aber das entscheidende ist natürlich Zunächst einmal müssen sich die Renditen am langen Ende tatsächlich auch stabilisieren.

00:09:28: Chance und Risiko liegen also eng beieinander.

00:09:31: aktuell, man sieht das übrigens selbst im AI-Sektor.

00:09:36: nicht alle Aktien steigen.

00:09:38: hier eine Grafik von Beespoke Investment seit Jahresauftakt, AI-Infrastruktur-Aktion, die Unternehmen, die AI implementieren, zweieinhalb Prozent im Plus.

00:09:53: Der S&P Equate Index zehn Prozent im Plus, der NASDAQ einhundert Equate index fast zwanzig Prozent in Plus.

00:10:00: Also die Qual der Wahl ist wirklich entscheidend.

00:10:04: und wenn man sich breit diversifiziert wo ist denn jetzt der Hafen der Sicherheit?

00:10:08: Anleihen fliegen einem um die Ohren, der Goldpreis sinkt über fünfzig Prozent der Aktien im Russell.

00:10:15: drei tausend sind bereits in eine Beerenmark während der S& P und NASDAq Rekorde feiert.

00:10:20: boy Das Umfeld ist screwed up, muss ich sagen.

00:10:25: Der Markt ist wirklich schief!

00:10:28: Das sehen wir übrigens auch hier.

00:10:29: Hier sehen wir mal die letzten fünfzehn Handelstage per Closing vom Montag gleichgewichtete Sektoren im S&P, Tech sieben Prozent im Plus, Energie ein Prozent so und minus.

00:10:45: Aktien aus dem Gesundheitswesen der Industrie Basiskonsumgüter, Rohstoffe, Versorger.

00:10:51: Nicht-Basiskonsum-Güter Finanzwerte und Immobilien.

00:10:56: So viele Sektoren im Minus während der Gesamtmarkt vor allem durch Tech und den Energiesektor getragen wird.

00:11:04: Und damit komme ich noch zum Textsektor.

00:11:07: Wir haben hier weitere Zeichen dass das Wachstum sehr hoch bleiben wird.

00:11:11: SpaceX soll vierzig Milliarden Dollar an Verbindlichkeiten ausgeben, zehn Milliarden Dollar als Bankkredit, dreißig Milliarden Dollar as Unternehmensanleihen.

00:11:25: Diese Deals sollen platziert werden durch Apollo Global – also die werden dafür verantwortlich sein, die Anleihen dann quasi an Investoren weiter zu verkaufen!

00:11:35: Ja wie groß wird da die Nachfrage sein?

00:11:37: Denn wenn man sich mal anschaut, Oder auch die SpaceX-Unternehmensanleihen im Zweitmarkt performen, haben Investoren damit bei der Initialzeichnung bislang wenig Freude gehabt.

00:11:54: Da wird man also sehr stark darauf achten wie sehr die Anleihen vom Markt aufgesogen werden.

00:11:59: Marvell hatte gestern wiederum betont, man rechnet im Jahr zwanzig einund dreißig Fiskaljahr zwanzigeinunddreißig mit etwa achtzig Milliarden Umsatz.

00:12:09: Die Schätzung der Wall Street liegen bei dreiundvierzig Milliarden.

00:12:12: Das sieht nach anhaltemstarken Wachstum aus über Jahre und Marvell betont, dass die CapEx-Investitionen branchenweit im letzten Jahr bei über siebenhundert Milliarden lagen in diesem Jahr aber über eine Billionen.

00:12:31: bis zum Jahr zwanzig dreißig sein etwa drei Billion Dollar zu erwarten.

00:12:37: drei Billionen Dollar, die wie finanziert werden?

00:12:40: Die Ausgabe von Aktien.

00:12:43: Und eben auch die Ausgaben vom Unternehmensanleihen und damit bleibt der Wettbewerb zu US-Staatsanlein Hoch.

00:12:51: Wir haben gleichzeitig im kurz laufenden Bereich bei den sogenannten T-Bills mittlerweile die Problematik, dass die Nachfrage in dem Sektor eher abkühlt.

00:13:01: Das drückt die Renditen im kurzen Ende mit nach oben.

00:13:04: Ganz interessant!

00:13:05: Wir haben heute einen negativen skeptischen Bericht im Wall Street Journal zu US Finanzminister Scott Besant.

00:13:12: Scott Besan wird als jemand beschrieben dessen Wirtschaftsziele bisher überwiegend nicht eingehalten wurden.

00:13:20: Das Vertrauen des kapitalen Marktes in den Finanzminister habe dementsprechend nachgelassen.

00:13:28: Kein besonders gutes Zeichen für die US-Administration!

00:13:32: Aber nochmal, wir haben diese Woche Taiwan Semiconductor, die siebenundvierzig Prozent Umsatzwachstum gemeldet haben im Vorjahresvergleich.

00:13:40: Wir haben Marvell mit unglaublich hohen Wachstumszahlen.

00:13:44: Wir haben SpaceX, die jetzt noch mal vierzig Milliarden aufnehmen wollen.

00:13:48: Kein Zeichen einer Abkühlung.

00:13:50: LG Electronics hat gestern Abend vorläufige Zahlen für das dritte Quartal gemeldet, die waren ein bisschen enttäuschend.

00:13:56: Aber viel wichtiger heute Abend sind die Wachstumszahlen von Samsung Electronics – hier erwartet die Wall Street hundertdreiunddreißig Prozent Umsatzwachstum!

00:14:05: Die operativen Gewinne sollen um über acht hundert Prozent gestiegen sein, die werden heute Abend wichtig sein.

00:14:12: Ansonsten haben wir Intel und Taiwan Semiconductor noch mit den Schlagzeilen.

00:14:17: Reuters berichtet das laut Elon Musk Taiwan Semi-Kondakter die TerraFab nicht bauen und betreiben wird aber sie könnte quasi ein Teil mieten.

00:14:27: Gleichzeitig betont der Vorstand von Intel Lipbutan dass Intel weiterhin mit Elon Musk an der Terrafab arbeiten wird.

00:14:37: Das waren Bedenken, die in den letzten Tagen aufgekommen sind.

00:14:41: So!

00:14:42: An alle Porsche-Fahrer – Achtung, Achtungen guys!

00:14:46: Wer einen haben möchte?

00:14:49: Der sollte eher schneller sein als zu viel Zeit vergehen lassen, denn das Water Journal berichtet dass Porsche plant die Marke exklusiver zu machen.

00:14:59: Angeblich sollen die durchschnittlichen Verkaufspreise um rund zwanzig Prozent angehoben werden.

00:15:07: Also hier gilt im wahrsten Sinne des Wortes Gas geben, wenn man noch günstiger ein Fahrzeug haben möchte.

00:15:15: So ganz kurz zum Schluss noch die Analystenkommentare heute.

00:15:18: Wir haben Coinbase.

00:15:19: bei Goldman Sachs wird das Kursziel auf zwei Hundert vierundvierzig Dollar angehoben eine Kaufempfehlung.

00:15:25: wir haben Delta eher die am Freitag Zahlen melden werden.

00:15:29: Bernstein senkt das Kustil minimal um sechs Dollar auf ein hundert bleibt aber bei überdurchschnittlicher Performer.

00:15:36: Man hat letztendlich die erwarteten Treibstoffkosten angehoben, betont aber dass die Nachfrage robust bleibt.

00:15:43: Wir haben bei Ford die UBS die Kursziele auf fünfzehn Dollar senkt und bei GM auf hundert zwölf Dollar.

00:15:51: Beide Aktien werden aber trotzdem weiterhin zum Kauf empfohlen.

00:15:56: wir haben beim Marvell nach dem Analysten Tag gestern eine Riesenwelle steigender Kursziele.

00:16:01: Die Bank of America sieht die Aktie Kanta Fitzgerald bei dreihundertfünfzig, da wird die Aktie nur mit Halten eingestuft.

00:16:09: Goldman Sachs auch nur mit halten aber das Kurstziel steigt auf zweihundertsebzig Dollar.

00:16:14: JP Morgan hebt das Kursteil auf dreihundertsechzig Dollar an bleibt bei der Kaufempfehlung.

00:16:19: Vorgens Sandy sieht die Aktien bei Dreihundert bleibt nur bei Neutral und die UBS dreihundfünftig Dollar mit einer Kaufempfehlung.

00:16:26: Ja, D.A.

00:16:27: Davidson ist jetzt nicht das größte Broker-Haus aber die schrauben die Kurstziele von Micron so richtig nach oben.

00:16:32: und ich muss sagen Ich bin persönlich kein großer Fan von derart starken Anhebungen Denn die Aktie kennt seit Bekanntgabe der Zahlen nur eine Richtung Die Zahlen waren super!

00:16:44: Die Aussichten fantastisch Und die Aktien sind gesunken.

00:16:48: Heute holt ihr die Verluste jetzt aus Ist mittlerweile ausgeglichen.

00:16:52: D. A. Davidson schraubt das Kursziel von zwei tausend einhundert auf drei Tausend Dollar.

00:16:59: Wir sind bei tausenfünfundvierzig.

00:17:02: und da muss ich schon sagen Geis, ja Micron ist wenn man sich die Bewertung anschaut günstig Und Ja Die Wachstums Aussichten Sind Unfassbar Stark.

00:17:12: Aber Was Denkt Sich Ein Analyst Dabei Das Kursziel das ohnehin Schon Fast Hundert Prozent Über dem Aktuellen Niveau Liegt Dann Nochmal auf dreitausend Dollar anzuheben.

00:17:23: Mich erinnert das so ein bisschen, an die Endneunzigerjahre ... Das Schlaraffenland der endlos explodierenden Kursziele!

00:17:32: So, Micron kann die Verluste wettmachen?

00:17:35: Wir haben Tesla UBS-Kursziel threehundert neuneinzig Dollar wird leicht angehoben vor Erlagst bei dreihundert achtzig Dollar.

00:17:41: Man bleibt bei einer Kaufempfehlung und sagt Chance, Risiko bei der Akze attraktiv.

00:17:46: Und Taiwan Semiconductor hebt die Citigroup die Kursziele auch an.

00:17:50: Bei Seescaler und die Akze ist schon gut gelaufen in den letzten Wochen.

00:17:53: Cyber Security-Bereich auch hier nach dem Analystentag gestern.

00:17:56: Da wurden die Aussichten für das laufende Quartal bestätigt und für das Fiskalea'RVII angehoben.

00:18:02: Man rechnet wiederkehrenden Umsätzen von über acht Milliarden Dollar bis zum Fiskaljahr.

00:18:08: zwanzig einundreißig.

00:18:09: hier steigen auf breiter Front die KURSZIELE.

00:18:12: Jetzt möchte ich euch einen guten ... Handelstag, bis dann und ciao.