00:00:00: Herzlich willkommen zu New York to Zurich, täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote.

00:00:04: Boi!

00:00:04: Was für ein Handelsdark.

00:00:06: Tiefrote Zahlen im Techsektor.

00:00:09: Google bricht einen nach dem im Searchbereich die Erwartungen verfehlt werden und auch weiterhin verfehlen sollen in angebrochenem Quartal.

00:00:17: selbst Microsoft kann die Kursgewinne nicht halten obwohl das Quartall sehr fest war.

00:00:23: wir sehen auf breiter von steigende Kursziele aber der Wert unter Druck Besonder starke Einbrüche bei ServiceNow und Fortinet.

00:00:31: Beide Werte haben zeitweise fast ein Viertel des Börsenwärts verloren, die Zahlen von beiden waren weiß Gott nicht perfekt vor allem ich bei Fortinet.

00:00:40: hier sehen wir Zeichen dass das Produkt Wachstum an Dynamik verliert.

00:00:44: aber einen so starker Kurs einbruch der größte bei Service Now in der Geschichte des Unternehmens.

00:00:49: Das zeigt vor allem eins wie nervös die Wall Street ist.

00:00:53: Die Capax Investitionen bei Oracle und beim Microsoft Und bei Google sehen scheinen an, Dynamik zu verlieren.

00:01:01: Bei Google und Microsoft im letzten Quartal unter den Erwartungen, Oracle hat gestern signalisiert das im Fiskal Jahr zwanzig neunundzwanzig wohl ein Zenit bei den CapEx Investitionen erreicht sein dürfte.

00:01:12: der AI-Trade wackelt dementsprechend mit Abgabedruck auf breiter Front.

00:01:28: Diese Sendung wird Ihnen von SwissQuote präsentiert.

00:01:30: Ja, das wichtigste zuerst hier ist keine Anlageberatung.

00:01:35: Boi!

00:01:36: Was für ein harter Tag für Tech-Investoren.

00:01:40: Wir sehen große Kurseinbrüche bei den Aktien von ServiceNow, der Wert gibt in der Spitze ein Viertel des Börsenwertes ab.

00:01:49: das gleiche bei Fortinet Google – das Hauptgesprächsthema.

00:01:54: die Aktie verliert zum Handelstart ebenfalls zwölf Prozent!

00:01:59: Der Tech-Sektor also Hängt am Aktienmarkt wie eine Stahlkugel.

00:02:06: Am Bein, im Dau Jones.

00:02:08: auch die Aktien des Baumaschinen-Geganten Caterpillar schwächer.

00:02:11: das Unternehmen lehnt an in den Bereich der Data Center Bauaktivitäten für Data Center.

00:02:18: Die Auftragsbestände bei Cater pillar waren sehr stark Aber man rechnet im jetzt angelaufenen Quartal im Vorjahresvergleich nur mit Moderatem Umsatzwachstum.

00:02:29: Die Wall Street hatte vierzehn Prozent angepeilt, ja heute Abend stehen noch die Zahlen von Amazon an von Intel, Reddit, Sandisk und Twilio.

00:02:39: Vor allem Amazon wird jetzt wichtig sein.

00:02:42: Sieht man auch hier das die CapEx-Investitionen die Erwartungen verfehlen?

00:02:47: So war es bei Google, Microsoft & Oracle hatte gestern signalisiert dass die CapX Investition im Fiscalia erreichen werden und damit wird letztendlich gesehen der AI-Trade an der Wall Street untergraben.

00:03:02: Aber fangen wir von vorne an, wir fokussieren uns auf die Zahlen von Google.

00:03:08: Der Trag pro Aktie verfehlt um eine weite Spanne allerdings vor allem aufgrund einmaliger Investmentverluste.

00:03:15: Das ist nicht der Hauptgrund für die Schwäche der Aktien.

00:03:19: Problematisch ist vor allen Dingen das Searchbereich von Google.

00:03:24: Die Umsätze lagen hier bei dreiundsechzig, drei Milliarden Dollar.

00:03:28: Etwa ein, eineinhalb Milliarden Dollar unter den Erwartungen des Marktes.

00:03:34: die YouTube-Umsätze verfehlen ebenfalls und damit wird eine alte Sorge wieder angefacht nämlich dass der Search Bereich das Kerngeschäft von Google durch AI-Agenten dauerhaft untergraben wird – das Management von Google-Mahn zudem das in dem jetzt angebrochenen vierten Quartal die Umsätze in diesem Segment erneut unter Druck stehen werden.

00:03:59: Allerdings betont man, dass habe vor allem mit unvorteilhaften Währungsschwankungen zu tun auch damit, dass in der EU die de minimis Regelung weggefallen ist.

00:04:09: Das hat den Einzelhandelsbereich getroffen und das Ende der WM, der Gap.

00:04:15: Die Lücke zum zweiten Quartale war dementsprechend auch größer als sonst.

00:04:20: Gleichzeitig war der verfügbare Cashflow von Google negativer, also die Wall Street erwartet hatte.

00:04:27: auf der Sonnenseite Der Cloudbereich der wächst sehr stark.

00:04:32: Dreizig Komma sieben Milliarden Dollar Umsatz.

00:04:34: damit wurden Die Erwartungen geschlagen.

00:04:37: nichtsdestotrotz die Aktie deutlich Auf der Verlierer Seite.

00:04:41: wenn wir uns die Analysten Kommentare anschauen wurden die meisten auf dem falschen Fuß erwischt.

00:04:46: canter Fitzgerald und Goldman Sachs hatten beide Kaufempfehlungen.

00:04:53: Bleiben jetzt auch bei den Kaufempfehlungen, Cantor Fitzgerald betont das dritte Quartal bei Google sei gemischt ausgefallen mit dem Ibeta Ergebnis.

00:05:04: Das ist das Ergebnis vor Zinsensteuern und Abschreibungen unter den Erwartungen und vor allen Dingen mit weniger Wachstum im Search-Bereich.

00:05:11: der Cloudbereich wächst dafür umso stärker eine Wachungsrate von über einhundert Prozent und die Nachfrage nach TPUs ist ebenfalls stärker ausgefallen als erwartet.

00:05:22: Canterford-Gerald redet, die Kurschwäche der Akze zu nutzen um einzusteigen.

00:05:27: Bei Goldman Sachs singt das Kursziel auf threehundertfünfundachtzig Dollar.

00:05:30: auch hier heißt es die Search Umsätze haben die Erwartungen des Marktes verfehlt vor allen Dingen wegen unvorteilhafter Währungsschwankungen und schwieriger Vorjahres vergleiche.

00:05:41: Das hört sich eigentlich eher harmlos an, nicht die Thematik des AI-Agenten.

00:05:47: Das Search Business dauerhaft untergraben und man betont das Cloud-Wachstum sei mit hundert drei Prozent sehr robust ausgefallen.

00:05:54: der Auftragsbestand in diesem Segment sei ebenfalls ausgesprochen stark.

00:05:58: Ja, die UBS lag bei Google richtig.

00:06:01: Die hatten schon vor den Zahlen den Wert nur mit Neutral eingestuft.

00:06:04: Da sinkt jetzt das Kursziel auf dreihundert zweiundachtzig Dollar.

00:06:08: Gleiche Story wie bei den anderen Analysten, Search und YouTube haben die Erwartungen verfehlt.

00:06:14: Und die AI-Monitarisierung scheint etwas... Ja da wurde was die Dynamik betrifft ein bisschen kaltes Wasser vom Management drauf geschüttet.

00:06:23: dann muss man also ein bisschen mehr Zeit mitbringen unter dem Cloudbereich stagnieren.

00:06:30: Also man merkt die UBS bleibt hier eher noch etwas skeptisch.

00:06:35: so damit komme ich dann gleich mal zu dem zweiten Schwergewicht.

00:06:39: Die Aktien von Microsoft haben mittlerweile die Kursgewinne abgegeben, das ist wirklich ein interessantes Phänomen.

00:06:45: Schlechte Zahlen auch nur ein kleines Halen der Suppe werden massiv abgestraft.

00:06:50: da merkt man dass die Erholung der letzten Tage eben auch sehr zögerlich war.

00:06:53: hält das ganze kaum ein Funken und bumm rennen die Investoren wieder aus den Toren.

00:07:00: bei Microsoft waren die Zahlen sehr gut.

00:07:03: die Analysten Kommentare sind ausgesprochen bullish, aber die Aktie ist trotzdem mittlerweile ein Prozent auf der Verlierer-Seite.

00:07:11: Man hatte einen Hinweis dass das Management anscheinend auch eine Kapitalerhöhungen an Betracht ziehen könnte.

00:07:19: Das fängt die Aktien ein bisschen ein Aber die Zahlen insgesamt sind sehr gut.

00:07:23: Ertrag über den Zielen Umsatz über den Erwartungen Margen besser als erwartet Azure ebenfalls im Cloud Bereich sehr starkes Wachstum.

00:07:31: Fünfundvierzig Prozent hatte die Wall Street erwartet und in dem jetzt angebrochenen Quartal rechnet man sogar mit neunundvierzig bis fünfzig Prozent Wachstum.

00:07:42: Wir haben dementsprechende auch weiter steigende Kursziele, Barclays sechsehundertzehn, Cantor Fitzgeralds sechshundertdreißig.

00:07:51: da sieht auch die Bank of America die Aktie Guggenheim fünfundundneinzig die Citigroup sechsohnundachtzig um Wells Fargo sogar siebenhundertfünfzig Dollar.

00:08:00: Fast alle betonen, dass vor allem das Wachstum bei Azure weiter an Dynamik gewinnt und davon sollte das Unternehmen profitieren.

00:08:08: Aber nicht heute.

00:08:09: die Aktie steht trotzdem unter Abgabedruck.

00:08:12: Ich will, bevor ich über Service Now rede noch mal ganz kurz Oracle ansprechen.

00:08:16: da gab es ja gestern um zwei Uhr zwanzig meiner Zeit.

00:08:19: Das waren neunzehn Uhr zwantig bei euch.

00:08:21: im Grunde gute Nachrichten und zwar wird man.

00:08:30: Das ist allerdings nicht weit entfernt von den aktuellen Schätzungen.

00:08:33: Die liegen sowieso schon bei zweihundert vierundzwanzig Milliarden und der Ertrag pro Akte soll bei mindestens einundzwantig Dollar liegen, while die Wall Street liegt schon bei zwanzig dollar.

00:08:42: vierzig das ist gut aber es ist nicht dramatisch besser.

00:08:46: was wirklich positiv ist man will im fiskaljahr ein positiven verfügbaren Cashflow von über dreißig Milliarden Dollar ausweisen.

00:08:57: Die Wall Street rechnete mit negativen Cashflow, bedeutet die Expansion im AI-Infrastrukturbereich kann jetzt auch dann bald aus eigener Tasche mitfinanziert werden.

00:09:07: man plant nur noch in Anführungsstrichen zwanzig Milliarden dollar an frischem Kapital aufzutreiben durch die Ausgabe von Aktien und die Ausgarbe von Verbindlichkeiten.

00:09:17: aber Noch mal, wenn man hier eins und eins zusammenzählt.

00:09:21: CapEx Investition bei Google niedriger als erwartet.

00:09:25: Bei Microsoft niedrige als erwartet.

00:09:27: Und das Signal von Oracle zenniert bei CapEx Investment eher so um zwanzig dreißig.

00:09:34: dann ist das nicht unbedingt ein gutes Signal für insbesondere die angeschlagenen Neocloud-Werte, die heute dementsprechend schwach sind.

00:09:42: So damit komme ich mal zu den wirklich großen Verlierern an der Wall Street einmal.

00:09:47: Die Aktien von ServiceNow, die ein Viertel des Börsenwertes abgeben, die Aktien vom Fortinet ebenfalls über zwanzig Prozent im Minus.

00:09:57: bei ServiceNow muss man wirklich staunen.

00:10:00: Die Reaktion scheint finde ich sehr, sehr überzogen.

00:10:04: Das sieht man im Übrigen auch an den Analysten-Kommentaren.

00:10:08: Wir sehen zwar sinkende Kursziele aber bei Weitem nicht da wo die Aktie jetzt ist.

00:10:14: Die Aktie ist bei hundertdreizehn Dollar.

00:10:17: Barclays denkt das Ziel auf Hundertzweiundfünfzig, kennt der Fitzgeralds auf Zwohunderteins, die Citygroup auf Hunderdsebenundfünftig, Jeffries auf Hundertvierzig und JP Morgan auf Hundredsechzig.

00:10:28: Alle!

00:10:29: bleiben bei Kaufempfehlungen, was bedeutet?

00:10:32: Sie haben es zum einen so nicht kommen sehen.

00:10:35: Das Ausmaß der Überraschung ist also groß.

00:10:38: und der zweite Faktor jetzt bleiben alle trotzdem bei den Kaufempfälungen.

00:10:43: Und Barclays betont die Kurschwäche ausgelöst vor allen Dingen durch die etwas schwächeren Aussichten für das angebrochene vierte Quartal.

00:10:51: Die Kursreaktion scheint zu signalisieren dass die langfristige Story von ServiceNow nicht mehr intakt sei.

00:10:59: anderer Meinung, man glaubt die langfristige Story von ServiceNow bleibt.

00:11:05: Intakt.

00:11:06: bei kentafits gerald betont man.

00:11:08: Ein Quartal mit viel Lärm.

00:11:10: das abgelaufene Quartale, die Kursreaktion sei eine Einstiegsgelegenheit.

00:11:16: Die Citigroup betont der Ausbau des AI Sektors by Service Now wird mehr Geduld erfordern als man bisher dachte.

00:11:24: es dritte Quartall wird als gemischt bis ja Man fällt nicht gerade mit Applaus vom Stuhl beschrieben.

00:11:31: Kursziel sinkt auf hundred und vierzig Dollar und JP Morgan hebt die Kursziele sogar an, von Hundertfünfzig auf Hundertsechzig Dollar.

00:11:38: Bleibt bei Übergewichten sagt auch das Quartal habe sehr viel Lärm mitbeinhaltet.

00:11:44: Letztendlich gesehen glaubt man dass wenn man jetzt ServiceNow analysiert vor allem auch nach dem Kurseinbruch, dass die jetzt erreichte Bewertung sustainable sei also tragfähig seid ja nicht das so trotz sehr starke Kurs-Einbrüche bei Service Now.

00:12:01: Wenn wir uns jetzt Fortinet anschauen, da muss man sagen, hält sich das Ausmaß der Verteidigung an der Wall Street eher in Grenzen.

00:12:11: bei Fortinet.

00:12:13: Wurde ein, auf den ersten Blick eigentlich ein ganz gutes Ergebnis gemeldet.

00:12:17: Ertrag über den Schätzungen wird das vierte Quartal gemessen am Mittelwert auch über den Erwartungen des Marktes bei der Ertragesseite und es wird einen eine Million Dollar Aktienrückhauffrogramm gemeld.

00:12:27: Aber boy!

00:12:28: wird die Aktie rasiert.

00:12:30: Wir haben die Bank of America.

00:12:31: Der Wert wird nur noch auf Halten abgestuft.

00:12:33: Das Kurs ziele Hundertvierzig Dollar.

00:12:35: Man bemängelt dass das Produkt- und Service Umsatzwachstum unter den Erwartungen lag im letzten Quartall.

00:12:42: Kenneth Fitzgerald bleibt bei Halten.

00:12:44: Die haben es also kommen sehen, auch hier betont man dass die Dynamik anscheinend ein Zenit erreicht hat.

00:12:51: beim Produktwachstum Goldman Sachs bleibt auch bei der Kaufempfehlung, sagt aber ebenfalls Produktumsatzwachstum hat sich verlangsamen von zweiundfünfzig auf siebenunddreißig Prozent.

00:13:04: Also da gibt es Gründe für die Kurs.

00:13:06: Einbrüche BTIG.

00:13:07: Sieht die Aktie bei hundertsechs und achtzig bleibt auch Bei der Kaufmpfehlungen in diesem Fall unter Unternehmensarbeitern optimistisch.

00:13:15: dass die AI Ausgaben in Richtung Fortinet fließen werden ja mag sein Aber heute fließt da gar nichts mit der Aktie.

00:13:22: sehr stark Verlierer seite so.

00:13:24: jetzt haben wir auch caterpillar wie gesagt im minus baumaschinenkonzern aber sehr stark anlehend an den ganzen ai boom ein minus von sieben prozent.

00:13:35: die aktie war zeitweise zwölf prozent im minus.

00:13:38: der ertrag über den schätzungen die margen besser Umsätze aber nur im Rahmen der Erwartungen.

00:13:44: Und das Problem bei Caterpillar liegt vor allen Dingen in den Aussichten, die Umsätze in dem jetzt angebrochenen vierten Quartal sollen nur moderat über Vorjahresniveau liegen.

00:13:54: Die Wall Street hatte mit fast vierzehn Prozent Wachstum gerechnet.

00:13:58: Ja, der Auftragsbestand ist allerdings sehr gut ... plus sechsohneinzig Prozent auf seventy- acht Milliarden Dollar, sechs Milliarden Dollar mehr als im abgelaufenen Quartal.

00:14:07: Aber man merkt wir haben so viel Angst im Sektor, im AI-Sektor das das Wachstum ein Zenit erreichen könnte dass der Wert trotzdem in Flammen aufgeht.

00:14:17: wohlgemerkt immerhin jetzt über den Tagestiefs notiert.

00:14:20: Last but not least haben wir noch Ila Lilli sieben Prozent im Plus.

00:14:24: hier geht's bergauf.

00:14:25: der Ertrag und das Wachtum im Bereich der Gewichtsverlustmedikamente wesentlich höher als man erwartet hat.

00:14:32: Ja, es ist ein harter Tag an der Wall Street.

00:14:34: heute Abend meldet Amazon und Intel Ergebnisse vor allen Dingen.

00:14:38: Amazon wird wichtig sein.

00:14:39: wollen wir mal hoffen das nicht hier auch noch die Capax Investitionen verfehlen denn in dem Fall könnte der Druck auf die AI-Werte anhalten.

00:14:47: am Rande bemerkt Es gibt Medienberichte dass angeblich Marvell plant Lumentum zu übernehmen für bis zu eighty fünf Milliarden Dollar.

00:14:55: Marvell ist dementsprechend auch unter Abgabedruck.

00:14:58: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungswecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

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