00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Tech hat ein bisschen Gegenwind – der breite Markt erholt sich!

00:00:10: verbessert sich.

00:00:11: Wir haben die Woche der Wochen mit sehr vielen Ergebnissen, insbesondere der Großbanken und der Startschussfeld morgen bei Bank America City Group JP Morgan Morgan Stanley Goldman Sachs.

00:00:21: alle melden diese Woche Zahlen und geben erste Einblicke wie sich die gestiegenen Finanzierungskosten auf die amerikanische Konjunkturauswirken.

00:00:29: außerdem haben wir Mittwoch und Donnerstag Die Verbraucher- und Erzeugerpreise, die Inflationsdaten steht also mit im Fokus.

00:00:35: Und Donald Trump mit den vielen Schlagzeilen am Wochenende – er will Energie kaufen von Russland.

00:00:41: sehr kontrovers, mit sehr viel Widerstand seitens der republikanischen Senatoren, also im eigenen Lageröl, also leichter Auftrieb zumal die Hutis am Wochenend in Riat zwölf Todesopfer gefordert haben bei dem Angriff auf den

00:00:56: Flughafen.".

00:01:09: Diese Sendung wird

00:01:10: Ihnen

00:01:10: vom SwissQuote präsentiert.

00:01:12: Das Wichtigste zuerst, das hier ist keine Anlageberatung.

00:01:17: Die Woche der Wochen – wir haben so viele Ereignisse die für die Wall Street entscheidend sein werden!

00:01:23: Wir haben die Verbraucherpreise am Mittwoch vor dem Opening der Wall Street und am Donnerstag die Erzeuger-Preise.

00:01:29: Beide dürften recht heiß ausfallen aufgrund der gestiegenen Energiepreise.

00:01:34: Gleichzeitig haben wir die Welle der Großbanken Bank America JP Morgan, Citigroup Wells Fargo.

00:01:41: Aber auch Goldman Sachs und Morgan Stanley werden Ergebnisse melden in dieser Woche am Dienstag vor dem Opening der Wall Street geht es los.

00:01:49: Und man wird hier vor allen Dingen sehen, wie sich die erhöhten Finanzierungskosten auf die amerikanische Konjunktur auswirken.

00:01:57: Im September gab es einige Investmentkonferenzen.

00:02:00: Die Vorstände der Großbanken waren da noch überwiegend bullish – also gesunde Bonität, gesundes Ausgabenverhalten.

00:02:09: Aber erst seit der Jackson-Hold-Tagung in Wyoming Ende August ging es bei den Renditen der Staatsanleihen so richtig los.

00:02:17: Erst dann sind die Renditen deutlich gestiegen, jetzt wird die Frage sein wie sich das auf die netto Zinseinnahmen der Banken auswirkt?

00:02:26: Gleichzeitig haben die Kapitalmarktaktivitäten mehr Gegenwind bekommen.

00:02:30: einige Börsengänge mussten unter anderem verschoben werden.

00:02:34: anderen Worten Die Messlatte für die Banken hängt ein bisschen niedriger als sonst, sehen wir hier eine Bestätigung dass sich das Umfeld weiterhin solide schlägt.

00:02:45: Könnte das den Aktienmarkt nach oben schieben?

00:02:48: Auch bei den Renditen der Staatsanleihen wird spannend.

00:02:51: Im zehnjährigen Bereich sehen wir seit einigen Tagen eine Stabilisierung, die Aktionen der zehn- und dreißigjährigen Staatsanleihen hatte eine gesunde Nachfrage.

00:03:01: Wir hatten außerdem enttäuschende Arbeitsmarktdaten Der JOLS.

00:03:04: Die Anzahl der offenen umbesetzten Jobs war auch unter den Erwartungen.

00:03:09: gleiches beim PCE August Inflation Und wir haben diverse Notenbänker, die betont haben, dass im Oktober keine Zinsanhebungen kommen dürfte.

00:03:20: Sehen wir eine Stabilisierung bei den Renditen?

00:03:22: Die Reaktionen auf die Verbraucherpreise werden dementsprechend ausgesprochen wichtig sein.

00:03:27: Eine Stabilisierung bei den Renditen würde ausreichen, um den Aktienmarkt nach oben zu schieben – das war die Aussage vom Morgan Stanley schon Anfang letzter Woche!

00:03:36: Die Marktbreite müsste sich erholen und wir sehen zumindest auch an diesem Montag, dass während sich der Nasdaq schwer tut, dass der Dow Jones an Dynamik gewinnt.

00:03:44: also wir haben eine insgesamt etwas bessere Marktbreitte.

00:03:48: Schauen die vielen Ergebnisse, die in dieser Woche anstehen.

00:03:52: Die Banken habe ich schon angesprochen.

00:03:54: Wir haben die Zahlen von ESML am Mittwoch vor dem Opening der Wall Street.

00:03:58: wir haben Taiwan Semiconductor am Donnerstag da liegen stückweit die Daten schon vor und wir haben beim Workday und dem Chip Machine Bauer Applied Materials am Dienstag den Analysten Tag.

00:04:10: das spannende wird vor allen Dingen sein wie die Aktien reagieren denn Micron hatte gute Zahlen und Aussichten Aktie unter Druck Marvell hatte sehr bullische Aussagen für die gesamte Industrie, aber die Aktie nur sehr kurz auf der Gewinnerseite.

00:04:25: Und seitdem dominieren Wachstums Bedenken, Anthropic und OpenAI kühlt da das Wachsstum ab – eine etwas unglückliche Schlagzeile letzte Woche bei der Financial Times, die suggeriert, dass das Wachsen bei OpenAI-Anschwung verloren hat.

00:04:42: Genau genommen ging es aber nur um die Darstellung der Umsätze, ob Brutto oder ob Netto.

00:04:47: insgesamt ist das Wachstum hier eigentlich ins noch recht hoch.

00:04:51: Aber wir haben heute auch wieder Schlagzeilen im AI Sektor, die für Gegenwind sorgen.

00:04:56: Es gibt Medienberichte, dass im September die Finanzierungen also Ausgabe von Anleihen oder anderer Arten von Finanzierungsmöglichkeiten, die mit AI in Verbindung stehen.

00:05:09: Hier hätte man im September eine merkliche Abkühlung gesehen weil der Markt schlichtweg überschwemmt wird mit Angeboten so viel kann der Markt gar nicht aufsaugen und dementsprechend bestehe das Risiko dass die Ausgaben im Datacenter Bereich enttäuschen könnten.

00:05:25: Das berichtet die Financial Times heute morgen hilft natürlich nicht.

00:05:29: und gleichzeitig gibt es Medienberichte, das NVIDIA.

00:05:34: plant.

00:05:35: Reflection AI für über twenty-fünf Milliarden Dollar zu übernehmen.

00:05:39: damit expandiert man quasi verstärkt in den LLM Bereich hinein, in den Open Source Bereich wird damit immer mehr selbst zum Konkurrenten der eigenen Kunden also von Anthropic und von OpenAI.

00:05:53: Das kann natürlich auch das Pricing Modell von insbesondere Anthropic mit untergraben.

00:05:58: Und wir haben parallel dazu die Meldung dass Meta überlegt hatte compute kapazität zu verkaufen an enthropic.

00:06:06: aber laut warst die journal sind diese überlegungen eingestellt?

00:06:10: ne denn muse hat ordentlich an dynamik gewonnen das heißt die hauseigenen Produkte und Amazon soll es angeblich auch in Übernahmegesprächen sein, so das Wall Street Journal.

00:06:21: Das AI Startup Decart steht hiermit im Fokus.

00:06:24: wie gesagt rund sieben Milliarden Dollar.

00:06:26: der Vorstand von Broadcom.

00:06:29: Broadcom selber ist ja auch in Zusammenhang mit Banken dabei ein etwas kreativeres Finanzierungsmodell zu stricken.

00:06:35: damit sollen dann Chips also Anthropics soll im Prinzip Chips erwerben können, die von Broadcom entwickelt und gebaut werden.

00:06:44: Und der CEO von Broadcon betontes Mangel der Industrie vor allen Dingen an dem Zugang zu

00:06:50: Kapitalen.".

00:06:50: Naja also es zeigt einmal mehr dass das Geld anscheinend nicht mehr so locker sitzt.

00:06:55: und die Tatsache des Carlisle-Mond der Private Credit Bereich soll darauf achten die AI Finanzierung nicht zu stark überzugewichten die Balance im Blick zu halten.

00:07:06: Das ist auch ein Signal, dass insgesamt das Geld wohl nicht mehr ganz so locker sitzt.

00:07:11: Ist übrigens auch ein Argument dafür, dass die Renditen der US-Staatsanleihen zurücklaufen könnten denn AI-Anleihen unter anderem sind eben auch Wettbewerb für US-Starts Anleihen.

00:07:23: also sehr viele Schlagzeilen in dem Sektor kommen gleich nochmal darauf zurück vor allen Dingen auf die Analysten Kommentare möchte aber noch mal die vielen Makroschlag sein übers Wochenende ansprechen.

00:07:35: Der Social Media Post von Donald Trump, man habe Waffenstillstand im Energiesektor erreicht zwischen Russland und der Ukraine.

00:07:41: Daraufhin betonte Zelensky gegenüber Axios dass er vor diesem Waffenstil stand nichts wisse.

00:07:48: und gleichzeitig kurz nach dem Post von Trump hat Russland die Energieinfrastruktur in der Ukraine angegriffen.

00:07:54: also Ist das wieder so eine Nummer wie am fünften September, da hieß es auch von Donald Trump Waffenstillstand.

00:08:00: Man werde gegenseitig nicht mehr die Energie angreifen.

00:08:02: Das hat sich nicht bewahrheitet und gleichzeitig wächst der Widerstand und die Reaktion gegen Donald Trump.

00:08:09: Die Meldung dass man eine Einigung mit Putin erreicht habe.

00:08:12: Russland werden Energieliefern an die USA.

00:08:14: Da geht's vor allen Dingen um Diesel.

00:08:16: also zum einen wurde Ostlands Energie doch sehr stark getroffen durch die Ukraine.

00:08:22: Man liest immer wieder über Produktionsengpässe, wie wir Russland da also Energie liefern.

00:08:27: Also in der zweite Faktor Damit untergräbt Donald Trump natürlich die Ukraine massiv.

00:08:33: Und der Widerstand in den eigenen Reihen wächst, einige amerikanische Senatoren im Lager der Republikaner haben Donald Trump aufgefordert diese Einigung mit Putin sofort zurückzuziehen.

00:08:46: also der Druck hier auf die Trump-Administrationen wächst.

00:08:49: Also ich muss sagen es wirkt schon ein bisschen desperat.

00:08:53: Trump will auf Gedeihe und Verderbte die Dieselpreise runterholen Mal abgesehen davon, dass der Effekt auf Diesel zumindest vor den Zwischenwahlen nicht besonders spürbar sein dürfte.

00:09:05: Die Lkw-Fahrer in den USA mahnen das die Profitabilität durch Diesel immer weiter untergraben wird.

00:09:12: einige Routen müsste die Industrie jetzt dementsprechend überdenken so Fox News.

00:09:18: Und man betont, dass die höheren Rendite Niveaus eben auch angefacht durch den Iran Krieg mit losgetreten durch Donald Trump.

00:09:27: Dass dementsprechend jetzt die Hauspreise in den USA zunehmend Abgabedruck sehen ist auch nicht gerade gut für die amerikanische Konjunktur.

00:09:36: und dann übers Wochenende die Angriffe der Houthis auf den Flughafen in Riad mit mindestens zwölf Toten.

00:09:43: Das ist der tödlichste militärische Angriff auf einen innerhalb der Golfstaaten seit Ausbruch des Irankriegs im Februar.

00:09:52: Und Riad hat jetzt zunehmend bedenken, dass Waschings Zurückhaltung im Kampf gegen die Houthis auch die eigene Wirtschaft also die saudische Wirtschaft immer mehr gefährden.

00:10:05: Der Außenminister Saudi Arabiens hat am Wochenende auch direkte Gespräche mit dem Iran und einige Stimmen in Saudi Arabien würden immer noch den diplomatischen Weg hier bevorzugen.

00:10:15: Also keine erfreuliche Nachrichtenlage Und vor allen Dingen das Vorgehen von Donald Trump sehr erratisch und, um nicht zu sagen auch es wirkt ein bisschen planlos.

00:10:26: So!

00:10:26: Jetzt kommen wir noch mal zum Tech-Sektor zurück.

00:10:29: Wir hatten letzte Woche ja Meldungen, dass Apple laut Nikkei dem japanischen Nachrichtendienst die Aufträge für Baukomponenten für das iPhone Achtzehn drosselt.

00:10:39: kein gutes Zeichen für die Nachfrage.

00:10:41: und IDC der PC Industry Report signalisiert auch Das war Danachstagabend die Veröffentlichung des Auslieferungen eher abkühlen.

00:10:51: T-Mobile, der CTO verteidigt den Sektor und betont dass der Einstieg von Spacelink Mobile keine unmittelbare große Konkurrenz verursachen wird.

00:11:02: man müsse darauf achten welche Frequenzen erworben wurden und ob das tatsächlich Konkurrent darstellt zumal siebzig Prozent des mobilen Traffic quasi in Räumlichkeiten stattfindet und da sind die traditionellen Telekom Konzerne weit aus besser aufgestellt, der Sektor also müsste heute eigentlich einen Bounce sehen.

00:11:21: Ja ansonsten zu den Up und Down Grades.

00:11:24: wir haben im Softwaresektor sehr positive Kommentare einmal von der Bank of America zur Sales Force wird das Kursziel auf zweihundertfünfundachtzig Dollar angehoben.

00:11:34: die Aktie wird von Verkaufen auf Kaufengestuft.

00:11:37: Wir haben ähnlich bullische Kommentare zum Service Now in diesem Fall von Wells Fargo, das Kurs gesteigt auf Hundert neunzig Dollar.

00:11:47: Umfragen bei CIOs zeigen.

00:11:51: Dass Konzerne wie ServiceNow besser aufgestellt sind im AI-Universum als viele gedacht hatten.

00:11:59: und die Bank of America zu Salesforce betont dass auch hier umfragen mit CIO's zeigen, dass die großen Enterprise Anbieter am Softwaresektor nicht so gefährdet sind wie die Kurse reflektieren.

00:12:11: Crowdstrike hat natürlich eine Bewertung, die extrem hoch ist.

00:12:15: Aber die Kursziele steigen weiter bei Wells Fargo auf dreihundert Dollar von zweihundert und dreißig.

00:12:21: Und man geht davon aus dass der Konzern im nächsten Jahr von weiter steigenden Tech Ausgaben profitieren wird.

00:12:28: ähnliches bei Palo Alto Networks.

00:12:31: Wells Fargov fünfhundzwanzig-Dollar-Kursziel.

00:12:33: auch hier eine Kaufempfehlung basierend auf der gleichen Aussage.

00:12:37: Das wünsche ich euch einen guten Handelstart!

00:12:38: Wir sehen uns morgen wieder.

00:12:40: bis dann und ciao.

00:12:42: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

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00:13:03: ist.".