00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to the Retake-Licht der Börsen Podcast von SwissQuote.

00:00:05: Ja, wir haben sehr heiße Erzeugerpreise im September deutlich über den Erwartungen des Marktes.

00:00:12: Was machen die Renditen der zehnjährigen Staatsanleihen?

00:00:15: Sie sinken trotzdem!

00:00:17: Seit dem Verbraucherpreisen in der Spitze fünf Komma drei zwei Prozent auf.

00:00:21: jetzt nur noch fünf Kommando.

00:00:24: Das liegt teils natürlich auch an einer Flucht in den Hafen der Sicherheit.

00:00:28: Außerdem hat BlackRock diese Woche das erste Mal seit sechs Jahren US-Staatsanleihen in der Gewichtung aufgestuft, ansonsten sehen wir vor allem bei den Tech-Werten wieder gegen Winter.

00:00:39: Anthropic meldet sehr starkes Wachstum im dritten Quartal aber die Wachslumsdynamik im Vergleich zu den vorhergehenden Quartalen eher nachgelassen.

00:00:49: Auch die Zahlen von Taiwan-Semiconductor werden an der Wall Street nicht gefeiert, obwohl die Umsatzprognosen angehoben werden für das laufende Quartal.

00:00:59: Es liegen unter anderem an den Gewinnmargen, die nur okay ausgefallen sind.

00:01:05: Die Akte von Microsoft hier haben wir weiter steigende Kursziele bei der City Group auf US dollar und die UBS sieht Microsoft sogar Das Wichtigste zuerst, das hier ist keine Anlageberatung.

00:01:34: Die Wall Speed startet sehr uneinheitlich in den Tag mit den Standardwerten auf der Gewinnerseite.

00:01:40: der Dow Jones hat Rückenwind während die Tech-Werte erneut unter Druck stehen!

00:01:47: Dass sich der Dow Jones halten kann, ist bewundernswert.

00:01:50: Wenn man sich die Erzeugerpreise für den September anschaut – wesentlich heißer als erwartet ein Anstieg von ¼ prozent im Vergleich zum Vormonat!

00:02:00: Die WallSeed hatte nur mit Null, sechs Prozent gerechnet.

00:02:04: Im Vorjahresvergleich sechs, drei Prozent.

00:02:07: Die Wallseed hat mit fünf, vier Prozent gerechnet.

00:02:10: Auch die wichtige Kernrate lag ... auf breiter Front über den Erwartungen des Marktes.

00:02:16: Was haben die Renditen der Staatsanleihen gemacht?

00:02:19: Die sind trotzdem nicht gestiegen, die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen sinken weiter!

00:02:30: Wir sehen also anscheinend eine Wende bei den Renditen.

00:02:36: Interessanterweise hatte erst diese Woche BlackRock das erste Mal in sechs Jahren US-Anleihen, US-Staatsanleihen aufgestufte.

00:02:46: Man bevorzugt hier vor allen Dingen kurzlaufende US-Statsanleihen.

00:02:54: die anstehenden Zwischenwahlen, mögliche Änderungen auf der politischen Ebene sollten wir ein Sweep der Demokraten sehen.

00:03:01: All das sorgt erst mal für Zurückhaltung heiße Inflationsdaten also einen Rücklauf der Renditen der Staatsanleihen.

00:03:08: Das stützt die Standardwerte.

00:03:10: Wir hatten sehr viele Zahlen aus dem Bankensektor.

00:03:12: dazu komme ich gleich nochmal.

00:03:14: Ich möchte aber zunächst einmal Tech-Werte ansprechen.

00:03:18: Die Halbleiterwerte haben seit nun acht Handelstagen kontinuierlich Gegenwind.

00:03:23: Gestern Abend nach dem Closing sind die ersten Zahlen von Anthropic bekannt geworden, im dritten Quartal verbuchte Anthropic im Vergleich zum vorhergehenden Quartall – umsatzwachstum auf US dollar.

00:03:39: Das klingt erstmal wirklich fantastisch!

00:03:42: Umsatzsprung im Vergleich zu drei Monaten vorher.

00:03:46: Davon können viele ja nur träumen, aber es gibt einen gewaltigen Haken.

00:03:51: Bei Enthropica damit die prozentuale Wachstumsrate in Vergleich zu den beiden vorhergehenden Quartalen ziemlich an Dynamik.

00:04:00: verloren.

00:04:01: Hinzu kommt mangelhafte Transparenz bei den Daten.

00:04:05: Bloomberg berichtet, dass Anthropica bei dem freien Cashflow mittlerweile positive Zahlen ausweist.

00:04:14: die Bruttomarschen sollen bei reingerechnet.

00:04:25: Welche Kosten und welche nicht, was ist Brutto?

00:04:28: Was ist

00:04:28: Netto?".

00:04:29: Da gibt es immer noch sehr viele Fragezeichen.

00:04:32: Und die Tatsachen dass wir bei CoreWeave und insbesondere bei den Anleihen dort genauso wie bei den Kreditausfallversicherungen bei Oracle immer noch so viele Turbulenzen sehen.

00:04:43: das erweckt klar den Eindruck, dass es schwieriger geworden ist Finanzierungen aufzutreiben im AI-Universum.

00:04:51: Das könnte also Ausgaben, die CapEx-Ausgaben branchenweit etwas einfangen.

00:04:57: und der zweite Faktor wie will Anthropic in diesem Börsenumfeld überhaupt im November an die Börse gehen?

00:05:04: Und zu welcher Bewertung?

00:05:06: zwei Billionen Dollar hat man intern angepeilt.

00:05:09: ist das wirklich noch realistisch.

00:05:11: Hier darf man nicht vergessen wir kreisen im AI Universum immer noch um diese beiden großen Player – um OpenAI und Anthropic.

00:05:21: Der Börsengang von Anthropic wird hier also ausgesprochen wichtig sein, am Rande bemerkt.

00:05:27: Die Wahrscheinlichkeit das Meta-Plattform nach einer über siebenunddreißig Prozent Reli doch eine Kapitalerhöhung macht um die Bilanz zu stärken ist auch ein Risiko für Anthropic.

00:05:40: Denn wenn Meta diesen Schritt geht hat Anthropic mehr Konkurrenz bei einem so großen Mega IPO!

00:05:49: Metabeln nächstes Jahr, zweihundert Milliarden Dollar in CapEx investieren.

00:05:53: Das sind etwa sixty-fünf Prozent des geschätzten Jahresumsatzes von zwanzig siebenundzwanzig.

00:06:01: Also sehr viele Fragezeichen immer noch gegen Wind.

00:06:05: bevor ich jetzt zu negativ klinge.

00:06:08: über einen Punkt sollte man sich durchaus im Klaren sein trotz der Gegenwinds der AI Werte.

00:06:14: Microns Zahlen waren super und die Aussichten sehr stark!

00:06:18: Marvels Aussichten bis zwanzig einund dreißig für die gesamte Branche waren sehr stark.

00:06:24: Wir hatten die Zahlen von ESML, die im Prinzip auch solide waren.

00:06:29: Wir haben die Zahlen vom Samsung Electronics, die die Erwartungen nur wegen Unvorteil auf der Währungsschwankung verfehlt haben.

00:06:36: und wir haben jetzt Taiwan Semiconductor auch mit Zahlen für das dritte Quartal über den Erwartungslagen.

00:06:43: Die Umsätze im jetzt laufenden vierten Quartale sollen bei ... fifty-kommer drei Milliarden Dollar liegen, wenn man den Mittelwert nimmt.

00:06:52: Das sind eins Komma Drei Milliarden Dollar mehr als die Wall Street erwartet hatte.

00:06:57: trotzdem Abgabedruck.

00:06:59: es heißt Die Margen sind nicht ganz so fantastisch die Bruttomagen wie man sich das vorstellt aber dass ist in der Tat wirklich die das Haar in der Suppe zu finden.

00:07:10: wir haben übrigens bei ASMR heute sinkende Kursziele.

00:07:15: die Bank of America reduziert das Kostil minimal auf zwei tausend acht hundert und fünfzig Dollar.

00:07:21: Unter anderem bleibt man aber bei der Kaufempfehlung um Beton.

00:07:24: die Reduktion kommt vor allen Dingen deshalb, weil das Bewertungsniveau in dem Sektor insgesamt zurückläuft.

00:07:30: beim Meter hebt die City Group übrigens das Kursziel jetzt an auf Achthundertfünfundneunzig Dollar und betont nochmals dass die Roadmap also wie man im AI-Sektor nächstes Jahr Geld verdient immer deutlicher wird.

00:07:45: Microsoft Auch hier steigen die Kursziele weiter.

00:07:48: Die Citigroup auf sixhundertsechsunddreißig Dollar, die UBS auch sogar sechshundertfünfundsiebzig Dollar.

00:07:55: Man betont bei der Citigroop das Microsoft nach wie vor als AI-Vendor mit am besten.

00:08:02: positioniert ist.

00:08:04: So jetzt bleibe ich mal im Tech-Sektor.

00:08:06: die Cyber Security Werte CrowdStrike wird heute bei der City Group zum Kauf empfohlen, die Kurstziele steigen auf zweieinhalbundneunzeig Dollar.

00:08:15: Der gesamte Sektor sieht steigende Kursziele durch die City Group Sea Scalar, zweihundertsechzig, Palo Alto vierhundertvierzig Dollar, Okta zweihundertfünfzehn Dollar.

00:08:24: Das sind die Sektoren, die letztendlich gesehen profitieren von der dem Aufstieg von AI.

00:08:31: So, ich will ganz kurz die Banken noch mal ansprechen.

00:08:34: Die Reaktionen auf den meisten Bankzahlen dieser Woche waren überwiegend negativ und wir sehen einen ganz interessanten Trend.

00:08:41: und eine große Frage und damit fange ich mal an wie viel besser kann das Umfeld von den Banken eigentlich überhaupt noch werden?

00:08:48: Das ist die eine Hürde, die die Bank Aktien nehmen müssen.

00:08:51: Goldman Sachs hat über siebzig Prozent Wachstum gemeldet bei den Handelsumsätzen im Aktienbereich.

00:08:59: Kann das noch geschlagen werden?

00:09:02: Und wir hatten Investment Banking ein Boom ohne Ende, dass kühlt jetzt ab.

00:09:07: Wir haben im Rentenhandel abkühlende Umsätze.

00:09:12: lässt die Kreditbonität eventuell bei den Banken nach.

00:09:15: also die Kernfrage ist ob wir nah oder schon über Peakwachstum hinweg sind.

00:09:21: Und wenn man sich jetzt die Zahlen der Banken insgesamt mal anschaut, sehen wir ein zwei ganz interessante Strickmuster.

00:09:27: JP Morgan hat die ertrags- und Umsatzziele verfehlt nur eine Milliarde Dollar Aktienrückkäufe deutlich reduziert.

00:09:34: im Vergleich zu den beiden vorhergehenden Quartalen will die Bank mehr Kapital im Haushalten Fragezeichen.

00:09:41: JP Morgen hat also die Umsatzertragsziele.

00:09:47: Dazu kommt noch eine Strafzahlung von US dollar, weil man gegen Geldwäsche-Gesetze verstoßen hat.

00:09:54: Die Wells Fargo, die Verfehlung auf der Umsatzseite.

00:09:59: U.S.-Bankorp heute hat die Umsatzziele verfehlt und PNC Financial ebenfalls.

00:10:05: Aber nicht die Ertragsziele!

00:10:07: Und das ist der interessante Punkt.

00:10:09: Viele dieser Banken verfehlen auf der Ansatzseiten und machen das Wett dadurch ... dass sie weniger Kapital Rückstellen für mögliche Kreditschief lagen.

00:10:19: Damit kann man die Zahlen immer auch kurzfristig ein bisschen managen.

00:10:22: Schaut man sich jetzt die Aussagen der Banken an, klingt das Umfeld eigentlich noch erstaunlich gut!

00:10:28: Keine der großen Banken spricht von nachlassender Bonität der Kunden – viele Banken auf Wells Fargo sehen immer noch starkes Kreditwachstum.

00:10:36: Wells Fargow hatte elf Prozent Kreditwachstum.

00:10:40: Trotzdem, die Aktien unter Abgabedruckung und eine Stabilisierung des Finanzsektors ist insgesamt wichtig.

00:10:46: So zum Schluss Matel wird Matel übernommen?

00:10:50: das wird das große Fragezeichen.

00:10:52: es gab vor einigen Tagen schon Berichte im Wall Street Journal möglicherweise einen Angebot oder ein oder finden Gespräche mit Authentic statt.

00:11:00: man würde eventuell über zwanzig Dollar zahlen.

00:11:04: wir haben jetzt die Meldungen dass der Arbeitsvertrag mit dem amtierenden CEO angepasst wurde, und zwar so das im Fall eines Verkaufs des Unternehmens.

00:11:16: Der CEO immer noch profitiert!

00:11:19: Das könnte eigentlich der Wink mit dem Zaunfall sein, dass Mattel in der Tat dabei ist sich zum Verkaufen zu stellen.

00:11:27: So, das war's.

00:11:28: ich wünsche euch einen guten Handelstag bis dann und ciao.

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