00:00:00: Herzlich willkommen bei New York to Zurich, täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote.

00:00:05: Die Wall Street steht unter einem weiterhin schlechten Ohmen.

00:00:09: Es geht aufwärts bei Öl fast hundertvier Dollar pro Barrel an Anstieg von über zwei Prozent.

00:00:16: Das zieht die Renditen der US-Staatsanleihen ein bisschen nach oben ... Wir kleben bei fünf Komma Null ein Prozent und warten auf die Tagung der amerikanischen Notenbank an diesem Mittwoch.

00:00:26: Die Leitzinsen dürften mit einer Wahrscheinlichkeit von über neunzig Prozent angehoben werden, ansonsten sehen wir stärkeren Abgabedruck vor allen Dingen im Dau Jones.

00:00:36: Wir haben den S&P und den Nasdaq auch erneut auf der Verliererseite.

00:00:42: Der Akte von Apple, NVIDIA, Marvell und Amazon werden von diversen Analysten verteidigt.

00:00:48: Trotzdem notieren die meisten dieser Werte im Minus mit Ausnahme von Nvidia.

00:00:54: Und Wells Fargo senkt das Jahresendziel für den SOMP von siebentausend neunhundertfünfzig auf nur noch siebentausend siebenhundert Punkte.

00:01:03: man mahnt eine Korrektur am SOM P von bis zu zehn Prozent sei kurzfristig wahrscheinlich!

00:01:18: Diese Sendung wird Ihnen von SwissQuote präsentiert.

00:01:21: Und damit das Wichtigste.

00:01:22: zuerst, dass hier ist keine Anlageberatung!

00:01:26: Die WallStreet bereitet in den letzten Tagen wenig Freude – der September wurde eingeleitet und prompt ging es insbesondere nach dem Laborday-Feiertag weiter bergab.

00:01:45: die fünf Prozentmarke.

00:01:47: Wir haben den Ölpreis mit einem stetigen Auftrieb heute Morgen an der Wall Street, ein Plus von etwa zwei Prozent.

00:01:55: Die Tagung der amerikanischen Notenbank dann an diesem Mittwoch, die Zinsen dürfte mit einer Wahrscheinlichkeit von zwei und neunzig Prozent angehoben werden.

00:02:04: Hier sehen wir mal die Statistik vom sogenannten Fat Watch Tool, der Chicago Mercantile Exchange.

00:02:14: ob es bei ein bis zwei Zinsanhebungen bleibt.

00:02:18: Wird Kevin Warsh, der neue Chef der amerikanischen Notenbank das letztendlich bestätigen in der Pressekonferenz?

00:02:26: Und was passiert eigentlich wenn die US-Notenbank überraschend die Zinsen doch nicht anheben sollte?

00:02:33: Wir hatten gestern eine Warnung der Ratingagentur Moody's Analytics demnach Nehme das Risiko eines geldpolitischen Fehlers zunehmend weiter zu.

00:02:47: Also an der Worten, es bewegt sich auf einem mittlerweile recht hohen Niveau.

00:02:51: FunStrat Tom Lee mahnt ebenfalls dass eine Zinsanhebung nicht der richtige Schritt sei also sehr viel Taut ziehen.

00:03:01: Der Markt aber hat sich darauf eingestellt, dass die Zinsen steigen werden übrigens nicht nur im September.

00:03:07: Die Erwartungshaltung für den Dezember liegt auch mittlerweile bei über achtzig Prozent.

00:03:12: Die Pressekonferenz wird besonders wichtig sein, denn wenn Kevin Walsh hier durchblicken lassen würde.

00:03:19: Dass die Bilanz der amerikanischen Notenbank der Abbau der Bilanz erst mal auf sich warten lassen wird und wie umfangreich das dann sein wird sei auch noch nicht fest.

00:03:31: Das kann in der Tat die Renditen des Staatsanleihen auch erstmal runterziehen.

00:03:36: Aber Wash hat sich natürlich gerade was die Bilanz betrifft ziemlich in die Ecke geredet.

00:03:41: Eine Auswertung der Bilanz jedenfalls QI, eine Erwerb quasi von Staatsanleihen.

00:03:48: das zu machen?

00:03:49: Die Tore hat er persönlich eigentlich Geschlossen.

00:03:54: Die Rückkaufaktionen des Finanzministeriums sind im Vergleich zu den Möglichkeiten der Federal Reserve, der US-Notenbank hingegen ziemlich limitiert und wie wir sehen hat das bei den Renditen auch nicht wirklich funktioniert.

00:04:07: also Wie geht es bei der Bilanz weiter?

00:04:10: Das wird ein Highlight sein!

00:04:12: Der zweite Punkt wird man die Finanzierungsfenster für ausländische Zentralbanken weiter öffnen.

00:04:18: Das könnte dann wiederum den yen stützen und könnte zu einer Beruhigung bei den renditen japanischer Staatsanleihen führen.

00:04:27: Die japanische Staatsanleihe werden auch im Fokus stehen diese Woche, die Wahrscheinlichkeit der Zinsanhebung der Japanischen Zentralbank liegt ebenso wie hier in den USA aber über neunzig Prozent mit weiteren Zinsschritten dann alle drei Monate.

00:04:41: das ist jedenfalls die Vermutung.

00:04:44: Es gibt einen gewaltigen Haken.

00:04:47: Das ist einmal natürlich der Ölpreis.

00:04:49: Darauf gehe ich gleich nochmal ein.

00:04:50: und zum anderen die Tatsache, dass weder Japan noch die Vereinigten Staaten jegliches Interesse daran zeigen, wirkliche Fiskaltisziplinen zu zeigen.

00:04:59: Da sehen wir an den wiederholten Kommentaren auch von Donald Trump – Die fünftausend Dollar Dividende, die in Aussicht gestellt wird.

00:05:08: für jeden Erwachsenen sollten die Republikaner dem Mehrheit im Senat einen Repräsentantenhaus halten Bei den Midterms, bei den Zwischenwahlen.

00:05:18: dieser fünftausend Dollar Dividende sei ernst gemeint.

00:05:21: Auch der Sprecher der Republikaner im Senat betont – ja das sei absolut ernst gemeind!

00:05:27: Gleichzeitig hören wir aber von Axios dass die Republikana also die eigenen Reihen eigentlich dagegen sind.

00:05:34: und wen wunderts denn eine solche fünftausehunderte Dividenden?

00:05:38: wie soll sie denn eigentlich bezahlt werden?

00:05:41: Das wären eins Komma drei Billionen Dollar.

00:05:44: Im Zweifel an Neuverschuldung würde die Rentiten also weiter hochtreiben, hier kann man also wirklich nur den Kopf schütteln.

00:05:52: Gleiches sehen wir letztendlich in Japan.

00:05:54: Wir haben heute Schlagzeilen, dass Japan darüber nachdenkt das Defizit auf dreieinhalb Prozent das Bruttoinlandsprodukt auszuweiten also die Defizitäusgaben.

00:06:08: Das wäre natürlich auch eine Schockwelle für die Finanzmärkte.

00:06:11: laut Bloomberg.

00:06:13: Die Ausgabenpläne zeigen, dass.

00:06:15: auch Japan ist nicht ernst mein mit Fiskaltisziplin aber das ist sehr wichtig wenn man den Yen wirklich dauerhaft stabilisieren will.

00:06:24: Außerdem reduziert Japan Temporär die Mehrwertsteuer auf Nahrungsmittel von acht auf nur noch ein Prozent.

00:06:33: wegen der gestiegenen Lebensmittelpreise, also sehr viele Faktoren, die aktuell die Tendenz der Renditen mitbestimmt sollte der AI-Boom stückweit abkühlen.

00:06:44: das wäre natürlich negativ für die Wall Street aber dann werden eventuell auch weniger AI-Anleihen ausgegeben.

00:06:52: müsste die anderen Dieten wieder stabilisieren.

00:06:54: Also ich habe selten eine Phase erlebt, in meinen über dreißig Jahren an der Wall Street in sehr so viele unterschiedliche Strömungen aufeinandertreffen – die Anleihemärkte, die Ölmärzte und die politische Lage in den USA.

00:07:08: Wenn man sich die Umfragen hier anschaut nimmt die Wahrscheinlichkeit immer mehr zu dass die Demokraten bei den Zwischenwahlen die Mehrheit im Repräsentantenhaus und im Senat gewinnen werden.

00:07:19: Im Repräsentantenhaus sehr wahrscheinlich mittlerweile, im Senaat werden es die Demokraten noch schwerer haben aber man bekommt immer mehr Rückenwind letztendlich.

00:07:30: Tja für den Aktienmarkt laut der Bank of America Foreign Manager Umfrage wäre das eher negativ ein Sweep Der Demokraten, denn dadurch würde das Thema AI-Regulierung und Einbremsung deutlich an Dynamik gewinnen.

00:07:45: Donald Trump hat ja klar gemacht, dass das alles ein Hoax sei.

00:07:48: Hocus Pocus letztendlich gesehen ohne Substanz die ganzen Warnungen, dass AI eingefangen werden müsse.

00:07:55: unter ihm werde es keine schärfere Regulierung geben.

00:07:59: Das hat er in einem Gespräch auf der Bühne mit Jensen Huang betont dem.

00:08:04: CEO von Nvidia.

00:08:07: Trump war persönlich nicht anwesend, er wurde über Telefon dann zugeschaltet.

00:08:12: Andererseits muss man natürlich durchaus die Frage aufwerfen wenn Anthropik hier Handlungsbedarf sieht weil die Risiken zugenommen haben und Elon Musk das mit bekräftigt genauso wie Sam Altman von OpenAI ob man diesen wichtigen CEOs in dem Sektor bei den Platzhürschen auch noch nicht stückweit zu hören sollte.

00:08:33: Antropic will ja nun auch in die Börse gehen, an die Bärse gehen im Oktober mit einem Bausenwert von zwei Billionen Dollar.

00:08:40: Und es ist jetzt nicht gerade die größte Werbekampagne, zu sagen Geiss.

00:08:43: Also wir müssen jetzt AI erst mal einbremsen Denn das könnte uns alle umbringen.

00:08:48: Wahrscheinlichkeit von etwa zehn Prozent aber gibt mir mal bitte.

00:08:51: und euer Geld.

00:08:52: Wir gehen an die Börse.

00:08:54: also Es einfach so hinzustellen dass anthropic Wolle hier nur eine große Show abziehen und das sei der lieb Der Engel der uns alle rettet wie Donald Trump betont.

00:09:03: Das ist möglicherweise Hier Ein bisschen naiv.

00:09:06: Gleichzeitig sehen wir Aber in der Tat da muss man schon unterscheiden.

00:09:10: Noch keine Zeichen, dass das Data-Wachstum an Dynamik verliert also Compute Power bei der Nachfrage an Dynamic verliert.

00:09:17: Das betont übrigens auch der CEO von Broadcom Hock Tan die Nachfrage sei nach wie vor ausgesprochen stark und es gebe keinerlei Zeichen einer Abkühlung.

00:09:29: Oracle baut derweil wieder mehr Personal ab, wie gestern gemeldet würde und Kioxia plant immer noch an der Wall Street mit den ADRs an die Börse zu gehen um zehn Milliarden Dollar auf diesem Wege aufzutreiben.

00:09:43: Öl bleibt der große Unsicherheitsfaktor.

00:09:45: wenn man wirklich eine Abkündung der Renditen sehen will muss der Ölpreis runter.

00:09:49: aber die Schlagzeilen in dem Sektor sind ebenfalls anhaltend schwieriger.

00:09:54: Wir lesen heute Morgen in der New York Times, dass Saudi Arabien schockiert sei.

00:10:01: Zum einen über den Vormarsch der Houthis im Jemen... Die Hut ist kontrollieren jetzt mehr oder weniger die Westküste des Roten Meeres und können damit den Ültransport durch diese Meeresengelahmen legen.

00:10:14: Gleichzeitig wurde Saudi Arabiens aus Westpipeline erfolgreich getroffen und lahmgelegt von Milizen, die im Iraks sitzen vom Iran unterstützt werden eine sehr wichtige Wirtschaftsquelle für Saudi Arabien.

00:10:27: Und Saudi Arabian sei schockiert darüber dass die USA die Füsse still halten so den New York Times.

00:10:34: man hätte sich von dem Partner mehr Rückendeckung erwünscht.

00:10:37: Also die Lage an den Energiemärkten bleibt ausgesprochen schwierig, jetzt hatte Donald Trump gestern ja betont der Iran-Wolle unbedingt einen Deal haben.

00:10:46: Es gab aber keinerlei Indizien für das dem tatsächlich so ist.

00:10:50: Trump hat auch betont Die Ukraine und Russland hätten sich darauf geeinigt, die Energienfrastruktur nicht mehr gegenseitig anzugreifen.

00:10:57: Auch dafür gibt es zunächst einmal nur sehr wenige Belege.

00:11:00: Es gab erneut über Nacht Angriffe auf Energieanlagen.

00:11:04: also das Thema Öl bleibt ausgesprochen schwierig.

00:11:07: ist das Zündlein an der Waage zu guter Letzte für die Renditen des Staatsanleihen.

00:11:12: sehen wir hier eine Entspannung dann werden sich auch die Rendite der Staatsanleihen stückweit mit Entspannen.

00:11:17: So, wir haben heute Morgen wieder sehr viele Banken die auf Analystenkonferenzen reden.

00:11:23: das ist natürlich wichtig.

00:11:25: Die Bank of America hatte gestern betont dass Dass, dass die Investment Banking Einnahmen eher enttäuschen werden ein zehn Prozent Minus im Vorjahres Vergleich.

00:11:36: Die Wertpapierhandelsumsätze werden nur im Rahmen der Erwartungen liegen.

00:11:39: Morgen Stanley wird heute auch sprechen.

00:11:41: auf einer Investorenkonferenz sieht man das da auch.

00:11:45: wir haben heute morgen unter anderem auch Goldman Sachs mit Unter den Verlierern im Dow Jones und der Dow Jones leidet nach wie vor unter besonders stark unter dem Abgabedruck.

00:11:55: Wir haben hier Heute Morgen Auf Der Verlierer Seite als größter Verlierer.

00:12:00: Wir sehen die Konsumgüterwerte, allesamt schwächer auch kein gutes Zeichen weil Öl und Benzin und diese immer teurer werden.

00:12:07: Die Sorge also dass die Konsumenten auf die Bremse treten.

00:12:10: Nike Disney Amazon alle samt auf der Verlierers Seite Sherwin Williams der Farben gigant ebenfalls Home Depot auch auf der verlierer Seite auf der Gewinner Seite dafür im Dau Jones.

00:12:22: die Öhrkonzerne Chevron plus Nvidia wird heute von einem Analysten verteidigt, darauf komme ich auch nochmal zurück.

00:12:28: Also die Lage an der WallSuite ist keine einfache so.

00:12:31: und das bringt mich zu Wells Fargo.

00:12:33: da werden die Kurzziele gesenkt für den S&P-Fünfhundert wie gesagt auf nur noch siebentausend Siebenhundert zum Jahresende von siebentausend neunhundfünfzig.

00:12:41: Risiko einer zehn Prozent Korrektur kurzfristig sei gegeben.

00:12:45: Zum einen ist die Gewichtung der Privatanleger am Aktienmarkt im Vergleich zu den festverzinslichen Lagen auf dem höchsten Niveau seit neunzehundertneinundsechzig.

00:12:57: In anderen Worten, man ist zu stark auf der Aktienseite gewichtet.

00:13:02: Gleichzeitig nehme die Liquidität an den Märkten ab.

00:13:05: Das sei auch nicht von Vorteil.

00:13:07: wir sehen das tiefste Niveaux des Liquiditätsindikators bei Wells Fargo im Jahr zwanzig sechsundzwanzig.

00:13:14: Man glaubt zwar dass das Ertragswachstum weiter an Dynamik gewinnen wird.

00:13:18: für den S&P im kommenden Jahr und zwanzich achtundzwantig.

00:13:22: aber Auch in einem Betracht der gestiegenen Renditen bei den Staatsanleihen dürften die Bewertungsmultiplikatoren eher nachlassen.

00:13:30: Man ist also nicht entschieden bearish, glaubt aber dass wir kurzfristig erst mal weiteren Gegenwind sehen werden.

00:13:37: So und das bringt mich zu den Analystenkommentaren da gibt es heute morgen einige verteidigende Worte vor allen Dingen auch im Textsektor.

00:13:48: wo habe ich's?

00:13:49: Wir haben hier unter anderem die Aktien von NVIDIA, Marvel, Advanced Micro und Analog Devices UN Semiconductor ebenfalls.

00:13:58: Die von der Bank of America heute verteidigt werden.

00:14:02: alle drei Aktien solle man weiterhin kaufen so der Analyst.

00:14:06: auch wenn sich der Sektor kurzfristig weiter seitwärts bewegen könnte erwartet der Analyst eine größere Widerstandsfähigkeit bei Rechenleistung mit Nvidia Und wie gesagt AMD, Netzwerktechnikbereich mit Marvell und Analogbereich mit Analogue Devices.

00:14:23: Nokia wird heute auch empfohlen von einem kleineren Haus von Rosenblatt.

00:14:28: hier hat man auch eine Kaufempfehlung bezeichnet als Unternehmen als ein Kraftpaket.

00:14:33: Nokia sparte Network Infrastructure also Netzwerkinfrastruktur entwickelt sich im Stillen zu einer der am besten positionierten Ambieter im Bereich optischer Netzwerktechnik.

00:14:45: Amazon wird bei JP Morgan verteidigt.

00:14:47: Die Aktie ist heute unter den Verlierern im Dow Jones klar, man sorgt sich hier um das Konsumentenverhalten aber JP Morgan bleibt bei Übergewichten und sagt es ist weiterhin die Top-Idee des Hauses für dieses Jahr vor allem weil Amazon Web Services der Cloud Bereich also weiter an Dynamik gewinnt.

00:15:05: Apple!

00:15:06: Wird bei Evacuer ISI ebenfalls zum Kauf empfohlen.

00:15:10: Man sieht, dass beim iPhone Achtzehn Pro die Lieferzeit mittlerweile sechzehn Tage sind verglichen zu zwölft Tagen nach dem letzten Produkt Launch also ein Zeichen das die Nachfrage sich hier erfreulich entwickelt.

00:15:25: Das iPhone ... achtzehn pro Max, liegt bei ... ... fünfundzwanzig Tagen Lieferzeit.

00:15:31: Also ein sehr gutes Ohmen für Apple nach der Produktvorstellung.

00:15:34: Palantir wird bei der UBS auch mit Kaufen empfohlen.

00:15:38: Kursziel steigt auf ... ... zweihundertfünfzig Dollar.

00:15:41: Letzte Woche fand die Palantier AI PC Con nahe San Francisco statt.

00:15:49: Man glaubt weiterhin das Palantire unter den AI Enablern am Markt dominiert.

00:15:55: Die nachfreie Dynamik bleibt robust.

00:15:57: Natürlich immer wieder das Dauerthema, die Bewertung vom Palantir ist nicht gerade niedrig!

00:16:03: So jetzt wünsche ich einen guten Handelstag.

00:16:04: morgen wird es besonders spannend.

00:16:06: Ich bin für euch am Start bis dann und ciao.

00:16:08: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungswecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.

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