00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen Podcast von SwissQuote hoch.

00:00:05: Mit den Standardwerten runter mit den Tech-Werten – das ist ein Strickmuster, dass wir an fast jedem einzelnen Handelstag in dieser Woche gesehen haben.

00:00:14: Die Marktbreite also erholt sich.

00:00:17: die Lücke zwischen dem S&P und dem gleichgewichteten Equal Weight Index wird kleiner!

00:00:23: Ja ansonsten haben Keine wirklich so große Neuigkeiten, Investoren bei Enthropic reduzieren anscheinend die angepeilten Bewertungsniveaus von zwei auf eins Komma fünf Billionen Dollar.

00:00:36: unabhängig davon Quartalszahlen von JB Hunt, von Citizen Financial und von Tourist Financial – diese drei Konzerne ändern nicht wirklich das Narrativ der Wall Street spannend.

00:00:47: Ist die Teilnahme von Fettchef Kevin Warsh an einer Veranstaltung des internationalen Währungsfonds?

00:00:53: hier hat er sich nicht geäußert zu einer möglichen Zinsanhebung am achtundzwanzigsten Oktober?

00:00:59: Die Grundannahme ist, dass die Notenbank pausieren wird denn sechs Tage später Werden die Midterms stattfinden, die Zwischenwahlen.

00:01:08: die Notenbank wird das nicht beeinflussen wollen.

00:01:10: Und die Tatsache dass Kevin Walsh das Thema sogar nicht angesprochen hat.

00:01:14: bei so einer Spekulation im Markt spricht auch er dafür – Die Fett wird warten!

00:01:34: Wie immer zunächst der Hinweis….

00:01:36: Das hier ist keine Anlageberatung.

00:01:40: Wir hatten in dieser Woche an fast jedem einzelnen Handelstag immer wieder das gleiche Strickmuster Die Standardwerte erholen sich, der Dow Jones zieht an.

00:01:50: Also die Marktbreite bessert sich während parallel dazu die Tech-Werte gegen Wind sehen und das sehen wir letztendlich auch am letzten Handelstag der Woche.

00:02:09: Kapitalmarktgewichtung ausgerichteten S&P.

00:02:13: Die Performance-Lücke wird dementsprechend kleiner.

00:02:16: Nun haben wir an diesem Freitag nicht allzu viele wirkliche marktbewegende Nachrichten.

00:02:23: gestern Abend, hat US Notenbank Chef Kevin Warsh einer Podiumsdiskussion des internationalen Wehrungsfonds teilgenommen und das entscheidende hier ist vor allem was er gesagt hat.

00:02:37: Wir haben ja seit Tagen Spekulationen im Markt, dass trotz der heißen Verbraucher in Erzeugerpreise die amerikanische Notenbank am achtundzwanzigsten Oktober – der nächsten Notenbanken-Entscheidung – die Füße stillhalten

00:02:49: wird.".

00:02:50: Warsh hat das Thema in der Podiumsdiskussion erst gar nicht angesprochen und damit So werdet es jedenfalls.

00:02:57: Die Wall Street wurde kein kaltes Wasser auf den Gedanken einer pausierenden Notenbank gegossen, das wäre auch sehr ungewöhnlich wenn die Fed sechs Tage vor den Midterms also vor den Zwischenwahlen die Zinsen anheben würde und die Renditen der zinderigen Staatsanleihen sind im Wochenverlauf doch ganz schön zurückgelaufen.

00:03:19: Das bringt mich zum Thema der Ölpreisentwicklung.

00:03:22: Brand im europäischen Handel schwächer, WTI bei uns in den USA kaum verändert und das ist in Anbetracht der schwierigen geopolitischen Lage schon fast wieder erstaunlich gut.

00:03:35: auch hier muss man sagen dass ähnlich wie die Renditen der zehnjährigen Staatsanleihen die so immer bei fünf Komma drei fünf Prozent gedeckelt waren in den letzten Wochen WTI war Mitte September auf einem höheren Niveau, und obwohl sich die Situation geopolitisch in den letzten Tagen weiter verschlechtert hat – sowohl was die Ukraine und Russland betrifft wie auch die Situation im Nahen Osten insgesamt.

00:04:01: Die Ölpreise ziemlich stabil, das ist eigentlich ein ganz gutes Ohmen für den Markt.

00:04:08: Wir haben Schlagzeilen der Donald Trump betont so der Nachhinsender CNBC dass der Einsatz von Bodentruppen im Iran nicht in Frage kommt.

00:04:20: Das wäre in der Tat dann auch ein Schuss in den eigenen Fuß sozusagen, denn die republikanischen Wähler sind kein Fan weder des Irankriegs und insbesondere nicht was den Einsatz von Bodentruppen im Iran betrifft.

00:04:35: Gleichzeitig haben wir Berichte bei Reuters.

00:04:39: Donald Trump kritisiert die Ukraine dafür erneut Raffinerien in Russland angegriffen zu haben.

00:04:45: einen Disgrace wie Donald Trump betont, ich muss sagen immer wieder erstaunlich dass hier das Land kritisiert wird.

00:04:53: Das angegriffen wurde von Russland im Prinzip ja.

00:04:58: dafür müsste und könnte die amerikanische Administration vor allen Dingen die Schattenflotte der Tanker stichwort Russland und auch Iran stärker abstrafen und einbinden.

00:05:10: da scheint aber wiederum nicht der Fall zu sein.

00:05:13: also die Nachrichtenlage bleibt hier eher unerfreulich.

00:05:17: Gleichfalls hört man immer wieder an der Wall Street, dass aus der Region der Golfstaaten mehr Öl exportiert wird als noch in den letzten Wochen und Monaten.

00:05:27: ist sein, die Niveausvorausbruch des Iran-Kriegs nahezu wieder erreicht.

00:05:32: So ganz kurz ein Blick auf die nächste Woche.

00:05:36: wir haben sehr wenige wirklich wichtige Wirtschaftsdaten China meldet das Bruttoinhaltsprodukt des dritten Quartals Die Industrieproduktion am Sonntagabend Und dann haben wir nächste Woche Freitag die US-PMI-Daten, der Einkaufsmanagerindex für den Oktober.

00:05:55: Das wird wichtig sein – ich darf noch mal daran erinnern dass der PMI für den September sehr heiße Inflationsdaten hatte.

00:06:03: und gerade Weil die Verbraucher in Erzeugerpreise auch so heiß ausgefallen sind, wird man diesen Daten am Freitag sehr viel Beachtung schenken.

00:06:12: Ansonsten kommen wir aber eigentlich eher von einer Ära der Makrodaten hin jetzt auf eine Ebene der Microdaten – was meine ich damit?

00:06:22: Der Fokus der Wall Street verschiebt sich starker in Richtung der Ertragszahlen.

00:06:27: Diese Woche waren die Banken, die Highlight und in der kommenden Woche geht es dann so richtig auch im Techsektor los.

00:06:35: Wir haben insbesondere den Mittwoch im Fokus.

00:06:39: Mittwochs Abend werden die Zahlen von IBM, von LAM Research, von Meta, von SAP, von Tesla und von Texas Instruments gemeldet.

00:06:50: Das wird also an Tech Himmel der wichtigste Tag sein.

00:06:53: Beim Meter gab es in den letzten Tagen immer wieder Spekulation und die Frage, ob man jetzt die Rallye bei der Akte nutzen könnte um die Bilanz zu stärken.

00:07:02: eine Kapitalerhöhung zu melden wäre natürlich für dem Börsengang von Anthropic nicht unbedingt von Vorteil aber das macht die Quartalszahlen vom Meter umso wichtiger.

00:07:12: wir haben auch die Zahlen von Spotify am Donnerstag vor dem Opening der Wall Street und Donnerstagabend.

00:07:20: Western Digital, die Memory-Werte sowohl Western Digital wie auch Seagate Technology sind an der Wall street heute erneut auf der Verliererseite.

00:07:30: da geht es also weiter bergabt.

00:07:32: wir haben zu Western Digital heute auch Analystenkommentaren und zwar von Wells Fargo die bei der Aktie ziemlich daneben gelegen haben bei C-Gate wie bei Western Digital.

00:07:47: Man bleibt bei der Kaufempfehlung, aber die Kursziele – und das muss man sich mal vor Augen halten – werden jetzt gesenkt.

00:07:55: Also wir halten an der Kaufmpfehlung fest, aber wir senken jetzt das Kursziel von siebenhundertdreißig auf nur noch vierhundertfünfzig Dollar für Western Digital!

00:08:07: Die Aktie ist bei etwa dreihundertdreißig dreihundertvierzig Dollar.

00:08:10: Also der Analyst lag hier vollkommen daneben bei Seagate Technology.

00:08:15: Das gleiche Phänomen, die Kursziele werden reduziert von Eintausendeinhundertachtzig auf nur noch achthundertfünfundsechzig Dollar.

00:08:23: Chance-Risiko in die Septemberquartalszahlen hineingehen sei nun Vorteilhaft oder wie der Analyst schreibt interessant?

00:08:32: Man geht weiterhin davon aus, dass beide Unternehmen bis zu über dreißig Prozent Umsatzwachstum melden werden und das der Weg zu sechzig bis fünfundsechzig Prozent Bruttomagen-Gehebnis ist.

00:08:49: Also in anderen Worten dann müssten diese Werte eigentlich positiv reagieren?

00:08:53: Obgleich natürlich gerade trotz der guten Zahlen die Werte oftmals nicht positiv reagiert haben sie im Micron Marvel, ESML überall das gleiche Schicksal.

00:09:05: Es ging überwiegend bergab!

00:09:07: Ja wir hatten also bei Tesla große Show gestern Abend eine zweite Generation des Tesla Roadsters und fliegt und paar Dampf und dann hier die Raketen Technologie mit integriert und Wahnsinns-Show ja aber die Aktie naja weil es eben überwiegendeine Show ist oder Eine Ablenkung könnte man sagen.

00:09:33: Die Kursgewinne werden zum Teil abgegeben, die wir sehen und JP Morgan stuft die Aktie nur mit neutral einbetont das Produktionsstart für die zweite Generation des Roadsters vermutlich erst zwanzig achtundzwanzig sein wird.

00:09:49: Ursprünglich wurde der wurde von zwanziggesprochen vor sechs Jahren sozusagen und das hat man in Aussicht gestellt als das Fahrzeug das erste Mal im Jahr zehnt zwanzig siebzehn vorgestellt wurde von neun Jahren und es gibt immer noch sehr große Zweifel, dass dieses Auto so jemals vorgestellt wird.

00:10:11: bzw.

00:10:12: wird diese fliegende Raketentechnologie da wohl nicht wirklich integriert sein.

00:10:17: Aber man muss es Elon Musk lassen, ist immer wieder die geilste Show westlich des Mississippi's aber sind eben andere Themen, die hier entscheidend sind und auch die Frage wie viel Geld Tesla investieren muss um Optimus auszuweiten, die Produktion quasi?

00:10:34: Und es wirft natürlich auch die Technologie.

00:10:42: bedeutet das, dass eventuell eben doch diese Spekulation Tesla und SpaceX könnten irgendwann unter einem Dach sein.

00:10:50: Dass dieses Spekulation evtl wieder aufleben könnte.

00:10:53: Und das bringt mich zu Anthropic!

00:10:55: Wie gesagt die Bewertungsniveaus kommen jetzt langsam zurück laut Reuters von zwei auf eine Komma fünf Billionen Dollar.

00:11:02: Das war jetzt so ziemlich die neue Messlatte der Investoren.

00:11:05: wird niemanden an der Wall Street wirklich überraschen.

00:11:08: wir haben außerdem die Meldung von Microsoft, dass man ein In-House Modell an LLM Modell hat das besser sei als GPT.

00:11:16: ja fünf Punkt sechs soll.

00:11:19: Das ist immer wieder das Wettrennen jetzt.

00:11:22: Es wird neues LLM vorgestellt bei OpenAI, Astra.

00:11:28: Dann kommt Anthropic mit einem neueren Modell.

00:11:30: Das ist dann wiederum besser als Astra, also dieses ewige Wettbrennen und dann muss man darum kämpfen wer eben für eine gewisse Zeit die neue Nummer eins ist in diesen Sektoren.

00:11:38: aber das Dilemma bleibt insgesamt dass breiter aufgestellte Konzerne wie Microsoft, wie Amazon auch wie Meta Vorteile haben, weil sie eben auch andere Einnahmequellen haben und sehr viel Cashflow generieren.

00:11:52: Siehe zum Beispiel Google mit Geminalen an den anderen Segmenten der Cloud-Bereich, der bei Google auch ausgesprochen wichtig ist.

00:12:01: So im Hintergrund hört ihr Tatü tatar.

00:12:03: ich bin immer noch in München werde jetzt am Montag dann zurückfliegen nach New York das nur am Rande erwähnt.

00:12:09: Ich will ganz kurz auf die Quartalszahlen ansprechen, die wir hatten.

00:12:12: Keine dieser Ergebnisse seit gestern Abend ändert die Storyline an der Wall Street da.

00:12:17: Wir hatten sehr viele Bankergebnisse.

00:12:20: Die Message Eine Bonität der Kunden bleibt solide.

00:12:25: Risiken wachsen aber insgesamt.

00:12:27: die Kreditrückstellungen für mögliche Schieflagen waren auf breiter Front eher unter den Erwartungen Der Wall Street.

00:12:34: das sehen wir auch bei den Zahlen die heute gemeldet wurden.

00:12:36: Truist Financial Der Ertrag pro Aktie war ein bisschen höher als erwartet, unter anderem eben auch deshalb wenn man weniger Rückstellungen für mögliche Schieflagen gebildet hat.

00:12:46: Das hatten wir bei vielen Banken in dieser Woche.

00:12:49: Man muss sich immer vor Augen halten dass dadurch natürlich Zahlen kurzfristig immer auch ein bisschen aufgeschönt werden können.

00:12:55: So ansonsten Citizen's Financial.

00:12:58: Auch hier der Ertrage leicht über den Schätzungen des Marktes.

00:13:01: Wir haben JB Hand im Lkw Transportbereich was wirklich eigentlich beachtlich ist, wenn man bedenkt wie stark die Treibstoffkosten für dieses Logistikunternehmen gestiegen sind.

00:13:15: Der Umsatz ist auch kräftig gestiegen, zwanzig Prozent auf drei Komma sechs acht oder fast drei Kommas sieben Milliarden.

00:13:23: Das liegt damit rund ja hundert Millionen über den Erwartungen des Marktes.

00:13:28: das Management macht vor allen Dingen klar dass Preisanhebungen kommen werden in den nächsten Quartalen.

00:13:34: Man ist sehr zuversichtlich, das sind einen Betracht der starken Nachfrage die man sieht dass man die Preisanhebungen auch umsetzen kann.

00:13:41: Nicht unbedingt eine gute Nachricht für die Inflationsfront aber diese Aussagen sind indirekt eigentlich gute Nachrichten für die Eisenbahn-Transportunternehmen wie eine Union Pacific die nächste Woche auch Zahlen melden werden denn gerade wenn Diesel so teuer wird.

00:13:59: es ist eigentlich fast effizienter von der Straße auf die Schiene umzusteigen.

00:14:05: Und wenn JB Hand von einem sehr starken Nachfrage-Umfeld spricht, trotz der gestiegenen Dieselpreise wüsste das eigentlich den Eisenbahnwerten mit Indikaten spielen?

00:14:17: So wir haben einige ganz spannende Analystenkommentare.

00:14:21: einmal im Restaurantbereich Brinker.

00:14:24: hier hebt Raymond James das Kursziel an.

00:14:30: Also, ich muss das korrigieren.

00:14:31: Das Kurs wird gesenkt von zweihundertsiebzig auf zwehundertsechzig die Aktionäutierter drunter.

00:14:38: der Wert wird auf aggressiv kaufen aufgestuft und man geht davon aus dass das Unternehmen am Tag der Quartalszahlen die Schätzungen schlagen wird und dass die Ertragsschätzungen sogar angehoben werden.

00:14:51: also gutes Ohmen für Brinker.

00:14:54: wir haben dafür on Holding Sneaker Konzernen.

00:14:59: Hier geht Raymond James davon aus, dass zumindest mal die Risiken bei den Quartalszahlen entschärft wurden, nachdem das Management die Messdate relativ niedrig aufgehängt hat.

00:15:11: Bei Deckers dahinter steckt unter anderem Hoka und Axe.

00:15:15: hier ist das Risiko allerdings gegeben, dass das abgelaufene Quartal sehr holprig ausgefallen ist.

00:15:22: insbesondere der Ertrag pro Aktie könnte die Erwartungen.

00:15:26: So, wir haben im Bereich der Hotelwerte einige Kaufempfehlungen und zwar steigen hier die Kursziele bei Barclays für Hilton, für Hyatt und für Marriott.

00:15:37: Bei allen drei wird das Gleiche gesagt – man geht davon aus, dass in den USA die Umsätze pro Zimmer an Dynamik gewonnen haben durch Firmenkunden durch Geschäftsreisen.

00:15:50: quasi ist ein Phänomen, das man bei den Fluggesellschaften auch gesehen hat.

00:15:54: Nächste Woche werden American Air und United Air auch Zahlen melden.

00:15:59: Das wird dementsprechend auch spannend sein weil die natürlich auch unter dem gestiegenen Kerosin Freisen leiden.

00:16:05: So!

00:16:06: Und das war es dann auch.

00:16:07: jetzt wünsche ich euch ein gutes Wochenende.

00:16:10: Ich werde am Montag nach New York fliegen.

00:16:13: Das heißt also am Montags wird Kein Beitrag von mir geben, ich bin schlicht weg im Flieger.

00:16:20: Am Dienstag geht's dann wieder ganz normal weiter.

00:16:22: bis dann und euch ein gutes Wochenende!

00:16:24: Ciao.

00:16:25: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

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